TL;DR
Arbitraż to strategia handlowa o stosunkowo niskim ryzyku, która wykorzystuje różnice cenowe między rynkami. W większości przypadków wiąże się to z kupnem i sprzedażą tego samego aktywa (takiego jak Bitcoin) na różnych giełdach. Teoretycznie cena Bitcoina powinna być taka sama na Binance i innych platformach. Jakakolwiek różnica cen między nimi jest prawdopodobną okazją do arbitrażu.
Jest to bardzo powszechna strategia w sektorze inwestycji finansowych, jednak jest to narzędzie wykorzystywane głównie przez duże instytucje finansowe. Wraz z demokratyzacją rynków finansowych dzięki kryptowalutom może pojawić się szansa dla inwestorów zajmujących się kryptowalutami również na osiąganie zysków w ten sposób.
Wstęp
A co, jeśli możesz zagwarantować, że transakcja będzie opłacalna? Jak by to było? Jeszcze zanim wszedłeś w transakcję, wiedziałbyś, że osiągniesz zysk. Każdy, kto ma dostęp do tego rodzaju przewagi, wykorzysta ją w pełni.
Chociaż nie ma strategii gwarantowanego zysku, handel arbitrażowy jest najbliższy temu. Inwestorzy zaciekle rywalizują o możliwość zawierania tego typu transakcji. Z tego powodu transakcje arbitrażowe generują bardzo małe zyski i zależą w dużym stopniu od szybkości i wolumenu każdej transakcji. Dlatego większość operacji arbitrażowych odbywa się przy użyciu algorytmów opracowanych przez firmy zajmujące się handlem o wysokiej częstotliwości (HFT).
Czym jest handel arbitrażowy?
Arbitraż to strategia handlowa, której celem jest generowanie zysku poprzez zakup aktywa na jednym rynku i jednoczesną sprzedaż go na innym. Zwykle odbywa się to w przypadku identycznych aktywów będących przedmiotem obrotu na różnych giełdach. Różnica cen między tymi instrumentami finansowymi powinna teoretycznie wynosić zero, ponieważ dosłownie handlują tymi samymi aktywami.
Wyzwaniem dla tradera arbitrażowego, zwanego arbitrażem, jest nie tylko znalezienie różnic cenowych, ale także możliwość szybkiej realizacji transakcji. Ponieważ inni inwestorzy arbitrażowi prawdopodobnie również zobaczą tę różnicę w cenie (spread), okno rentowności zwykle zamyka się bardzo szybko.
Co więcej, ponieważ transakcje arbitrażowe niosą ze sobą niewielkie ryzyko, zwroty są zazwyczaj niskie. Oznacza to, że inwestorzy korzystający z arbitrażu muszą nie tylko działać szybko, ale także potrzebują dużo kapitału, aby transakcja była opłacalna.
Być może zastanawiasz się, jakie rodzaje handlu arbitrażowego są dostępne dla inwestorów kryptowalutowych. Istnieje kilka typów, więc przyjrzyjmy się niektórym z nich.
Rodzaje handlu arbitrażowego
Istnieje wiele rodzajów strategii arbitrażowych, które inwestorzy na całym świecie stosują na wielu różnych rynkach. Jednakże, jeśli chodzi o handlowców kryptowalutami, istnieje kilka różnych typów, które są najczęściej używane.
Arbitraż walutowy
Najpopularniejszym rodzajem handlu arbitrażowego jest arbitraż giełdowy, który ma miejsce, gdy trader kupuje tę samą kryptowalutę na jednej giełdzie i sprzedaje ją na innej.
Cena kryptowalut może się szybko zmieniać. Jeśli spojrzysz na księgi zamówień tego samego aktywa na różnych giełdach, zobaczysz, że ceny prawie nigdy nie są dokładnie takie same w danym momencie. Tutaj właśnie pojawiają się traderzy arbitrażowi. Próbują wykorzystać te małe różnice, aby osiągnąć zysk. To z kolei sprawia, że rynek bazowy jest bardziej efektywny, ponieważ cena utrzymuje się w stosunkowo ograniczonym przedziale na różnych platformach transakcyjnych. W tym sensie nieefektywność rynku oznacza możliwości.
Ale jak to działa w praktyce? Załóżmy, że istnieje różnica w cenie Bitcoina pomiędzy Binance a inną platformą. Jeśli trader arbitrażowy to zobaczy, będzie chciał kupić Bitcoin na platformie z najniższą ceną i sprzedać go na platformie z najwyższą ceną. Oczywiście kluczowy będzie czas i wykonanie. Rynek Bitcoinów jest stosunkowo dojrzały, a możliwości arbitrażu giełdowego mają zazwyczaj bardzo małe szanse.
