Wielu fanów Bitcoina powie Ci, że możesz kupić Bitcoin w dowolnym momencie
Wszyscy chcemy zdobyć więcej Bitcoinów przy ograniczonych inwestycjach, więc kiedy jest właściwy czas na zakup?
Wielu fanów Bitcoina powie Ci, że możesz kupić Bitcoin w dowolnym momencie. To stwierdzenie jest zarówno poprawne, jak i błędne.
Jest to poprawne, ponieważ w dużej skali czasowej możesz uzyskać ogromne zyski kupując Bitcoin w dowolnym momencie. Na przykład szczyt ostatniej hossy wyniósł 8000 RMB, co mogło naprawdę uwięzić grupę ludzi, ale jeśli uda im się to osiągnąć dzisiaj, nadal będzie to N-krotność zysku.
Jest to nieprawidłowe, ponieważ każdy zbieracz monet ma ograniczoną ilość środków. Oznacza to, że jeśli dobrze to kontrolujesz, możesz zdobyć kilka razy więcej monet. Na przykład, jeśli obniżysz średni koszt do 2000 juanów poprzez inwestycję stałą, wówczas kwota Twojej waluty będzie 4 razy większa niż kwota najwyższego zakupu. Wtedy, według naszych wcześniejszych wyliczeń, wolność finansową można osiągnąć o jeden cykl (4 lata) przed terminem, co oczywiście również jest bardzo ważne.
Mam nadzieję, że wszyscy zbieracze monet będą mogli przechowywać monety po najniższych kosztach. Dlaczego? Zbieracze monet to twardzieli na rynku, którzy tylko kupują, ale nie sprzedają. Oczywiście mam nadzieję, że więcej monet skupi się w rękach hardkorowych graczy, a nie chcę, żeby ci, którzy spekulują, dostali za dużo monet, bo ich zdobywanie nie ma dla nich sensu, a oni je wyplują wyjdzie prędzej czy później.
Pytanie brzmi więc: jak ocenić czas na zakup?
Li Xiaolai zaproponował w „Zwięzłym przewodniku przetrwania po świecie Bitcoin”:
Myślę, że w dłuższej perspektywie koszty górnictwa można uznać za podstawę
Nigdy jednak nie wyjaśnił dlaczego, dlatego wiele osób nie zgadzało się z jego poglądami.
Myślę, że to stwierdzenie ma sens. Najniższa cena waluty podczas ostatniej bessy wyniosła 900 juanów. Wu Jihan ujawnił wówczas w wywiadzie, że koszt krańcowy produkcji monety wynosił 800 juanów. W rzeczywistości pośrednio potwierdza to punkt widzenia Li Xiaolai.
Przyjrzyjmy się najpierw wzrostowi trudności Bitcoina (rysunek 1). Chociaż cena Bitcoina ulega znacznym wahaniom, trudność w zasadzie nie uległa korekcie, ale wzrosła w jednym kierunku.
[Tuen Bitcoin] 9. Zaawansowane: Znajdź odpowiedni moment na zakup
Rysunek 1. Wzrost trudności wydobycia Bitcoina (źródło danych: btc.com)
To pokazuje, że cena Bitcoina nigdy nie spadła poniżej ceny energii elektrycznej głównych maszyn wydobywczych w tamtym czasie. W przeciwnym razie doszłoby do przestojów na dużą skalę, spadłaby moc obliczeniowa i spadłyby trudności w wydobyciu. Dlatego pogląd, że koszty energii elektrycznej stanowią twarde wsparcie dla cen Bitcoina, jest przynajmniej historycznie uzasadniony.
Zjawisko to jest jednak nieuzasadnione w ekonomii, ponieważ cena jest ustalana przez popyt i nie ma nic wspólnego z kosztami. Kiedy teoria jest sprzeczna z faktami, musimy ją zrewidować. Oto moje osobiste wyjaśnienie.
Cechą szczególną Bitcoina jest to, że każdy, łącznie z Tobą i mną, weźmie pod uwagę koszty jego produkcji, przygotowując się do przechowywania Bitcoina. Ponieważ każdy ma dwa sposoby na zdobycie Bitcoina: kupowanie monet i wydobywanie. Gdybyś mógł wydobywać Bitcoin za 5000 dolarów, nie kupiłbyś go za 6000 dolarów.
