Autor oryginalny: Karen, Foresight News

Tokenizacja RWA (Real World Assets) jest nie tylko kluczem do tego, aby DeFi i Web3 stały się głównym nurtem, ale ma także potencjał do obalenia niektórych dziedzin finansów.

„Wszystko można tokenizować” nie jest pustym stwierdzeniem. W łańcuchu bloków dowolna wartość materialna i niematerialna może być reprezentowana w łańcuchu, w tym złoto, nieruchomości, dług, obligacje, dzieła sztuki, kredyty węglowe, a nawet własność i licencja na treść. Ze względu na ogromne zalety tokenizacji RWA, takie jak niski koszt, wysoka wydajność, szeroka dostępność dzięki podzielonej własności, wysoka płynność i przyjęcie DeFi, coraz więcej gigantów finansowych zaczęło testować wody i układ w tej dziedzinie.

Niedawny raport z badania opublikowany przez Citi przewiduje, że do 2030 r. wartość tokenizowanych cyfrowych papierów wartościowych będzie wynosić od 4 do 5 bilionów dolarów, a wolumen transakcji finansowania handlu opartych na technologii księgi rozproszonej również osiągnie 1 bilion dolarów. Ta agresywna prognoza opiera się na następujących założeniach:

1. Szacuje się, że istnieje rynek tokenizacji o wartości 1,9 biliona dolarów (co stanowi 1%) z 187 bilionów niefinansowego rynku obligacji korporacyjnych i quasi-państwowych;

2. Szacuje się, że na rynku funduszy nieruchomości wartym 20 bilionów dolarów istnieje rynek tokenizacji o wartości 1,5 biliona dolarów (zajmujący 7,5%);

3. Szacuje się, że rynek tokenizacji będzie stanowił 0,7 biliona dolarów amerykańskich (zajmując 10%) z 7 bilionów dolarów rynku funduszy private equity i venture capital;

4. Szacuje się, że istnieje rynek tokenizacji o wartości 1 biliona dolarów (2%) z 42 bilionów dolarów rynku finansowania papierów wartościowych i działalności hipotecznej.

5. Szacuje się, że na rynku finansowania handlu o wartości 12 bilionów dolarów będzie istniał rynek tokenizacji o wartości 1 biliona dolarów.

Władze monetarne Hongkongu, o których mowa także w pilotażowym programie dotyczącym cyfrowego dolara hongkońskiego, ogłosiły w tym miesiącu, że 16 wybranych firm z sektorów finansowego, płatniczego i technologicznego przeprowadzi w tym roku pierwszą rundę prób w celu przeprowadzenia dogłębnych badań nad potencjalnymi przypadkami użycia cyfrowego dolara hongkońskiego w sześciu obszarach, w tym płatności kompleksowe, płatności programowalne, płatności offline, depozyty tokenizowane, rozliczenia transakcji internetowych trzeciej generacji (Web3) i rozliczenia aktywów tokenizowanych. W lutym tego roku rząd SRA Hongkongu z sukcesem wyemitował tokenizowane zielone obligacje o wartości 800 milionów HKD. To pierwsza na świecie tokenizowana zielona obligacja wyemitowana przez rząd.

W tym artykule autor podsumuje i uporządkuje eksplorację i układ gigantów finansowych w tokenizacji RWA. Wśród nich instytucje finansowe, takie jak JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS, UBS, Santander, Société Générale i Hamilton Lane przeszły z etapu badań i eksploracji do faktycznego etapu testów/praktyki znajdują się nadal w fazie poszukiwań i przygotowań.

W ostatnich latach kilka dużych banków w Chinach również przyjęło technologię blockchain w finansowaniu łańcucha dostaw, handlu, płatnościach i innych dziedzinach oraz udostępniło powiązane platformy, takie jak platforma finansowania handlu blockchain, platforma sekurytyzacji aktywów, internetowy system finansowania handlu elektronicznego itp. , jest częściej wykorzystywany do transformacji cyfrowej i poprawy efektywności usług finansowych.

Ogólnie rzecz biorąc, chociaż tokenizacja aktywów jest wciąż daleka od osiągnięcia masowego przyjęcia, dynamika przyjęcia tokenizacji RWA już się zmieniła, ponieważ niektórzy z gigantów dominujących na rynku finansowym stopniowo przechodzą od etapu badań, eksploracji i eksperymentów do etapu oczywistych zmian.