Arbitraż w sprawie kontraktów futures
Innym powszechnym rodzajem handlu arbitrażowego wśród inwestorów zajmujących się kryptowalutami jest arbitraż stóp finansowania. Dzieje się tak, gdy przedsiębiorca kupuje kryptowalutę i zabezpiecza jej ruch cen kontraktem futures na tę samą kryptowalutę, której stopa finansowania jest niższa niż koszt zakupu kryptowaluty. Koszt w tym przypadku oznacza wszelkie opłaty, jakie może wiązać się z operacją.
Załóżmy, że masz pewną ilość Ethereum. W tej chwili możesz być zadowolony z tej inwestycji, ale cena Ethereum będzie się znacznie wahać. Dlatego decydujesz się zabezpieczyć swoją ekspozycję cenową, sprzedając kontrakt futures (zwarcie) o tej samej wartości, co Twoja początkowa inwestycja w Ethereum. Załóżmy, że stopa finansowania tego kontraktu wynosi 2%. Innymi słowy, otrzymasz 2% za posiadanie Ethereum bez żadnego ryzyka związanego ze zmianami cen, co daje zyskowną możliwość arbitrażu.
Arbitraż trójkątny
Innym bardzo powszechnym rodzajem handlu arbitrażowego w sektorze kryptowalut jest arbitraż trójkątny. Ten rodzaj arbitrażu ma miejsce, gdy trader zauważa rozbieżność cenową pomiędzy trzema różnymi kryptowalutami i wymienia je między sobą w swego rodzaju pętli.
Ideą arbitrażu trójkątnego jest próba wykorzystania względnej różnicy cen pomiędzy walutami (takimi jak BTC/ETH). Na przykład możesz kupić Bitcoin za BNB, następnie kupić Ethereum za Bitcoin i na koniec odkupić BNB za Ethereum. Jeśli względna wartość pomiędzy Ethereum i Bitcoinem nie odpowiada wartości, jaką każda z tych monet ma w BNB, istnieje możliwość arbitrażu.
➟ Myślisz o inwestycji w kryptowaluty? Kup Bitcoin na Binance!
Ryzyko związane z handlem arbitrażowym
Chociaż handel arbitrażowy jest uważany za stosunkowo niskie ryzyko, nie oznacza to, że jest ono zerowe. Bez ryzyka nie byłoby nagrody, a handel arbitrażem nie jest wyjątkiem.
Największym ryzykiem związanym z handlem arbitrażowym jest ryzyko wykonania. Ryzyko to istnieje, gdy różnica między cenami zamyka się, zanim przedsiębiorca będzie w stanie ukończyć operację, co skutkuje zerową lub ujemną stopą zwrotu. Może to być spowodowane poślizgiem, powolną realizacją, bardzo wysokimi kosztami transakcji, nagłym wzrostem zmienności itp.
Kolejnym poważnym ryzykiem związanym z handlem arbitrażowym jest ryzyko płynności. Dzieje się tak, gdy nie ma wystarczającej płynności, aby przeprowadzić transakcje na rynkach i zakończyć arbitraż. Jeśli handlujesz instrumentami lewarowanymi, takimi jak kontrakty futures, możliwe jest również, że otrzymasz wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli ruch na rynku będzie sprzeczny z Twoją pozycją. Jak zawsze istotne jest odpowiednie zarządzanie ryzykiem.
Uwagi końcowe
Możliwość skorzystania z handlu arbitrażowego to ogromna szansa dla traderów kryptowalut. Dzięki odpowiedniej dawce szybkości i kapitału dla tego typu strategii, jesteś w stanie w ciągu kilku chwil przeprowadzić zyskowne transakcje o niskim ryzyku.
Nie należy pomijać ryzyka związanego z handlem arbitrażowym. Chociaż handel arbitrażowy może oznaczać coś w rodzaju „zysku wolnego od ryzyka” lub „zysku gwarantowanego”, rzeczywistość jest taka, że ryzyko jest wystarczające, aby utrzymać każdego inwestora w napięciu.
Nadal masz pytania dotyczące handlu arbitrażowego lub arbitrażu statystycznego? Sprawdź naszą platformę pytań i odpowiedzi, Ask Academy, gdzie społeczność Binance odpowiada na Twoje pytania.