Przegląd
Podstawową funkcją protokołu Origin DeFi jest wybicie waluty OUSD o stabilnym dochodzie i pochodnej Ethereum typu zysk OETH za pomocą jednego kliknięcia. Protokół wykorzystuje różne kombinacje strategii w celu zwiększenia dochodu. Ten model jest przyjęty w zarządzaniu, a parametrami wszystkich aspektów protokołu zarządzają zwolennicy OGV (Protocol Governance Token).
mechanizm
OUSD i OETH
Dwa tokeny pochodne, OUSD i OETH, są podstawowymi produktami protokołu Origin Defi. Ich największą cechą jest zapewnienie posiadaczom najwyższych możliwych zwrotów przy jednoczesnym zachowaniu kotwicy 1:1 z oryginalnymi tokenami. Wśród nich OUSD jest wspierany przez USDT, USDC i DAI w stosunku 1:1, więc cena 1 jednostki OUSD jest zawsze bliska 1 dolara amerykańskiego. Podobnie OETH jest zabezpieczony w stosunku 1:1 przez ETH i płynne zabezpieczone instrumenty pochodne, takie jak stETH, rETH i sfrxETH, więc cena jednej jednostki OETH jest zawsze zbliżona do ceny jednej jednostki ETH.
Atrybuty
OUSD:
10 USD = 1 USD
Wspierane 1:1 przez inne monety stablecoin (USDT, USDC i DAI)
Generuj przychody, wdrażając podstawowe zasoby w różnych protokołach DeFi
Elastyczna podaż, stale przydzielająca dodatkowe OUSD posiadaczom
100% open source w łańcuchu, nie wymaga pozwolenia
TAK:
1OETH=1ETH
Zabezpieczone 1:1 przez Ethereum i instrumenty pochodne zabezpieczone płynnością
OETH generuje wyższe zyski niż rETH, sETH czy sfrxETH
Nie musisz stawiać ani ubiegać się o nagrody
OETH generuje przychody, zapewniając płynność DeFi i posiadając zabezpieczające instrumenty pochodne typu blue chip
Kup i sprzedaj
Użytkownicy Origin Defi mogą uaktualnić istniejące monety stablecoin do OUSD za pośrednictwem app.ousd.com lub przekonwertować ETH lub LSD na OETH za pośrednictwem app.oeth.com. Po aktualizacji OUSD i OETH użytkownika natychmiast automatycznie zakumulują produkcję. Kiedy użytkownicy dokonują transakcji, Origin DApps uwzględni opłaty za poślizg i opłaty za paliwo i inteligentnie zapewni użytkownikom najbardziej odpowiednią cenę. Oznacza to, że DApps będzie zachęcać użytkowników do zakupu OUSD lub OETH, który jest już w obiegu, zamiast wydobywać nowe tokeny ze skarbca. DApps wdrażają kapitał posiadaczy w ramach zróżnicowanego zestawu strategii zysku, które zarówno rozkładają ryzyko, jak i mogą być zrównoważone w czasie w celu osiągnięcia wysokich zysków.
Użytkownicy mogą w dowolnym momencie wymienić swoje zasoby OUSD lub OETH na zabezpieczenie bazowe. Podobnie jak przy zakupie, Origin DApp bierze pod uwagę poślizg, opłaty za benzynę i opłaty za wyjście ze skarbca, a następnie w inteligentny sposób zapewnia użytkownikom najbardziej odpowiednią cenę. Oznacza to, że DApps zazwyczaj pomaga użytkownikom sprzedawać OUSD lub OETH na AMM, zamiast wymieniać je w skarbcu i ponosić opłaty za wyjście z protokołu.
Gdy użytkownicy wymienią OUSD za pośrednictwem skarbca, skarbiec pobierze od użytkowników opłatę za wyjście w wysokości 0,25%. Opłata ta zostanie rozdzielona jako dodatkowy dochód pomiędzy pozostałych uczestników skarbca (tj. innych posiadaczy OUSD lub OETH). Opłata służy jako zabezpieczenie, które utrudnia atakującym wykorzystanie opóźnionych wyroczni, uniemożliwiając im kradzież monet stabilnych ze skarbców, jeśli bazowy składnik aktywów jest błędnie wyceniony. Ponadto opłaty za wyjście mają zachęcać posiadaczy instrumentów długoterminowych, a nie krótkoterminowych spekulantów. Po wykupieniu skarbiec zwróci tokeny proporcjonalnie do bieżących zasobów użytkownika. Ten brak możliwości wyboru przez użytkownika chroni skarbiec w przypadku, gdy obsługiwana moneta typu stablecoin straci swoją pozycję.