JP Morgan: Tokenizacja to zabójcza aplikacja dla tradycyjnych finansów

Jako międzynarodowy bank inwestycyjny i firma świadcząca usługi finansowe z siedzibą w Nowym Jorku, JP Morgan również stale aktywnie testuje grunty i wdraża rozwiązania w obszarze RWA.

„Tokenizacja to zabójcze zastosowanie tradycyjnych finansów.” Tyrone Lobban, szef Onyx Digital Assets, platformy aktywów cyfrowych JPMorgan, ma pogląd, który najlepiej pokazuje zdecydowaną wizję banku i nacisk na tokenizację RWA.

W kwietniowym wywiadzie dla CoinDesk Tyrone Lobban powiedział, że firma niezachwianie realizuje swoje plany tokenizacji tradycyjnych aktywów finansowych i w dużej mierze nie ma na nią wpływu kryptobessa i niepewność regulacyjna. Bank przetworzył transakcje krótkoterminowe o wartości prawie 700 miliardów dolarów za pomocą platformy Onyx Digital Assets. Klienci korzystający z usług repo opartych na Onyx to Goldman Sachs, BNP Paribas i DBS, a piętnaście kolejnych banków i brokerów-dealerów chce się obecnie zarejestrować. W miarę rozwoju platformy Onyx skoncentruje się na tradycyjnie trudnych do sfinansowania aktywach, takich jak fundusze rynku pieniężnego, i wykorzysta je jako zabezpieczenie, a także oczekuje się, że wyemituje szerszą gamę aktywów opartych na blockchain, w tym fundusze private equity.

Uruchomiona przez JPMorgan w listopadzie 2020 r. Onyx Digital Assets to oparta na blockchain platforma klasy korporacyjnej, zaprojektowana w celu tokenizacji tradycyjnych aktywów i odblokowywania płynności. Tokenized Collateral Network (TCN) należącej do Onyx Digital Assets wykorzystuje technologię blockchain, aby umożliwić przeniesienie tokenizowanych udziałów własnościowych w akcjach funduszy rynku pieniężnego (MMF), umożliwiając podmiotom zarządzającym aktywami i inwestorom instytucjonalnym zastawianie lub przenoszenie udziałów w MMF jako zabezpieczenie Taste.

Eksploracja RWA przez JPMorgan Chase nie ogranicza się do Onyxu, ale także:

  • W maju 2022 roku Bloomberg poinformował, że JPMorgan Chase bada możliwość wykorzystania blockchainu do rozliczeń zabezpieczeń. Pierwsza taka transakcja miała miejsce 20 maja, kiedy dwie spółki zależne JPMorgan Chase tokenizowane akcje niemieckich funduszy rynku pieniężnego Belay zostały wykorzystane jako zabezpieczenie do rozliczenia transferu na jej koncie. sieć prywatna. JPMorgan planuje w nadchodzących miesiącach rozszerzyć tokenizowane zabezpieczenie o akcje, instrumenty o stałym dochodzie i inne rodzaje aktywów.

  • W październiku 2022 r. spółka JPMorgan Chase wdrożyła tokenizowane depozyty w dolarach amerykańskich za pośrednictwem JPM Coin i planuje wkrótce udostępnić depozyty w euro oparte na blockchainie. JPM Coin to stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim, który działa na blockchainie Quorum i umożliwia klientom JPMorgan przesyłanie dolarów amerykańskich zdeponowanych w JPMorgan.

  • W listopadzie 2022 r. władze monetarne Singapuru (MAS) uruchomiły pilotażową usługę dotyczącą aktywów cyfrowych i usługi zdecentralizowanych finansów (DeFi). Pierwszy pilotaż branżowy w ramach Project Guardian bada potencjalne zastosowania zdecentralizowanych finansów (DeFi) na rynku finansowania hurtowego przedsiębiorstw zrealizowali swoje pierwsze transakcje na żywo i testują tokenizację aktywów oraz zastosowanie DeFi do szerszych zastosowań w finansach. W ramach pierwszego pilotażu branżowego DBS Bank, JP Morgan i SBI Digital Asset Holdings przeprowadziły transakcje walutowe i transakcje na obligacjach rządowych w oparciu o pule płynności obejmujące aktywa tokenizowane.

Goldman Sachs: Wejście do RWA poprzez platformę tokenizacyjną GS DAP

Goldman Sachs, kolejny czołowy bank inwestycyjny porównywalny z JPMorgan Chase, również kontynuuje eksplorację obszaru RWA.

