TL;DR
Zlecenie rynkowe umożliwia natychmiastowy zakup lub sprzedaż składnika aktywów finansowych po najlepszej dostępnej cenie. Zlecenia rynkowe uzyskują limitowane ceny zleceń w arkuszu zleceń. Oznacza to, że nie można mieć 100% pewności co do ceny realizacji zlecenia. Podczas realizacji zamówienia może dojść do poślizgu, w wyniku którego otrzymana zostanie cena inna niż oczekiwana.
Zlecenia z limitem różnią się od zleceń rynkowych tym, że można je utworzyć z wyprzedzeniem, po określonej cenie. Zlecenie z limitem zostanie zrealizowane przez brokera wyłącznie po określonej cenie lub wyższej. Tworzenie zleceń rynkowych na Binance jest łatwe przy użyciu interfejsu handlowego. Po prostu kliknij [Rynek] w sekcji [Spot].
Głównymi zaletami zleceń rynkowych jest ich prostota, szybkość, wydajność i możliwość, w większości przypadków, całkowitego wypełnienia. Zlecenia rynkowe mają jednak wady związane z ryzykiem poślizgu i koniecznością obecności podczas realizacji zlecenia.
Wstęp
Handel jest bardziej złożoną działalnością niż zwykłe kupno lub sprzedaż aktywów. Istnieje kilka rodzajów zleceń używanych do kupna lub sprzedaży dowolnych aktywów finansowych, takich jak kryptowaluty, akcje lub forex. Zlecenia Fill or Kill i stop-limit to tylko niektóre przykłady, ale zlecenia rynkowe są najprostsze i najczęściej używane przez początkujących. Zobaczmy, jakie są zlecenia rynkowe i jak działają.
Definicja porządku rynkowego
Zlecenie rynkowe to zlecenie, które ma na celu natychmiastowe uzyskanie najlepszej dostępnej ceny zakupu lub sprzedaży. Aby zostać zapełnionym, na rynku musi być płynność. Inaczej mówiąc, zlecenie rynkowe jest realizowane na podstawie zleceń z limitem dodanych już do arkusza zleceń. Jeśli chcesz natychmiast kupić lub sprzedać po aktualnej cenie rynkowej, najlepszym rozwiązaniem będzie zlecenie rynkowe. Załóżmy, że cena BNB szybko rośnie i chcesz go kupić tak szybko, jak to możliwe. W takim przypadku jesteś skłonny zaakceptować aktualną cenę rynkową, aby natychmiast kupić BNB. W tym celu tworzysz zlecenie rynkowe na platformie brokera.
Jak działa zlecenie rynkowe
W odróżnieniu od zleceń z limitem, które są zapisywane w arkuszu zleceń, zlecenia rynkowe realizowane są natychmiastowo, po aktualnej cenie rynkowej. W transakcji zawsze bierze udział dwóch uczestników; twórca i biorca. Tworząc zlecenie rynkowe, pełnisz rolę przyjmującego i akceptujesz cenę ustaloną przez kogoś innego. Na przykład broker dopasuje rynkowe zlecenie kupna do najniższej dostępnej ceny sprzedaży w arkuszu zleceń. Z drugiej strony rynkowe zlecenie sprzedaży zostanie dopasowane do najwyższej oferty kupna z arkusza zleceń.
Jak wspomniano, zlecenia rynkowe wymagają od brokera posiadania wystarczającej płynności w księdze zleceń, aby zaspokoić chwilowy popyt. Ponieważ zlecenie rynkowe pozbawia brokera płynności, jako uczestnik rynku, gdy go utworzysz, zapłacisz wyższe opłaty. Tabela opłat Binance wyraźnie pokazuje różnicę pomiędzy opłatami dla twórców i takerów.
Przykład zamówienia rynkowego
O wiele łatwiej jest zobaczyć relację między animatorem rynku a odbiorcą rynku, analizując liczby, więc posłużymy się przykładem. Wyobraź sobie, że chcesz kupić 1 BNB, a aktualna cena rynkowa wynosi około 370 dolarów (dolarów amerykańskich). Uzyskujesz dostęp do Binance i otwierasz parę BNB/BUSD. Aby utworzyć rynkowe zlecenie kupna, wpisz 1 w polu kwoty i kliknij [Kup BNB].
