【Streszczenie】
LSD: Tempo wzrostu stawek Ethereum w łańcuchu Beacon Chain wzrosło w zeszłym tygodniu, o 2,05% w porównaniu z poprzednim tygodniem. Stawka osiągnęła 17,92%. Projekty LSDFi wykazały mieszaną wydajność, przy czym LBR, ZERO i TENET wypadły dobrze, podczas gdy AGI i USH osiągnęły wyniki poniżej oczekiwań.
Ethereum L2: Całkowita wartość zablokowana (TVL) w rozwiązaniach Ethereum Layer 2 wzrosła w zeszłym tygodniu o 5%, osiągając łącznie 9,05 miliarda dolarów. Wśród nich zksync odnotował silny wzrost TVL w ciągu ostatnich dwóch tygodni i miał najwyższą kwotę ETH pomostową, wynoszącą prawie 10 000 ETH. Jego aktywność w łańcuchu również wielokrotnie przewyższała Arbitrum.
Derivatives DEX: Całkowity wolumen obrotu na zdecentralizowanych giełdach instrumentów pochodnych (DEX) nieznacznie wzrósł w porównaniu z poprzednim tygodniem, przy całkowitym wolumenie obrotu wynoszącym około 6,5 miliarda dolarów w sześciu głównych protokołach, co stanowi wzrost o 6,5%. Kwenta odnotowała znaczny wzrost wolumenu obrotu w ciągu ostatniego tygodnia, przewyższając GMX, głównie ze względu na silne zachęty handlowe (33 000 tokenów OP tygodniowo) i niższe opłaty transakcyjne.
BRC20: Wolumen obrotu projektami powiązanymi z BRC-20 wykazywał tendencję spadkową w zeszłym tygodniu, ale w weekend nastąpiła pewna poprawa, skoncentrowana głównie na OXBT i ORDI. OXBT jest notowany na rynku OKex Ordinals i Alex BRC20 DEX. Liczba transakcji w łańcuchu i liczba adresów holdingowych przekroczyły ORDI.
GameFi: Ogólny entuzjazm dla sektora nie jest wysoki, ale różne projekty stale się rozwijają i ogłaszają aktualizacje, co przynosi możliwości rynkowe. Warto zwrócić uwagę na projekty związane z Metaverse przed Apple Developers Conference 5 czerwca.
【LSD i LSDFi】
W zeszłym tygodniu, stakowane ETH na Beacon Chain wzrosło o 2,05% w porównaniu z poprzednim okresem, wchodząc w szybszą fazę wzrostu. Obecnie, stawka stakowania dla ETH osiągnęła 17,92%. Stakowane ETH w zeszłym tygodniu osiągnęło 18,8947 mln monet, ze wzrostem o 2,05% w porównaniu z poprzednim okresem. Kolejka do wejścia do Beacon Chain wzrosła do 76 900 monet. Od 28 maja, liczba walidatorów na Beacon Chain osiągnęła 590 500, przy czym dzienny limit wzrostu wzrósł z 1800 walidatorów do 2025 walidatorów, wchodząc w szybszą fazę wzrostu.
Obraz: Przyspieszony wzrost liczby walidatorów w łańcuchu Beacon
Obraz: Dochód ze stakingu ETH pozostaje płaski w porównaniu z poprzednim tygodniem
Spośród trzech głównych protokołów LSD, Lido przyspieszyło swój wzrost, podczas gdy wzrost Rocket Pool spowolnił. W zeszłym tygodniu, postawione ETH Lido wzrosło o 5,82%, Rocket Pool o 4,64%, a Frax o 8,87%. Obecnie Lido ma postawione ETH w wysokości 6,8098 mln monet, co stanowi wzrost o 14,64% od aktualizacji w Szanghaju. Rocket Pool ma obecnie postawione 711 900 monet, co stanowi wzrost o 53,57% od aktualizacji w Szanghaju, a Frax ma postawione 229 600 monet, co stanowi wzrost o 73,53% od aktualizacji w Szanghaju. Porównując dane dotyczące wzrostu od aktualizacji w Szanghaju z danymi dotyczącymi wzrostu z zeszłego tygodnia, można zauważyć, że tempo wzrostu Lido nadal przyspiesza pomimo wysokiej bazy stakingowej, podczas gdy wzrost Rocket Pool znacznie spowolnił. Obecnie dynamiczny depozyt Rocket Pool pozostaje na poziomie zerowym, a kolejka Minipool wynosi 1091, co wskazuje na potencjalne uwolnienie popytu na staking z aktualizacji Atlas. Obecnie współczynnik CR (Collateralization Ratio) Frax pozostaje na poziomie 94,75%.