  • W kwietniu 2022 r. Mathew McDermott, globalny szef aktywów cyfrowych w Goldman Sachs, powiedział na szczycie Crypto and Digital Assets Summit, że w miarę jak banki inwestycyjne zagłębiają się w dziedzinę kryptowalut, Goldman Sachs bada transakcje NFT, zwłaszcza „tokenizację aktywów fizycznych”.

  • Według raportu z czerwca 2022 r. dział GS Digital Assets wykorzystuje technologię blockchain i inteligentne kontrakty jako podstawowe technologie umożliwiające klientom cyfrową emisję długów, akcji, funduszy i instrumentów pochodnych, a następnie kompleksową cyfryzację cyklu życia , w tym transakcje, rozliczenia, usługi powiernicze i aktywa w rozproszonych księgach rachunkowych w publicznych i prywatnych łańcuchach bloków, w tym utworzenie strategicznej platformy cyfrowej tokenizacji i cyklu życia GS DAP.

  • W listopadzie 2022 r. Europejski Bank Inwestycyjny (EBI) ogłosił, że będzie współpracować z Goldman Sachs Bank Europe, Santander i Société Générale w celu uruchomienia projektu cyfrowych obligacji natywnych denominowanych w euro Venus, dwuletniej obligacji o wartości 100 mln euro wykorzystującej prywatną technologię blockchain do emisji, rejestrowania i rozliczeń, stanowi pierwszą emisję platformy tokenizacyjnej GS DAP firmy Goldman Sachs.

  • W styczniu tego roku oficjalnie uruchomiono platformę aktywów cyfrowych GS DAP uruchomioną przez Goldman Sachs. Platforma została opracowana w oparciu o język inteligentnych kontraktów Daml firmy Digital Asset, a blockchain zapewniający prywatność Canton Digital Assets zapewnia udostępnianie danych wyłącznie wykwalifikowanym interesariuszom umowę o ochronie prywatności, umożliwiając jednocześnie skalowalność wymaganą w przypadku zasobów połączonych na całym świecie.

  • W lutym tego roku rząd SRA Hongkong ogłosił pomyślną emisję rządowego planu zielonych obligacji (GGBP) o wartości 800 mln HKD przy użyciu platformy tokenizacyjnej GS DAP firmy Goldman Sachs.

Citigroup: Tokenizacja aktywów zbliża się do punktu zwrotnego wzrostu

Citigroup zauważyła w swoim raporcie „Waluty, tokeny i gry” opublikowanym w marcu tego roku, że potencjał tokenizacji aktywów za pośrednictwem blockchain, choć ma charakter transformacyjny, nie osiągnął jeszcze punktu masowego przyjęcia i obecnie zbliża się do punktu zwrotnego wzrostu. Oczekuje się, że będzie mierzona w miliardach użytkowników i bilionach dolarów wartości.

  • Citigroup wierzy, że jeśli teoria tokenizacji okaże się prawdziwa, w XXI wieku może powstać regulowane, globalne, oparte na tokenach sieci obejmujące wiele aktywów. Już w 2020 roku analitycy Citi głośno twierdzili, że banki mogą zbadać możliwości, takie jak pożyczki zabezpieczone tokenizowanymi aktywami w postaci nieruchomości, w miarę tworzenia nowych, płynnych rynków wtórnych.

  • W czerwcu 2022 r. Citi ogłosiło, że wybrało Metaco, szwajcarską firmę zajmującą się przechowywaniem kryptowalut, do opracowania i pilotażu funkcji przechowywania aktywów cyfrowych, ze szczególnym uwzględnieniem tokenizowanych papierów wartościowych.

  • W kwietniu 2023 r. Citi India sfinalizowała pierwszą transakcję akredytywy (LC) typu blockchain dla swojego klienta Cummins India Limited. Contour to globalna cyfrowa sieć finansowania handlu oparta na technologii blockchain, która umożliwia wielu stronom (bankom, korporacjom i partnerom logistycznym) płynną i bezpieczną współpracę w czasie rzeczywistym na jednej platformie. Citi jest bankiem-założycielem Contour.