Po utworzeniu Twojego zlecenia broker przeanalizuje księgę zleceń. Księga zawiera zlecenia z limitem z określoną ilością i ceną zakupu lub sprzedaży składnika aktywów. W takim przypadku Twoje zlecenie rynkowe kupna 1 BNB po cenie rynkowej (zwanej również ceną spot) zostanie połączone z najtańszym zleceniem sprzedaży z limitem sprzedaży z arkusza zleceń.
Jak widzimy, najtańsze zlecenie sprzedaży z limitem wynosi 1286 BNB po cenie 371,40 USD (BUSD). Twoje rynkowe zlecenie kupna spowoduje zakup 1 BNB z 1286 BNB w ofercie po cenie spot wynoszącej 371,40 USD.
Załóżmy jednak, że chcesz kupić 500 BNB po aktualnej cenie rynkowej. Najtańsze dostępne zlecenie sprzedaży z limitem nie ma wolumenu wystarczającego do całkowitego wypełnienia rynkowego zlecenia kupna. Pozostała wielkość Twojego zlecenia rynkowego zostanie automatycznie połączona z kolejnymi dostępnymi zleceniami sprzedaży z limitem, przechodząc przez całą listę księgi zamówień, aż do jej całkowitego wypełnienia. Proces ten nazywa się poślizgiem i dlatego jako uczestnik rynku płacisz wyższe ceny i opłaty.
Porządek rynkowy a porządek rynkowy zamówienie limitowane
Podsumowując, zlecenia z limitem to zlecenia kupna lub sprzedaży składnika aktywów finansowych po ustalonej cenie lub wyższej. Masz również możliwość skonfigurowania, czy broker może częściowo wypełnić Twoje zlecenie z limitem, czy też musi je wypełnić całkowicie. W tym drugim przypadku, jeśli broker nie będzie w stanie w pełni zrealizować Twojego zlecenia, nie zrealizuje go w ogóle.
Realizacja zleceń rynkowych jest możliwa tylko wtedy, gdy dostępne są zlecenia z limitem. Nie każdy trader lub inwestor akceptuje cenę dostępną na rynku, dlatego zlecenie z limitem ceny jest dobrą alternatywą. Możesz używać zleceń z limitem, aby planować swoje transakcje z wyprzedzeniem, bez konieczności przebywania w biurze handlowym lub w biurze.
Oprócz tych podstawowych różnic, zlecenia rynkowe i zlecenia z limitem są odpowiednie dla różnych działań handlowych i celów. Zlecenia z limitem są zazwyczaj najlepsze w następujących sytuacjach:
1. Gdy cena składnika aktywów charakteryzuje się dużą zmiennością. Tworzenie porządku rynkowego w bardzo zmiennym otoczeniu rynkowym może przynieść nieoczekiwane rezultaty. Cena może ulec zmianie pomiędzy momentem utworzenia zamówienia a jego realizacją. Te niewielkie różnice mogą stanowić różnicę pomiędzy zyskami i stratami dla traderów arbitrażowych. Zlecenie z limitem gwarantuje, że otrzymasz żądaną cenę (lub lepszą).
2. Gdy składnik aktywów ma niską płynność. W takim przypadku użycie zlecenia rynkowego może spowodować poślizg. Dzieje się tak, gdy w księdze zamówień znajduje się niewielka liczba animatorów rynku, a ich zlecenie nie może zostać łatwo zrealizowane po bieżącej cenie rynkowej. Ostatecznie zakończysz handel po niższej średniej cenie sprzedaży lub wyższej średniej cenie zakupu, niż się spodziewałeś. Z drugiej strony zlecenie z limitem nie zostanie w pełni wypełnione, jeśli poślizg spowoduje przesunięcie ceny poza ustaloną wartość limitu.
3. Kiedy masz już strategię. Zlecenie z limitem nie wymaga polecenia od Ciebie, aby rozpocząć wypełnianie i można je skonfigurować z wyprzedzeniem. Innymi słowy, Twoje strategie mogą być realizowane nawet jeśli nie handlujesz aktywnie. Tego samego nie można powiedzieć o zleceniach rynkowych.
Kiedy stosować zlecenie rynkowe?
Jak widzieliśmy, zlecenie rynkowe przydaje się wtedy, gdy ważniejsza jest szybka realizacja zlecenia niż ustalenie konkretnej ceny. Oznacza to, że zleceń rynkowych powinieneś używać tylko wtedy, gdy jesteś skłonny zapłacić wyższy koszt generowany przez poślizg. Innymi słowy, jeśli się spieszysz, zalecane są zlecenia rynkowe.