OUSD
mechanizm stabilizacji cen
Protokół gwarantuje, że OUSD jest zakotwiczony w stosunku 1:1 USD, wykorzystując usługę Oracle Chainlink do monitorowania kursu wymiany monet stabilnych i odpowiedniego dostosowywania kursów bicia i wykupu.
strategia przychodów
OUSD generuje przychody poprzez udzielanie pożyczek typu stablecoin i zapewnianie płynności, OUSD generuje przychody dzięki pożyczkom typu stablecoin za pomocą Compound, Morpho i AAVE oraz poprzez zapewnianie płynności za pomocą Curve i Convex. 30-dniowa i 365-dniowa stopa zwrotu OUSD utrzymuje się na poziomie około 4% do 7%. Warto zauważyć, że zysk OUSD jest wyższy niż jakikolwiek pojedynczy protokół używany przez Origin Dollar.
Mieszanka AAVE
Pożyczkobiorcy na AAVE i Compound zapewniają różne rodzaje zabezpieczeń, takie jak ETH, BTC i inne tokeny, w celu pożyczenia aktywów. AAVE i Compound wymagają od pożyczkobiorców nadzabezpieczenia, a jeśli dźwignia kredytobiorcy przekroczy określony próg, protokół sprzeda jego zabezpieczenie. Na przykład użytkownicy, którzy umieszczają ETH jako zabezpieczenie na AAVE, mogą pożyczyć tylko do 82,5% swojej pozycji. Jeśli pożyczany przez nich USDC osiągnie 85% wartości ich ETH, ich zabezpieczenie zostanie sprzedane. Korzystając z tego mechanizmu, OUSD pożycza monety stablecoin na platformie w celu zarabiania i dystrybucji ich wśród posiadaczy OUSD. Zarobki te pochodzą z odsetek i opłat generowanych przez pule monet stabilnych na Aave i Compound.
Zakrzywione (CRV) i wypukłe (CVX)
Dostawcy płynności na Curve umożliwiają inwestorom płacenie za wymianę między sobą aktywów takich jak DAI, USDC lub USDT. Curve nagradza także dostawców płynności tokenami CRV. Convex to optymalizator przychodów Curve z priorytetowym dostępem do tokenów CRV. Dostawcy płynności mogą obstawiać swoje pozycje Curve na platformie Convex, aby zdobywać ulepszone nagrody i tokeny CVX. W zamian Convex otrzymuje procent tokenów CRV. OUSD działa jako dostawca płynności dla DAI, USDC, USDT i OUSD, zbierając opłaty transakcyjne i sprzedając nagrody w postaci tokenów CRV w zamian za więcej monet stabilnych. Dzięki powyższej umowie użytkownicy otrzymują tokenowe nagrody i opłaty.
Ott
TAK
strategia przychodów
Rentowność OETH jest generowana w podobny sposób jak OUSD, przy użyciu zabezpieczeń w celu uzyskania zysku z różnych źródeł. Domyślnie OETH utrzymywany przez inteligentne kontrakty nie generuje dochodu, a zarobki z tych tokenów są przekierowywane do portfeli zwykłych posiadaczy. Główna różnica między OETH i OUSD polega na tym, że OETH generuje również przychody z tokenów Liquidity Staked (LST).
Nagrody walidatora
opłata transakcyjna
Żetony nagród
Trzymając stETH i obstawiając frxETH, Origin Ether zwiększa swoje saldo ETH poprzez stakowanie nagród. OETH czerpie również korzyści z uznania Rocket Pool ETH (rETH), który również zyskuje na wartości dzięki nagrodom walidatora. Trzymając koszyk płynnych tokenów do stakowania, Origin Ether optymalizuje nagrody walidatora, zapewniając jednocześnie użytkownikom różnorodne wejścia do stakowania z płynnością.