DBS Bank: Uczestnictwo w pilotażowym programie dotyczącym aktywów cyfrowych i usług DeFi prowadzonych przez władze monetarne Singapuru

Singapurski DBS Bank jest jedną z pierwszych firm finansowych, która wkroczyła na rynek aktywów cyfrowych. Na początku zajmował się głównie transakcjami na aktywach cyfrowych, wydawaniem tokenów zabezpieczających (STO), usługami powierniczymi i innymi usługami. Chociaż STO jest również tokenizacją rzeczywistych aktywów, jest przeznaczone do zbierania funduszy i podlega większym ograniczeniom, na przykład może być wydawane wyłącznie w sieci prywatnej i podlega surowym ograniczeniom regulacyjnym.

  • W sierpniu 2020 roku Grupa DBS ogłosiła uruchomienie giełdy cyfrowej DDEx (DBS Digital Exchange) dla inwestorów kwalifikowanych, instytucji finansowych i firm rodzinnych w celu świadczenia usług tokenizacji, handlu i powiernictwa dla inwestorów instytucjonalnych i kwalifikowanych.

  • W czerwcu 2021 r. DBS Bank uruchomił swoją pierwszą ofertę tokenów zabezpieczających (STO) w drodze emisji obligacji cyfrowych o wartości 11,35 mln USD w postaci obligacji cyfrowych.

  • W listopadzie 2022 r. DBS poinformował, że zakończył handel produktami o stałym dochodzie za pośrednictwem Onyx JPMorgan, stając się pierwszym azjatyckim bankiem korzystającym z tej sieci.

  • W listopadzie 2022 r. władze monetarne Singapuru (MAS) uruchomiły programy pilotażowe dotyczące aktywów cyfrowych i usługi DeFi W ramach pierwszego pilotażu branżowego w ramach Project Guardian DBS Bank, JPMorgan Chase i SBI Digital Asset Holdings skupiły się na tokenizowanych aktywach w ramach puli płynności prowadzonej na rynku wymiany walut oraz transakcje obligacjami rządowymi.

Temasek: Przygotowanie do tokenizowanych aktywów

Temasek zaczął badać zastosowanie technologii blockchain i tokenizacji aktywów kilka lat temu, ale nie uruchomił jeszcze formalnych usług. Warto wspomnieć, że Temasek poniósł ciężkie straty w wyniku krachu FTX w zeszłym roku. Od października 2021 r. do stycznia 2022 r. firma zainwestowała łącznie około 275 mln USD w FTX i FTX US, a w ubiegłym roku zdecydowała się spisać je wszystkie.

  • W styczniu 2021 r. Singapore Exchange (SGX) i Temasek ogłosiły utworzenie spółki joint venture (JV). Nowa spółka joint venture skupi się na przepływach pracy na rynku kapitałowym za pośrednictwem inteligentnych kontraktów, rejestrów i technologii tokenizacji.

  • W maju 2022 roku Pradyumna Agrawal, dyrektor zarządzający Temasek Blockchain Investment, powiedział, że nie posiada Bitcoina, ale przygotowuje się do tokenizowanych aktywów.

HSBC: Badanie przypadków użycia tokenizacji aktywów

HSBC jest stosunkowo ostrożny w eksploracji tokenizacji aktywów, a jego obecny zakres tokenizacji aktywów jest również stosunkowo ograniczony.

  • W listopadzie 2022 roku HSBC ogłosił plany uruchomienia HSBC Orion, platformy tokenizacji obligacji opartej na technologii DLT. Rozwiązanie umożliwia tokenizację cyfrowych obligacji i walut używanych do rozliczeń, umożliwiając rozliczenie atomowe lub dostawę i płatność (DvP). Jednak inicjatywa w zakresie obligacji cyfrowych nie obejmuje kryptowalut, lecz zamiast tego korzysta z dozwolonej infrastruktury blockchain.

  • W pierwszym kwartale 2023 roku Europejski Bank Inwestycyjny (EBI) we współpracy z BNP Paribas, HSBC i RBC Capital Markets wyemitował obligacje cyfrowe denominowane w funtach szterlingach na prywatnym blockchainie. Obligacje o zmiennym oprocentowaniu są rejestrowane na prywatnym blockchainie .

  • W 2023 r. HSBC będzie rekrutować dyrektora produktu do swojej globalnej bankowości prywatnej i branży majątkowej na stanowisko, które będzie skupiać się na przypadkach użycia tokenizacji aktywów.

  • W ramach pilotażowego programu cyfrowego dolara hongkońskiego uruchomionego przez władze monetarne Hongkongu w maju tego roku HSBC znalazła się wśród 16 wybranych firm z sektorów finansowego, płatniczego i technologicznego, które przystąpiły do ​​pierwszej rundy prób.

