TL;DR

Dominacja Bitcoina to udział oryginalnej kryptowaluty, BTC, w całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut. Przez pewien czas po powstaniu w 2009 roku Bitcoin pozostawał jedynym istniejącym aktywem cyfrowym i dlatego był jedynym przedstawicielem kapitalizacji całego rynku kryptowalut. Jednak z biegiem czasu wszystko zaczęło się zmieniać. W 2013 roku mieliśmy pierwszą falę altcoinów, które dodały swoją wartość do formuły kapitalizacji rynku kryptowalut. Rok 2015 był rokiem narodzin Ethereum – najbliższego rywala Bitcoina, który wprowadził walutę Ether – a następnie w 2017 roku boom ICO spowodował jeszcze bardziej rozwodnioną dominację BTC, osiągając najniższy poziom w historii. Kilka miesięcy później nastąpiło ożywienie, przekraczające wartość 50%. Dziś dominacja BTC stoi w obliczu największej konkurencji w postaci tokenów Metaverse, DeFi, NFT i ponad 20 000 innych kryptowalut.

Wstęp

Bitcoin, pierwsza kryptowaluta na świecie, została publicznie wprowadzona na rynek w 2009 roku przez anonimowego programistę (lub grupę programistów) znanego jako Satoshi Nakomoto. Od tego czasu, pomimo zwiększonej konkurencji, Bitcoin pozostaje największą i najcenniejszą kryptowalutą na świecie. Technologia leżąca u jego podstaw zainspirowała także rozwój tysięcy nowych kryptowalut zwanych wspólnie walutami alternatywnymi lub altcoinami.

Pozycja Bitcoina w stosunku do innych aktywów cyfrowych w dalszym ciągu jest niezwykle istotna, uważana za wskaźnik ogólnego stanu rynku kryptowalut. Aby zmierzyć wartość rynkową Bitcoina w stosunku do całego rynku kryptowalut, handlowcy i analitycy używają współczynnika zwanego dominacją Bitcoina lub dominacją BTC.

Czym jest dominacja BTC?

Dominacja BTC to udział Bitcoina w całkowitej wartości rynku kryptowalut. Oblicza się ją poprzez podzielenie wartości kapitalizacji rynkowej BTC przez całkowitą wartość kapitalizacji rynkowej kryptowaluty.

Dlaczego to jest ważne? Historycznie rzecz biorąc, inwestorzy wykorzystywali dominację BTC, aby spróbować określić, czy altcoiny wykazują tendencję wzrostową, czy spadkową w stosunku do Bitcoina. Na przykład wielu uważa, że ​​jeśli altcoiny będą rosły, rynek kryptowalut również powinien rozpocząć trend wzrostowy (hossa). Na przykład w 2017 roku znaczny spadek dominacji BTC zasygnalizował wzrost cen altcoinów (a nie spadek ceny BTC), zbiegając się z wejściem całego rynku w fazę byka.

Od jednej kryptowaluty do tysięcy

W 2011 roku powstał pierwszy altcoin, Litecoin, a w 2013 – „roku Bitcoina” według magazynu Forbes – liczba nowych altcoinów na rynku zaczęła gwałtownie rosnąć. Od maja 2013 r. na rynku kryptowalut istniało co najmniej dziesięć tokenów, w tym Litecoin (LTC) i XRP firmy Ripple.

W tym samym czasie cena Bitcoina wzrosła, gdy coraz więcej inwestorów po raz pierwszy eksplorowało sektor aktywów cyfrowych. Jednak nawet biorąc pod uwagę obecność kilku nowicjuszy, dominacja BTC utrzymywała się w tym okresie na poziomie około 95%.