W tym momencie Bitcoin zasadniczo różni się od innych towarów. Kupując iPhone'a lub wino, główną troską jest jakość, a nie koszt. Jeśli jednak kupujesz Bitcoin, Twoim głównym zmartwieniem jest koszt.
Koszty różnią się w zależności od osoby. Koszt każdego jest inny. Jeśli wybiorę się na wydobycie, koszt może wynieść 10 000 dolarów, więc dla mnie oczywiście bardziej opłacalny jest zakup bezpośrednio.
Zawsze jednak znajdzie się ktoś, kto będzie miał kontrolę nad maszynami wydobywczymi czy zasobami energetycznymi. Im większe fundusze, tym większa motywacja do łączenia ich z zasobami, aby osiągnąć niskie koszty. Gdy cena Bitcoina zbliży się do linii kosztu minimalnego, środki pierwotnie zaplanowane na wydobycie nie będą już inwestowane, ale zdecydują się na zakup monet. Wyjaśnia to zatem, dlaczego cena Bitcoina nigdy nie spadła poniżej kosztu energii elektrycznej głównych maszyn wydobywczych.
Na podstawie tego zjawiska możemy dokonać następującego orzeczenia: dolna granica ceny Bitcoina to koszt energii elektrycznej produkowanych przez obecnie popularne maszyny wydobywcze.
Ale nawet wiedząc o tym, nadal nie ma zbyt wiele akcji. A co jeśli ta runda bessy nie spadnie do linii kosztów? Przecież spadek do 900 juanów, tak jak to miało miejsce w ostatniej rundzie, to szansa, która pojawia się przez przypadek, ale której nie można szukać.
Dlatego musimy najpierw kupić trochę Bitcoinów, gdy cena waluty jest stosunkowo niska, a następnie zatrzymać trochę pieniędzy lub zarobić więcej i poczekać na okazje, które są rzadkie, ale rzadkie.
Co to jest stosunkowo niska pozycja? Przyjrzyjmy się historycznej cenie Bitcoina (Rysunek 2).
[Tuen Bitcoin] 9. Zaawansowane: Znajdź odpowiedni moment na zakup
Rysunek 2. Historyczna cena Bitcoina i 200-dniowy średni koszt inwestycji
Czerwona linia to cena Bitcoina, która pasuje do modelu wzrostu wykładniczego, a zielona linia to linia pasująca do wykładniczego wzrostu ceny Bitcoina. Teoretycznie, jeśli kupujesz Bitcoin, gdy cena waluty (czerwona linia) jest poniżej linii dopasowania (zielona linia), jest to dobra okazja.
Niebieska linia to stały koszt inwestycji w ciągu 200 dni. Należy pamiętać, że różni się on od średniej ceny z 200 dni. 200-dniowa średnia cena jest średnią arytmetyczną, a 200-dniowy stały koszt inwestycji jest średnią geometryczną. Informacje o różnicy między nimi można znaleźć w Baidu. Średnia geometryczna jest zawsze mniejsza niż średnia arytmetyczna.
Wyobraź sobie osobę, która zaczęła inwestować w Bitcoin 200 dni temu i codziennie inwestowała 1 juana. Do dziś jego średni koszt to niebieska linia.
Wiele osób poleca stałą inwestycję w Bitcoin, co jest bardzo rozsądne. Ponieważ stały koszt inwestycji (niebieska linia) przez większość czasu kształtuje się poniżej ceny waluty (czerwona linia). Innymi słowy, jeśli nalegasz na inwestycję stałą, możesz osiągnąć lepsze wyniki niż zdecydowana większość osób, które jednorazowo kupują monety.
Zatem w jakim zakresie najbardziej opłaca się kupować Bitcoin? Spełnione są jednocześnie dwa warunki:
Cena Bitcoina jest niższa od średniego kosztu 200-dniowej inwestycji stałej, co oznacza, że jeśli kupisz walutę w tym momencie, możesz wyprzedzić tych, którzy inwestują w środki trwałe.
Cena Bitcoina jest niższa niż wycena modelu wykładniczego wzrostu, co oznacza, że w tym momencie cena waluty jest zaniżona.