Wierność: radykalny układ Crypto, może przyjąć podejście wyczekujące w stosunku do tokenizacji prawdziwych aktywów

Jako jedna z wiodących na świecie firm zajmujących się zarządzaniem aktywami, Fidelity rozpoczęła badania i eksplorację w dziedzinie kryptowalut w 2014 r., a jej układ jest stosunkowo radykalny. Utworzona w 2018 r. spółka zależna Fidelity Digital Assets pomaga instytucjom korzystającym z zasobów cyfrowych zapewnia przechowywanie i handel aktywami cyfrowymi oraz usługi zarządzania aktywami W 2022 roku uruchomi szyfrowany produkt inwestycyjny Fidelity Crypto dla klientów detalicznych. Warto wspomnieć, że Fidelity planowało również umożliwić inwestorom otwieranie rachunków Bitcoin w ich 401(k) w zeszłym roku, ale później zostało zablokowane ze względu na kwestie regulacyjne.

Jednakże układ Fidelity i postęp w tokenizacji rzeczywistych aktywów nie są oczywiste i wydaje się, że znajdują się na etapie wyczekiwania. Jednak wraz z rozwojem tokenizacji prawdziwych aktywów Fidelity może w przyszłości dalej rozszerzać ten obszar.

Giełda Singapurska: badanie rozliczenia aktywów tokenizowanych z władzami monetarnymi Singapuru

  • W listopadzie 2018 r. władze monetarne Singapuru (MAS) i giełda singapurska (SGX) opracowały funkcję dostawy i płatności (DvP) służącą do rozliczania tokenizowanych aktywów na różnych platformach blockchain.

  • Kiedy DBS uruchomił giełdę aktywów cyfrowych w 2020 r., Singapore Exchange posiadała 10% udziałów w DBS Digital Exchange.

  • W styczniu 2021 r. Singapore Exchange i Temasek ogłosiły utworzenie spółki joint venture (JV) Marketnode. Nowe wspólne przedsięwzięcie koncentruje się na przepływach pracy na rynku kapitałowym poprzez inteligentne kontrakty, księgi rachunkowe i technologie tokenizacji.

BlackRock: bada tokenizację akcji i obligacji

BlackRock, lider w branży zarządzania aktywami, jest również stosunkowo aktywny w obszarze kryptowalut, na przykład za pośrednictwem funduszy ETF typu blockchain, prywatnych funduszy powierniczych typu spot Bitcoin, udzielając pożyczki w wysokości 17 milionów dolarów firmie wydobywczej Bitcoin Core Scientific i obsługując swoich klientów instytucjonalnych za pośrednictwem Coinbase Prime Zapewnia handel kryptowalutami i usługi powiernicze w celu wejścia na rynek kryptowalut.

Jeśli chodzi o tokenizację rzeczywistych aktywów, chociaż BlackRock jasno dał do zrozumienia, że ​​bada tę dziedzinę, obecnie nie widać wyraźnego znacznego postępu.

  • W marcu 2023 r. dyrektor generalny BlackRock Larry Fink oświadczył w swoim corocznym liście do akcjonariuszy BlackRock: „BlackRock będzie nadal eksplorować ekosystem aktywów cyfrowych, szczególnie w obszarach najistotniejszych dla naszych klientów, takich jak licencjonowanie Blockchain oraz tokenizacja akcji i obligacji. ”

Bank of New York Mellon: Tokenizacja może zrewolucjonizować krajobraz finansowy

BNY Mellon aktywnie eksploruje i praktykuje w dziedzinie tokenizacji kryptowalut i rzeczywistych aktywów, a także jest otwarta na perspektywy zastosowania tokenizacji rzeczywistych aktywów. Bank jest nie tylko głównym depozytariuszem rezerw USDC, ale jest także zatwierdzony przez nowojorskie organy regulacyjne do świadczenia usług przechowywania kryptowalut.

  • We wrześniu 2022 roku na oficjalnej stronie internetowej Bank of New York Mellon ukazał się raport „The Rise of Tokenization”, w którym stwierdzono, że tokenizacja może całkowicie zmienić krajobraz finansowy i zasadniczo zmienić sposób zarządzania inwestycjami, ich wykorzystywania i monetyzacji.