Zespół Frax zainicjował propozycję przyznania limitów Fraxlend AMO (Asset Management Organization) dla sfrxETH/FRAX w łańcuchach BSC, Optimism i Arbitrum. Dyskusja na temat dywidend stakingowych dla Lido została odrzucona przez strategicznego doradcę zespołu, Hasu. Wiele protokołów stablecoinów, które tworzą CDP, rozdziela korzyści z bicia kryptowaluty na użytkowników, podczas gdy Frax wykorzystuje mechanizm AMO, aby zwrócić zyski z bicia kryptowaluty z powrotem do protokołu. Główny zespół Frax zainicjował propozycje FIP231–233, których celem jest przyznanie limitów Fraxlend AMO dla sfrxETH/ETH w łańcuchach BSC, Optimism i Arbitrum, z limitem 5 milionów FRAX. Ten ruch nie tylko zwiększa przychody protokołu, ale także pomaga obniżyć stopę pożyczkową dla sfrxETH, promując rozwój biznesu stakingowego Frax ETH. Dyskusja na temat stakingu dywidend dla Lido została odrzucona przez strategicznego doradcę zespołu, Hasu, głównie z powodu niewystarczających rezerw skarbowych, aby bezpiecznie pokryć wydatki zespołu, gdyby dywidendy były możliwe. Na obecnym etapie Lido powinno skupić się na rozwoju produktu, a nie na stakingu dywidend.
Projekty LSDFi wykazały mieszane wyniki, przy czym LBR, ZERO i TENET wypadły dobrze w zeszłym tygodniu, podczas gdy AGI i USH wypadły poniżej oczekiwań. Ważne jest monitorowanie ciągłego rozwoju nowych projektów, terminowej dostawy produktów i wielkości presji sprzedaży z początkowego wydobycia na rynku wtórnym. Z niecierpliwością czekamy na wyniki protokołów takich jak Gravita Protocol, Prisma Finance, Tapio Finance, Swell Network, Ion Protocol, Equilibria i innych (na podstawie publicznie dostępnych informacji, a nie porad inwestycyjnych).
【Ethereum L2】
Całkowita zablokowana wartość TVL (Total Value Locked) w rozwiązaniach warstwy 2 wzrosła w ciągu ostatniego tygodnia o 5%, osiągając łączną zablokowaną kwotę 9,05 miliarda dolarów.
Spośród nich zksync wykazał silny wzrost TVL w ciągu ostatnich dwóch tygodni.
Wskaźnik TVL spółki Starknet nadal utrzymuje stabilną tendencję wzrostową.
W zeszłym tygodniu łączna wartość pomostu na Arbitrum i Optimism była bliska, przy czym zksync pomostował najwyższą kwotę, prawie 10 000 ETH. Jednak starknet doświadczył niewielkiego spadku w porównaniu z poprzednim tygodniem.
W ostatnim czasie ogólna aktywność on-chain wyglądała następująco: Arbitrum > era zksync > Optymizm > Starknet. Warto zauważyć, że era zksync przewyższyła Arbitrum wielokrotnie pod względem aktywności on-chain.
【Pochodna DEX】
W zeszłym tygodniu ogólny wolumen obrotu na giełdach DEX wykazał nieznaczne odbicie w porównaniu z poprzednim tygodniem. Skumulowany wolumen obrotu sześciu głównych protokołów giełd DEX na rynku pochodnym w poprzednim tygodniu (od 15 do 21 maja) wyniósł 6,1 mld USD, podczas gdy skumulowany wolumen obrotu w zeszłym tygodniu wyniósł około 6,5 mld USD, co stanowi wzrost o 6,5%.
Spośród sześciu głównych protokołów DEX pochodnych, pięć wykazywało ciągły trend spadkowy, podczas gdy tylko Kwenta wykazała wzrost przeciwny do trendu. Kwenta, która jest zbudowana na Synthetix, przyczyniła się do ponad 95% wzrostu wolumenu obrotu i przychodów dla Synthetix.
Obraz: Tygodniowy wolumen obrotu głównych protokołów DEX dla instrumentów pochodnych
W modelu księgi zleceń DYDX nadal dominuje w prawie połowie wolumenu obrotu na rynku. Wśród pochodnych DEX-ów z modelu puli funduszy udział rynkowy Kwenty pod względem wolumenu obrotu przewyższył GMX przez kilka kolejnych dni w zeszłym tygodniu. GMX osiągnął ostatni szczyt tygodniowego wolumenu obrotu w połowie kwietnia, podczas gdy tygodniowy wolumen obrotu Kwenty wykazał ogólny wzrost w maju w porównaniu z kwietniem.
Obraz: Dystrybucja udziałów rynkowych w modelu puli funduszy pochodnych DEX
Obraz: Tygodniowe zmiany wolumenu obrotu dla GMX
Obraz: Tygodniowe zmiany wolumenu obrotu dla Kwenta
Kontrtrendowy wzrost wolumenu obrotu Kwenta można przypisać dwóm głównym czynnikom. Po pierwsze, Kwenta wdrożyła znaczące zachęty handlowe. Począwszy od 26 kwietnia zaczęła nagradzać 130 000 tokenów OP tygodniowo, a od 10 maja do 30 sierpnia zwiększyła tygodniową nagrodę do 330 000 tokenów OP, o wartości około 500 000 USD.