Rysunek 2 pokazuje współrzędne wykładnicze, których nie można wyraźnie zobaczyć. Definiujemy teraz dwa wskaźniki: cena Bitcoina/200-dniowy stały koszt inwestycji oraz wycena ceny Bitcoina/wykładniczego wzrostu. Gdy oba wskaźniki są jednocześnie mniejsze niż 1, cena Bitcoina jest zaniżona, a bezpośredni zakup Bitcoina jest bardziej opłacalny niż długoterminowa inwestycja stała.
Przyjrzyjmy się historycznym trendom tych dwóch wskaźników (rysunek 3).
[Tuen Bitcoin] 9. Zaawansowane: Znajdź odpowiedni moment na zakup
Rysunek 3. Cena Bitcoina/200-dniowy stały koszt inwestycji oraz wycena ceny Bitcoina/wykładniczego wzrostu
W historii zdarzały się dwa przypadki, gdy oba wskaźniki były jednocześnie mniejsze niż 1. Jedno miało miejsce pod koniec 2011 r. i trwało 2 miesiące, drugie miało miejsce w pierwszej połowie 2015 r. Jest on reprezentowany przez czerwoną ramkę na rysunku 3.
Po tych dwóch okresach następuje długi czas (ponad 1 rok), kiedy cena Bitcoina / 200-dniowy stały koszt inwestycji > 1, ale cena Bitcoina / wycena wykładniczego wzrostu < 1, co oznacza, że cena waluty jest nadal niedowartościowana, ale bezpośrednie kupowanie monet jest nieco gorsze od inwestycji w środki trwałe, ale różnica między nimi nie jest duża. Jest on reprezentowany przez zieloną ramkę na rysunku 3.
Niezależnie od tego, czy jest to czerwone pole, czy zielone pole bezpośrednio za nim, jest to bardzo dobry moment na zakup Bitcoina. Okno czasowe jest rzeczywiście bardzo długie, więc nie ma co się spieszyć w obawie, że coś przeoczymy.
A zatem gdzie teraz jesteśmy? Dziś oba wskaźniki właśnie weszły w zakres mniejszy niż 1. Innymi słowy, możemy wkraczać w trzeci najlepszy czas na gromadzenie Bitcoinów w historii.
Biorąc pod uwagę, że produkcja Bitcoinów zmniejszy się o połowę za półtora roku, okno czasowe trzeciego najlepszego czasu na gromadzenie monet może wynosić około roku. To, ile Bitcoinów możemy ostatecznie zgromadzić, zależy prawie całkowicie od naszych wcześniejszych oszczędności i naszej zdolności do zarabiania pieniędzy poza siedzibą firmy w następnym roku.
W porównaniu z ostatnią rundą bessy, w tym przedziale cena Bitcoina nadal spadła o połowę. Ale bez względu na wszystko, koszt inwestycji stałej w tym przedziale nie będzie dużo wyższy niż kopiowanie do najniższego punktu.
Podsumowując, w dłuższej perspektywie koszty wydobycia możemy uznać za podstawę. Stałe zakłady to w większości przypadków doskonała strategia. Kiedy cena Bitcoina jest niższa zarówno od 200-dniowego stałego kosztu inwestycji, jak i wyceny wykładniczego wzrostu, cena Bitcoina jest zaniżona, a bezpośredni zakup Bitcoina jest bardziej opłacalny niż długoterminowa inwestycja stała. Teraz, gdy właśnie weszliśmy w dwa zakresy, w których stosunek jest mniejszy niż 1, możemy wkraczać w trzeci najlepszy czas w historii na akumulację Bitcoina, z oknem czasowym wynoszącym około jednego roku.
Li Xiaolai powiedział w „Samouprawy porów”:
Stud jest tematem tabu dla uczestników handlu i przez cały czas należy mieć przy sobie pewien procent gotówki.
Całkowicie się z tym zgadzam i nie polecam nikomu studowania Bitcoina. Jeśli naprawdę planujesz gromadzić Bitcoiny, nie zaleca się, aby kwota środków przekraczała 30%. Będziemy dotykać tego problemu później wielokrotnie. Stud nie jest tego wart pod każdym względem.