  • W maju tego roku Bank of New York Mellon oświadczył, że bank obecnie realizuje inicjatywy obejmujące technologię rozproszonej księgi głównej, tokenizację i cyfrową gotówkę, w tym świadczenie usług przechowywania i rozliczeń aktywów cyfrowych oraz realizację nowych przypadków użycia, takich jak tokenizacja oczekiwania na papiery wartościowe .

Grupa UBS: Poczyniono znaczne postępy w tokenizowaniu aktywów

Jako międzynarodowy bank inwestycyjny i firma zarządzająca majątkiem z siedzibą w Zurychu w Szwajcarii, UBS poczynił znaczne postępy w tokenizacji aktywów.

  • W październiku 2019 r. finews.com poinformowało, że UBS zamierza tokenizować aktywa swojego działu papierów wartościowych, w tym instrumenty dłużne, produkty strukturyzowane i złoto fizyczne.

  • W maju 2021 roku UBS Group AG uruchomiła pilotażowy program tokenizacji aktywów rzeczywistych dla ponad 100 klientów instytucjonalnych. Projekt działa na platformie Ethereum.

  • W listopadzie 2022 roku Grupa UBS ogłosiła notowanie swojej pierwszej obligacji cyfrowej opartej na technologii blockchain. Trzyletnia obligacja jest warta około 370 mln USD i ma stopę kuponu wynoszącą 2,33%. Obligacja zostanie wyemitowana na platformie opartej na blockchainie SIX Digital Exchange i będzie przedmiotem obrotu na SDX i SIX Swiss Exchange.

  • W grudniu 2022 r. londyński oddział UBS wyemitował tokenizowane dłużne papiery wartościowe o wartości 50 milionów dolarów na Ethereum zamożnym osobom fizycznym i biurom rodzinnym w Hongkongu i Singapurze.

Santander: Testowanie tokenizacji obligacji, produktów rolnych, używanych samochodów i nieruchomości

  • We wrześniu 2019 r. Santander ogłosił emisję pierwszej kompleksowej obligacji typu blockchain (o wartości 20 mln dolarów) na platformie Ethereum.

  • W marcu 2022 roku hiszpański międzynarodowy bank Santander nawiązał współpracę z argentyńską platformą tokenizacji produktów rolnych Agrotokeon, aby zapewnić argentyńskim rolnikom pożyczki zabezpieczone tokenizowanymi towarami. Zabezpieczenie kredytu opiera się na soi (SOYA) wprowadzonej na rynek przez Agrotoken, Corn (CORA) i Wheat ( WHEA) tokeny.

  • W październiku 2022 roku Santander Brazil rozpoczął testowanie systemu tokenizacji samochodów używanych i transferów nieruchomości.

  • W styczniu 2023 r. Komisja Europejska i Związek Banków Niemieckich wspólnie uruchomiły inicjatywę dotyczącą znaczenia tokenizacji, przy udziale ponad 20 znanych partnerów z sektora prywatnego, przemysłowego, finansowego i cyfrowego, w tym Santander.

Deutsche Bank: Uruchomienie tokenizowanego funduszu na Memento Blockchain

  • W maju 2021 r. Deutsche Bank Singapore Securities Services and Hashstacs (STACS) ogłosił zakończenie weryfikacji koncepcji (POC) o nazwie „Projekt Benja”, „obligacji”, która wykorzystuje DLT do aktywów cyfrowych i obligacji powiązanych ze zrównoważonym rozwojem „dowód koncepcji. Deutsche Bank stwierdził, że POC umożliwia mu ocenę praktycznego postępowania ze stokenizowanymi aktywami, a także możliwości i wyzwań, które mogą wyniknąć z ich komercjalizacji w Singapurze i na innych rynkach.

  • W lutym 2023 roku Deutsche Bank uruchomił tokenizowany fundusz na blockchainie Memento.

Société Générale: Uczestnictwo w tokenizacji RWA DeFi

Societe Generale zachowało również pozytywne nastawienie w obszarze aktywów cyfrowych i jest jedną z niewielu firm finansowych uczestniczących w DeFi.

  • W kwietniu 2019 r. Societe Generale SFH, spółka zależna Societe Generale, wyemitowała obligacje gwarantowane o wartości 100 mln euro na Ethereum.

  • W maju 2020 r. Societe Generale SFH wyemitowała list zastawny o wartości 40 mln euro jako token zabezpieczający zarejestrowany bezpośrednio w publicznym blockchainie.

  • W kwietniu 2021 r. Société Générale uruchomiło produkty strukturyzowane na publicznym blockchainie Tezos.