Po drugie, Kwenta oferuje niższe opłaty transakcyjne w porównaniu do GMX. Obecne opłaty transakcyjne wahają się od 0,02% do 0,06%, różniąc się dla takerów i makerów. Z drugiej strony, GMX pobiera opłatę transakcyjną w wysokości 0,1% i dodatkowe opłaty za pożyczki w zależności od zajmowanych pozycji. W środowisku, w którym wolumen obrotu rynkowego spada, jest mniej nowych użytkowników, a obecni użytkownicy szukają przede wszystkim lepszych rozwiązań handlowych. W rezultacie zwrócili się do Kwenta w celu zaspokojenia swoich potrzeb handlowych.
Obraz: Zasady zachęt handlowych Kwenta
Jednak pod względem Open Interest, GMX nadal utrzymuje znaczącą pozycję o wartości około 150 milionów dolarów. Z drugiej strony, poprzednie Open Interest Kwenta wynosiło około 40 milionów dolarów, ale ostatnie dane dotyczące Open Interest nie zostały ujawnione na jego oficjalnej stronie internetowej, co utrudnia obserwowanie zmian w tym zakresie.
Jeśli chodzi o dziennych aktywnych użytkowników, GMX pozostaje protokołem z największą liczbą użytkowników, z około 1200 osobami. Z drugiej strony Kwenta ma dziennych aktywnych użytkowników około 400.
Podczas gdy wolumen obrotu może być łatwo modyfikowany za pomocą zachęt handlowych, Open Interest i dzienna liczba aktywnych użytkowników zapewniają dokładniejsze odzwierciedlenie rzeczywistych danych handlowych. Dlatego też, pomimo prześcignięcia Kwenta w wolumenie obrotu GMX w tym tygodniu, GMX nadal utrzymuje znaczną przewagę pod względem rzeczywistego wolumenu obrotu.
【BRC-20】
W zeszłym tygodniu ogólny wolumen obrotu projektami powiązanymi z BRC-20 wykazywał tendencję spadkową, z niewielkim odbiciem w weekend, skoncentrowanym głównie na OXBT i ORDI.
Obraz:Zmiany głośności
Wolumen obrotu tokenami Ordinals BRC20 wykazywał ciągły trend spadkowy w zeszłym tygodniu, ale w sobotę i niedzielę nastąpiła niewielka poprawa. Główny wolumen obrotu i uwaga rynku skoncentrowały się na OXBT i ORDI.
OXBT, kierowany przez @BitGod21, powstał z propozycji @Frankdegods, aby zmigrować DeGods do BTC i stworzyć powiązany token BRC20. @Frankdegods jest założycielem projektów Solana NFT Degods i y00ts. Degods pomyślnie połączył się z siecią Ethereum, podczas gdy y00ts pomyślnie połączył się z Polygon. Oba projekty NFT mają solidne fundamenty społecznościowe, co naturalnie skutkuje dużym zainteresowaniem OXBT.
Obecnie OXBT jest notowany na rynku OKex Ordinals i Alex BRC20 DEX. Wolumen transakcji w łańcuchu i liczba adresów holdingowych przekroczyły ORDI.
【GraFi】
GameFi, po osiągnięciu szczytu w 2022 r. i wejściu w okres spokoju w grudniu tego roku, doświadczyło odrodzenia w lutym 2023 r., gdy warunki rynkowe się poprawiły. Sektor odnotował znaczny wzrost liczby nowych wydań gier, ale rzeczywista liczba aktywnych uczestników nie wykazała znaczącej poprawy.
Najpopularniejszym projektem GameFi w poprzednim tygodniu był MoDragon, nowa gra inkubacyjna i pielęgnacyjna uruchomiona przez Mobox. Genesis NFT gry zostały rozdysponowane za pośrednictwem systemu loterii na adresy, które uczestniczyły w poprzednich zrzutach w łańcuchu ARB i głębokich użytkownikach Mobox. 25 maja rozdysponowano zrzut NFT, a gra została oficjalnie uruchomiona.
Obecnie łączna liczba transakcji osiągnęła 6175, a wolumen obrotu wyniósł około 2125 ETH, co stanowi równowartość około 4 milionów USD.
Ponadto token COCOS zostanie przemianowany na COMBO, a oficjalny harmonogram wymiany tokenów został potwierdzony. Binance zamknie pary handlowe spot COCOS 29 maja i ponownie otworzy handel 2 czerwca.
Obecnie najlepiej ocenianymi grami pod względem wolumenu obrotu na rynku są nadal starsze generacje projektów GameFi, takie jak Axie Infinity, Mobox i Kingdoms. Sektor GameFi nie doczekał się jeszcze przełomowych projektów. Zaleca się zwrócenie uwagi na projekty związane z metawersum w okresie poprzedzającym Apple Developer Conference 5 czerwca.
strona internetowa: ldcap.com
średnie：ld-capital.medium.com