Origin Ether czerpie dodatkowe korzyści ze swojej strategii Convex AMO. Zabezpieczenie OETH służy do zapewnienia płynności pulom OETH-ETH na krzywych i wypukłościach, umożliwiając posiadaczom uzyskanie wyższych zysków z opłat transakcyjnych w tych pulach płynności. Wreszcie OETH zarabia na skumulowanych tokenach nagród, zaczynając od CRV i CVX.
Tokenomika
Początkowa podaż tokenów OGV w obiegu wynosi 1 miliard OGV, a początkowa całkowita podaż to 4 miliardy OGV, która zostanie w pełni rozdystrybuowana po czterech latach.
Tokeny OGV dzielą się na początkową dystrybucję:
25% zrzucone do posiadaczy OGN
1,25% działalności związanej z wydobyciem płynności przed uruchomieniem
25% przyszłe zachęty do wydobycia płynności
Posiadacze USD 10%.
10% obecnych współpracowników open source
10% przyszłych współpracowników open source
18,75% rezerwy DAO
Origin Protocol nie uczestniczy w prywatnych ani publicznych działaniach OGV związanych ze zbieraniem funduszy. Token został udostępniony społeczności w lipcu 2022 r., a w ciągu najbliższych kilku lat większość tokenów zostanie rozdana posiadaczom OUSD, posiadaczom OETH i dostawcom płynności.
Depozyt głosów OGV （veOGV）
Posiadacze OGV mogą otrzymywać veOGV za pośrednictwem protokołu stakingu OETH, natomiast posiadacze veOGV uzyskują przychody z protokołu i nagrody w postaci tokenów kontrolnych zdobyte dzięki protokołowi Origin Ether. Protokół OETH pobiera opłatę za wyniki w wysokości 20% od przychodów uzyskanych przez OETH. Opłata ta zostanie wykorzystana do nabycia tokenów CVX, skutecznie reinwestując w protokół poprzez rosnącą liczbę nagród CVX i CRV przekazywanych do puli krzywej OETH-ETH. To znacznie poprawia rentowność strategii Origin Ether AMO i puli, w której OETH wdraża środki.
W ramach zdecentralizowanego zarządzania posiadacze veOGV mogą zmienić procent opłat protokołowych, dokonać dewaluacji bezpośrednio na rzecz graczy OGV lub uzyskać nowe tokeny dla protokołu Origin Ether. Dochody z protokołu można również wykorzystać na odkupienie OGV w celu dystrybucji wśród posiadaczy veOGV.
Liczba monet OGV uzyskanych poprzez postawienie OGV veOGV zależy od kwoty postawionej OGV i okresu stawiania tokenów.
Informacje o zespole
Origin Ether został stworzony przez Origin Protocol Labs i zarządzany przez istniejącą społeczność graczy OGV. Firma Origin została założona przez Josha Frasera i Matthew Liu, do których później dołączyli współzałożyciele PayPal, dyrektorzy Coinbase, Lyft, Dropbox i Google, a także wielu czołowych inżynierów ze start-upów web2, aby zbudować protokół Origin.
Głównym inwestorem Origin jest Pantera Capital, najstarszy na świecie fundusz kryptowalutowy. Inni znaczący inwestorzy to Foundation Capital, Blocktower, Blockchain.com, KBW Ventures, Spartan Capital, PreAngel Fund, Hashed, Kenetic Capital, FBG, QCP Capital i Smart Contract Japan. Znani aniołowie biznesu to założyciel YouTube Steve Chen, założyciel Reddit Alexis Ohanian, partner Y Combinator Garry Tan i założyciel Akamai Randall Kaplan.
Podsumować
Jako nowy członek ścieżki LSDFi, protokół Origin Defi wykorzystuje różnorodne strategie przychodów w celu zwiększenia zysków. Do i tak już „wolnej” ścieżki LSDFI dodano kolejnego członka, a konkurencja w zakresie płynności wśród xETH stała się coraz bardziej zacięta. Ale jeśli się nad tym zastanowić, w wojnie z LSD prawdziwy zwycięzca mógł nigdy nie być na polu bitwy.