  • W sierpniu 2022 r. MakerDAO zgodził się udzielić pożyczki w wysokości do 30 mln USD spółce SG Forge, spółce zależnej Société Générale zajmującej się aktywami cyfrowymi. W styczniu tego roku spółka SG Forge wycofała w ramach pożyczki pierwszą transzę w wysokości 7 milionów dolarów w stabilnych monetach DAI.

  • W kwietniu 2023 r. SG-Forge, spółka zależna Société Générale, uruchomiła EUR CoinVertible, stabilną walutę powiązaną z euro, dla klientów instytucjonalnych. Stabilna moneta EURCV jest dostępna wyłącznie dla inwestorów instytucjonalnych, którzy zostali zarejestrowani przez Société Générale w ramach procedur KYC i AML.

Hamilton Lane: Zapewnianie tokenizowanych możliwości dostępu poprzez tokenizowane fundusze i partnerstwa

Hamilton Lane to amerykańska firma zajmująca się zarządzaniem inwestycjami na rynkach prywatnych, która obniża bariery inwestycyjne dla klientów poprzez współpracę z firmami świadczącymi usługi finansowe oparte na technologii blockchain w celu zapewnienia tokenizowanych możliwości dostępu.

  • W marcu 2022 r. Hamilton Lane nawiązał współpracę z cyfrową giełdą papierów wartościowych ADDX, aby zapewnić tokenizowany dostęp do funduszu Hamilton Lane Global Private Assets Fund.

  • W październiku 2022 r. Hamilton Lane nawiązał współpracę z firmą Securitize zajmującą się cyfrowymi papierami wartościowymi, aby zwiększyć dostęp inwestorów do funduszy Hamilton Lane poprzez tokenizację.

  • W październiku 2022 r. Hamilton Lane i firma Rysunek, świadcząca usługi finansowe w oparciu o technologię blockchain, przygotowują się do współpracy w celu uruchomienia zarejestrowanego funduszu inwestycyjnego natywnego dla blockchain, koncentrującego się na rynku private equity. Fundusz korzysta z platformy Digital Fund Services (DFS) firmy Figura w celu digitalizacji zapisów dotyczących własności udziałów w funduszach w łańcuchu bloków Provenance.

  • W styczniu 2023 r. firma Hamilton Lane otworzyła fundusz tokenizowany. Minimalna kwota inwestycji funduszu tokenizowanego została zmniejszona z 5 milionów dolarów do 20 000 dolarów i jest wdrożona na platformie Polygon.

State Street Bank: Tworzenie szeregu rozwiązań tokenizowanych

State Street jest jednym z wiodących dostawców usług finansowych dla inwestorów instytucjonalnych, posiadającym aktywa w depozycie o wartości 37,6 biliona dolarów i zarządzane aktywami o wartości 3,6 biliona dolarów według stanu na 31 marca 2023 r.

  • Platforma usług aktywów cyfrowych o nazwie „State Street Digital” uruchomiona przez State Street zapewnia szereg narzędzi do przechowywania, zarządzania funduszami, zarządzania zabezpieczeniami, tokenizacji i płatności.

  • W sierpniu 2022 r. State Street stwierdziło, że widzi „znaczące możliwości” w tokenizacji i zobowiązało się do tokenizacji funduszy i aktywów prywatnych w 2023 r., aby poprawić wydajność i dostępność klientów.

  • State Street zainwestowało także w Securrency, firmę zajmującą się technologią finansową i regulacyjną opartą na blockchain, i stworzyło szereg rozwiązań tokenizacyjnych, w tym:

1. Weryfikacja koncepcji tokenizacji udziałów funduszy ze spółkami zarządzającymi aktywami;

2. Zautomatyzowany cykl życia transakcji terminowych typu forward OTC w walutach obcych z dostawą;

3. Cyfrowe przetwarzanie transakcji na State Street Alpha, zapewniające zagregowane dane, analizy i spostrzeżenia w czasie rzeczywistym.

Układ banku krajowego w Chinach

W ostatnich latach kilka dużych banków w Chinach również przyjęło technologię blockchain w finansowaniu łańcucha dostaw, handlu, płatnościach i innych dziedzinach oraz udostępniło powiązane platformy, takie jak platforma finansowania handlu blockchain, platforma sekurytyzacji aktywów, internetowy system finansowania handlu elektronicznego itp. , jest częściej wykorzystywany do transformacji cyfrowej i poprawy efektywności usług finansowych.

