Kluczowe spostrzeżenia
Następny halving Bitcoina nastąpi za około 180 dni
Bitcoin gwałtownie rośnie po halvingach, a w 2020 roku nawet o 1000% po trzecim halvingu
Cena Bitcoina prawie zawsze rosła w miesiącach poprzedzających halvingi
Historycznie rzecz biorąc, Bitcoin gwałtownie rośnie po halvingach. Jednak halving w 2024 r. wygląda nieco ponuro w świetle nowych przepisów dotyczących kryptowalut
Bitcoin, pierwszy, największy i najpopularniejszy łańcuch bloków na świecie, zmierza w kierunku czegoś wielkiego i jest kilka rzeczy, o których powinieneś wiedzieć.
Od Proof of Work przez wydobycie po cykle halvingu – powinieneś wiedzieć, że ta kryptowaluta dzieli niecały rok od jednego z najważniejszych kamieni milowych w swojej 14-letniej historii, a każdy inwestor, handlowiec i entuzjasta powinien zachować wysoką czujność. Wydarzenie to znane jest jako czwarty halving i oczekuje się, że będzie oznaczać początek kolejnego cyklu byka Bitcoina.
Ale zacznijmy od podstaw, dobrze?
W tym artykule wyjaśnimy niektóre koncepcje, o których być może słyszałeś już wcześniej. Przyjrzymy się także pięciu wykresom skupionym wokół halvingu i porównamy niektóre z poprzednich cykli halvingu.
Wszystko po to, aby dać Ci wyobrażenie o tym, czego możesz się spodziewać w następnym cyklu. Bez zbędnych ceregieli, oto co mamy.
Cykle halvingu, wydobycia i Bitcoina
Limit 21 milionów monet, który zapewnia rzadkość i wartość, jest jedną z najważniejszych cech Bitcoina. Jednak nie wszystkie te monety są dostępne jednocześnie. Do gospodarki trafiają stopniowo w procesie zwanym wydobyciem.
Używanie specjalistycznego sprzętu i oprogramowania do rozwiązywania trudnych zagadek matematycznych i sprawdzania poprawności transakcji w sieci Bitcoin jest znane jako wydobywanie. Wydobywcy, którzy odnieśli sukces, otrzymują nowo wyprodukowane bitcoiny oraz opłaty transakcyjne. Ilość otrzymywanych bitcoinów jest jednak różna. Rozwija się z biegiem czasu według zaplanowanego schematu.
Halving Bitcoina następuje co 210 000 bloków lub mniej więcej co cztery lata, a kiedy to nastąpi, nagroda za blok, czyli ilość bitcoinów utworzonych na blok, zostaje zmniejszona o połowę. W rezultacie następuje stopniowy spadek liczby dostępnych świeżych bitcoinów, co wywiera presję na obniżenie ceny.
W historii Bitcoina halving oznacza także koniec jednego cyklu i początek kolejnego. Każdy cykl ma odrębne cechy i trendy, które można zaobserwować i zbadać.
5 wykresów halvingu Bitcoina
Czy uważasz, że kryptowaluta jest najlepszym cyfrowym aktywem, który pozwoli zachować wartość Twoich pieniędzy? Jeśli tak, to musisz się spodziewać, że BTC ma znacznie większy potencjał wzrostu, ponieważ jego rynek jest znacznie mniejszy niż rynek złota.
Bitcoin może mieć szansę stać się tym wszystkim i jeszcze więcej po kolejnym cyklu halvingu. Oto pięć wykresów pokazujących, co wydarzy się w tym roku:
1. Wzrost Bitcoina od wcześniejszych dołków na rynku niedźwiedzia
Bitcoin doświadczył czterech bessy od swojego powstania w 2009 roku. Po każdej dotychczasowej bessie nastąpiła pełna mocy hossa, podczas której cena kryptowalut gwałtownie wzrosła.
Na przykład pierwsza bessa miała miejsce pomiędzy 2011 a 2012 rokiem. W tym czasie cena BTC spadła z najwyższego poziomu 32 dolarów do najniższego poziomu 2 dolarów – co oznacza spadek o 93,75%. Jednak BTC odrobiło straty w ciągu roku i osiągnęło nowy rekord wszech czasów na poziomie 266 dolarów.
Druga bessa trwała od 2013 do 2015 roku, BTC spadł z 1242 dolarów do najniższego poziomu 226 dolarów. Jednak cena Bitcoina wzrosła w ciągu dwóch lat i osiągnęła nowy rekord wszechczasów na poziomie 19 783 dolarów.
Trzecia bessa miała miejsce w latach 2017–2018, kiedy cena BTC spadła z 20 000 dolarów do najniższego poziomu 3122 dolarów. Następnie Bitcoin spędził trzy lata w fazie ożywienia, ostatecznie osiągając ostatni rekord wszech czasów na poziomie 68 789 dolarów w 2021 roku.
Czwarta bessa rozpoczęła się w 2021 roku i nadal trwa. Jak dotąd cena królewskiej kryptowaluty spadła z wysokiego poziomu 68 789 dolarów i obecnie stara się stanąć na nogi w okolicach strefy 28 000 dolarów.