Czasami znajdziesz się w sytuacji, w której miałeś zlecenie stop-limit, które nie zostało zrealizowane i musisz jak najszybciej kupić/sprzedać aktywa. Kiedy musisz natychmiast wejść lub wyjść z pozycji handlowej, zlecenie rynkowe jest bardzo przydatne.
Jeśli jednak masz już doświadczenie w sektorze kryptowalut i chcesz kupić altcoiny za saldo Bitcoin, unikaj korzystania ze zleceń rynkowych, ponieważ możesz w rezultacie zapłacić więcej, niż to konieczne. W tym przypadku zlecenie z limitem jest prawdopodobnie najlepszą opcją.
W przypadku handlu aktywami o dużej płynności, z wąskim spreadem pomiędzy ceną kupna i sprzedaży, zlecenie rynkowe może zaoferować cenę równą lub bardzo bliską oczekiwanej cenie spot. Aktywa z większym spreadem mają znacznie większą szansę na wygenerowanie poślizgu.
Jak stworzyć zlecenie rynkowe na Binance
Wyobraź sobie, że chcesz utworzyć zlecenie rynkowe na zakup 2 BNB. Po zalogowaniu się na swoje konto Binance uzyskaj dostęp do interfejsu handlowego. Wybierz rynek BNB (np. BNB/BUSD), znajdź zakładkę [Spot] i wybierz [Rynek]. Następnie ustaw kwotę 2 BNB na zakup i kliknij [Kup BNB].
Następnie na ekranie pojawi się komunikat potwierdzający, a Twoje zlecenie rynkowe zostanie zrealizowane.
Zalety stosowania zlecenia rynkowego
W zależności od sytuacji, zastosowanie zlecenia rynkowego ma trzy główne zalety:
1. Zlecenia rynkowe są proste i łatwe w użyciu. Jeśli chcesz handlować wysoce płynną walutą, taką jak Bitcoin lub ETH, o dużej kapitalizacji rynkowej, zlecenie rynkowe jest bardzo bezpieczną opcją.
2. Możesz kupić lub sprzedać żądaną całkowitą kwotę aktywów. Jeśli chcesz zamknąć wszystkie swoje pozycje lub otworzyć je tak szybko, jak to możliwe, zlecenie rynkowe prawie zawsze gwarantuje, że będziesz w stanie to zrobić.
3. Możliwe jest natychmiastowe sfinalizowanie transakcji. W niektórych przypadkach istnieje potrzeba szybkiego wykonania transakcji. Na przykład przed określoną godziną zamknięcia. Zamawianie na rynku prawie zawsze będzie najszybszym sposobem na osiągnięcie tego celu.
Wady stosowania zlecenia rynkowego
Chociaż zlecenie rynkowe ma swoje zalety, szczególnie pod względem szybkości, brakuje mu kontroli, jaką może zaoferować. Jego główne wady to:
1. Mogą powodować duży poślizg w przypadku aktywów o niskim wolumenie. Możesz w rezultacie zapłacić więcej lub otrzymać znacznie mniej, niż planowałeś. Jeśli w księdze zamówień nie ma wystarczającej ilości, konieczne będzie przesunięcie się w górę lub w dół listy dostępnych zleceń.
2. Nie ma możliwości planowania transakcji z wyprzedzeniem. Nie zawsze będziesz na ekranie handlu gotowy do handlu. Jeśli rynek poruszy się wbrew Twojej strategii handlowej, gdy będziesz spać lub będziesz niedostępny, nie będziesz mógł utworzyć zlecenia rynkowego. Z drugiej strony możesz użyć zlecenia z limitem lub zlecenia stop-limit, aby planować z wyprzedzeniem.
Więcej informacji na temat zleceń z limitem znajdziesz w artykule: Co to jest zlecenie z limitem?
Więcej informacji na temat korzystania ze zleceń stop-limit znajdziesz w artykule: Co to jest zlecenie Stop-Limit?
Uwagi końcowe
Zlecenie rynkowe oferuje najprostszą metodę kupna i sprzedaży aktywów finansowych. Jest to najlepsza opcja natychmiastowego wejścia na rynek lub wyjścia z niego. Wszystko to jednak odbywa się kosztem utraty poziomu kontroli oferowanego przez inne rodzaje zleceń. Ważne jest, aby ocenić konkretną sytuację, w której się znajdujesz i zrozumieć, kiedy lepiej jest skorzystać ze zlecenia rynkowego, a kiedy innego rodzaju zlecenia.