W sierpniu 2017 r. Agricultural Bank of China uruchomił oparty na blockchain system finansowania rolniczego handlu elektronicznego w Internecie.

W 2018 roku China Construction Bank przetestował „blockchain + Finance” i zakończył budowę platformy finansowania handlu blockchain BCTrade, a następnie w 2019 roku wypuścił platformę finansowania handlu blockchain BCTrade 2.0. Dzięki zastosowaniu technologii blockchain platforma realizuje przekazywanie informacji o akredytywach krajowych, forfaitingu, faktoringu międzynarodowym i innych transakcjach handlowych o charakterze finansowym, potwierdzanie roszczeń i przekazywanie dokumentów w procesie w pełni elektronicznym, uzupełniając braki odpowiednich platform systemowych i unikanie nieszyfrowanych Zredukuj możliwe ryzyko spowodowane transmisją i popraw wydajność przetwarzania biznesowego.

W czerwcu 2018 roku Bank of Communications oficjalnie uruchomił „Jucai Chain”, pełnoprocesową platformę sekurytyzacji aktywów typu blockchain dla banków inwestycyjnych, poprzez świadczenie usług wewnętrznych na rzecz Bank of Communications, BoCom Guosen i innych instytucji wewnętrznych grupy, a także PricewaterhouseCoopers, Zhong Lun, China Bond Ratings, pośrednicy, tacy jak China Chengxin Wdrażaj węzły blockchain, aby uzyskać podwójne przesyłanie informacji o projekcie sekurytyzacji aktywów i informacji o aktywach, jednocześnie wdrażając proces due diligence między agencjami w oparciu o inteligentne kontrakty i kompleksowo przekształcając sekurytyzację aktywów banku inwestycyjnego proces prowadzenia działalności gospodarczej.

W grudniu 2019 r. Bank of China zakończył emisję i wycenę pierwszej fazy specjalnych obligacji finansowych o wartości 20 miliardów juanów z tytułu kredytów dla małych i mikroprzedsiębiorstw w Chinach w 2019 r., a zebrane środki zostały przeznaczone w szczególności na udzielenie pożyczek małym i mikroprzedsiębiorstwom . W tej emisji Bank of China jednocześnie wykorzystał samodzielnie opracowany system emisji obligacji typu blockchain. System wykorzystuje sieć blockchain jako podstawową platformę do wspierania interakcji w łańcuchu i przechowywania dowodów kluczowych informacji i dokumentów podczas procesu emisji obligacji.

W sierpniu 2020 r. China Banking Association zorganizowało pięć głównych banków i dołączyło do nich, aby wspólnie zbudować platformę Blockchain transakcji międzybankowych China Trade Finance (platforma CTFU).

W styczniu 2021 r. platforma blockchain „ICBC Xi Chain” opracowana niezależnie przez Industrial and Commercial Bank of China przeszła pięć zaufanych ocen technologii blockchain przeprowadzonych przez Ministerstwo Przemysłu i Technologii Informacyjnych.

W marcu 2021 r. Shanghai Pudong Development Bank, jako wspólny główny gwarant emisji, oraz CCDC po raz pierwszy wykorzystały technologię blockchain do wsparcia emisji przez DBS Bank (China) Co., Ltd. obligacji kapitału wtórnego o wartości 2 miliardów juanów.

W czerwcu 2021 r. China Merchants Bank uruchomił portal blockchain „One Link”. Scenariusze zastosowań blockchain zbadane przez CMB obejmują łańcuch dostaw, rachunki elektroniczne, rozliczenia funduszy, finansowanie transgraniczne, współpracę wielostronną, depozyt kontraktowy itp.

Podsumować

Chociaż obecne rynki DeFi i Web3 są nadal daleko w tyle za wielkością tradycyjnych rynków finansowych, oczekuje się, że tokenizacja RWA wprowadzi kolejny rynek dla Web3 warty bilion dolarów.

Jednak obecna wielkość rynku tokenizacji aktywów związana z takimi atrybutami, jak kredyty hipoteczne, kredyty i możliwość komponowania w DeFi, jest stosunkowo niewielka. Stoi ona również w obliczu wyzwań, takich jak słaba płynność, fragmentacja płynności i niedoskonała infrastruktura. Ponadto organy regulacyjne mają większą przejrzystość , względna spójność odpowiednich standardów itp. będzie również miała kluczowe znaczenie dla stymulowania wzrostu tokenizacji RWA.