2. Cena Bitcoina ma tendencję do wzrostu w miesiącach poprzedzających halving
Dane historyczne pokazują, że cena Bitcoina prawie zawsze rosła w miesiącach poprzedzających halving. W ciągu sześciu miesięcy poprzedzających halving w 2020 r. (ostatni) cena BTC odnotowała wzrost o 300%.
Podobnie było w poprzednich. Na przykład w 2011 r. (rok przed pierwszym halvingiem) Bitcoin eksplodował do około czterokrotności swojej pierwotnej wartości.
Kryptowaluta wzrosła również do dwukrotności swojej pierwotnej wartości w 2015 roku (rok przed drugim halvingiem). Jednak w 2020 r., na rok przed trzecim halvingiem, kryptowaluta pozostawała w dużej mierze stagnacyjna, spadając do 0,97x.
W związku z tym pojawia się kluczowe pytanie: co jest pierwsze? Pompa czy halving? Czy tak samo będzie w roku 2023?
3. Wzrost Bitcoina po halvingach
Rok po wszystkich poprzednich cyklach halvingu cena Bitcoina ogromnie wzrosła, z trzykrotności swojej pierwotnej wartości do aż 90-krotności, jak pokazano na poniższym wykresie.
Na tej podstawie łatwo przewidzieć, że następny cykl halvingu może przynieść kryptowalutie ogromną zwyżkę. Należy jednak zrozumieć, że regulacje dotyczące kryptowalut i inne ograniczenia makroekonomiczne nie były tak powszechne jak obecnie.
Dzieje się to mniej więcej w tym samym czasie, gdy Rezerwa Federalna może być zmuszona wdrożyć łagodzenie ilościowe (QE), aby pomóc Stanom Zjednoczonym wyjść z recesji, i istnieje duża szansa, że wynikająca z tego hossa będzie stosunkowo rozczarowująca.
4. Aktywność Bitcoina w łańcuchu przed halvingami
Czy cykle halvingu wpływają na ilość Bitcoinów wykorzystywanych w łańcuchu? Możemy odpowiedzieć na to pytanie, porównując procent podaży aktywnej w rocznym oknie kroczącym. Odnosi się to do monet, które przynajmniej raz przesunęły się w łańcuchu.
Robiąc to, możemy dowiedzieć się, ile monet jest uśpionych i ile monet jest przedmiotem transakcji w łańcuchu. Jeśli sam halving miałby wpływ na wykorzystanie w łańcuchu, spodziewalibyśmy się, że odsetek aktywnych monet wzrośnie przed lub wkrótce po halvingu.
Powyższy wykres pokazuje wzrost Bitcoina rozpoczynający się około rok przed halvingiem, gdzie każdy dzień ma kolor oparty na aktywnej podaży.
Niebieski oznacza niską aktywną podaż, czerwony pokazuje wysoką aktywną podaż, a zmiana z niebieskiego na czerwony wokół halvingu wskazywałaby, że halving rzeczywiście wpływa na aktywność w łańcuchu sieci Bitcoin. Wydaje się, że istnieje niewielka lub żadna korelacja sugerująca, że halvingi mogą nie mieć żadnego wpływu na aktywność Bitcoina w łańcuchu.
5. Akumulacja Bitcoina w łańcuchu przed i po halvingach
Ustaliliśmy już, że halvingi mają niewielki lub żaden wpływ na aktywność Bitcoina w łańcuchu. Jednak, patrząc historycznie, czy to wydarzenie wpływa na tempo, w jakim inwestorzy zgarniają kryptowalutę? Dowiedzmy Się.
Schemat kolorów na powyższym wykresie jest podobny do schematu z poprzedniej sekcji. Tylko teraz każdy dzień ma kolor zależny od liczby monet trzymanych na łańcuszku. Wynik akumulacji w łańcuchu pokazuje, jak duże jest zapotrzebowanie na Bitcoin w łańcuchu, a wysoki wynik oznacza, że więcej inwestorów zgarnia więcej monet.
Z tego punktu widzenia wydaje się, że istnieje słaba korelacja między wydarzeniami związanymi z halvingiem a apetytem inwestorów na kupowanie większej ilości Bitcoinów. Sugeruje to, że zdarzenia związane z halvingiem mogą nie być zbyt istotne, jeśli chodzi o ten wskaźnik.
Kładąc wszystko razem
Wydarzenia związane z halvingiem mogą nie być główną przyczyną hossy. Z ustaleń wynika, że nie wpływają one na ilość transakcji Bitcoinami w łańcuchu, niekoniecznie podnoszą cenę, zanim to nastąpi, i mają słabą korelację ze wskaźnikami akumulacji.
Jednak faktem pozostaje, że koncepcja halvingów jako pojedynczego zdarzenia, które poprawia każdy pojedynczy wskaźnik Bitcoina, może być obecnie nieaktualna.
Co zatem czeka inwestorów BTC w następnym cyklu halvingu?
Cóż, wygląda na to, że tylko czas może to stwierdzić.