Narodziny Ethereum

W 2015 roku Vitalik Buterin wraz z zespołem programistów uruchomił sieć Ethereum (ETH). Zaczął rywalizować z Bitcoinem jako blockchain, który umożliwił więcej zastosowań poza usługami finansowymi, takimi jak przelewy pieniężne. Niezrażony konkurencją ze strony natywnego tokena Ethereum (ETH), bitcoin nadal stanowił około 90-95% rynku kryptowalut. Sytuacja zaczęła się zmieniać dopiero w 2017 r. — wraz z boomem na początkowe oferty monet (ICO). Gorączka ICO. Wstępne oferty monet (ICO), popularna metoda finansowania społecznościowego w przypadku projektów kryptowalutowych na wczesnym etapie, stały się dominującym trendem w latach 2017–2018. W tym okresie odbyło się około 2000 ICO o łącznej wartości ponad 10 miliardów dolarów. Fundusze zaczęły napływać z sieci Bitcoin do wielu nowszych altcoinów, które pojawiły się wówczas. Niektórzy inwestorzy wierzyli w przekonujące, ale niepotwierdzone przypadki użycia, podczas gdy inni byli bardziej zainteresowani czerpaniem zysków z dramatycznych wahań cen. Bezprecedensowy napływ konkurencji altcoinów spowodował pierwszy poważny spadek dominacji Bitcoina, osiągając najniższy w historii poziom około 37% w styczniu 2018 r. Kryptozima 2018 r. Chociaż kryptowaluty wywołały znaczny rozgłos, boom ICO nie trwał długo długi. Inwestorzy zauważyli, że wielu projektom ICO brakowało podstawowych podstaw lub stosowano wątpliwe praktyki biznesowe. Niektóre projekty stały się nawet przedmiotem przeglądów regulacyjnych przeprowadzanych przez organy amerykańskie i inne władze. Te negatywne nastroje ostatecznie rozprzestrzeniły się na całą branżę, a cały rynek kryptowalut doświadczył długotrwałego okresu spadku cen i stagnacji. Ożywienie Bitcoina Wraz z dewaluacją wielu altcoinów i ogólnym rozczarowaniem inwestorów co do ICO, dominacja BTC stopniowo powróciła do ponad 50% w ostatnie miesiące 2018 roku.W 2019 roku cena Bitcoina wykazała lekkie odbicie, osiągając pod koniec roku poziom około 7000 dolarów, podczas gdy dominacja BTC osiągnęła szczyt na poziomie około 70% we wrześniu. Aktywa cyfrowe pozostałyby jednak stosunkowo stabilne aż do wybuchu pandemii Covid-19 w 2020 roku. Rynek w pandemii Covid Od 2020 roku – w konsekwencji gwałtownego spadku w okresie pandemii Covid – rynek kryptowalut wszedłby w rekordową hossę . Jednocześnie dominacja BTC osiągnęła 72% w styczniu 2021 r., najwyższą wartość od 2017 r., po czym spadła do 39% w połowie 2021 r. Wraz z pandemią wiele osób znudzonych i utkniętych w domu zaczęło inwestować i handlować. Tymczasem, aby zrównoważyć spowolnienie gospodarcze spowodowane pandemią, rządy na całym świecie rozdzieliły pieniądze, aby pobudzić borykające się z trudnościami gospodarki. Inwestorzy detaliczni po raz pierwszy zainwestowali znaczną część tych środków w akcje, rynek Forex lub rynek kryptowalut. Następnie, po całym zainteresowaniu mediów kryptowalutami w drugiej połowie 2020 r., altcoiny stały się coraz bardziej atrakcyjnym, choć ryzykownym wyborem inwestorzy detaliczni, zwłaszcza nowicjusze szukający szybkich zysków. Na przykład cena Shiba Inu (SHIB) wzrosła w 2021 roku powyżej wartości procentowej 40 milionów.

Co więcej, szybki rozwój innowacji, takich jak zdecentralizowane finanse (DeFI) i NFT, które istniały głównie na konkurencyjnych blockchainach, takich jak Ethereum i Solana (SOL), przyczynił się do utraty przez Bitcoin większej części swojego udziału w rynku. Cena Solany wzrosła z 1,50 dolara do najwyższego w historii poziomu 250 dolarów w 2021 r. po wzbudzeniu zainteresowania instytucji i handlowców detalicznych ze względu na technologię, na której się opiera.

Od tego czasu dominacja BTC z trudem przekroczyła poziom 50%. Niedawny powolny wzrost dominacji BTC może mieć coś wspólnego z uruchomieniem ETH 2.0, długo oczekiwaną aktualizacją Ethereum do mechanizmu Proof of Stake i obecną bessą.

Uwagi końcowe

W ostatnich latach rozwój rynku altcoinów osłabił dominację Bitcoina na rynku. Bitcoin konkuruje teraz z tokenami DeFi, popularnym sektorem NFT i tysiącami innych kryptowalut, w przeciwieństwie do wczesnych lat, kiedy było bardzo niewielu konkurentów.

Mimo to Bitcoin jest nadal wiodącą kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej. Jest mało prawdopodobne, że w najbliższej przyszłości straci swoją dominację. Wielu inwestorów postrzega Bitcoin jako magazyn wartości ze względu na jego ograniczoną podaż – stąd przydomek „cyfrowe złoto”.

Ale co najważniejsze, status Bitcoina jako pierwszej kryptowaluty w branży zapewnił mu przewagę konkurencyjną na rynku aktywów cyfrowych. Jednak historia pokazała już, że jeśli pojawi się coś lepszego, przewaga pierwszego gracza może nie wystarczyć. Czas pokaże, czy kiedykolwiek będziemy mieli inną kryptowalutę zdolną do dominacji na rynku kryptowalut, tak jak robił to dotychczas Bitcoin.