Kiedy planujemy wziąć udział w protokole stakingu Ethereum POS, mnogość pul i operatorów węzłów przyprawia o zawrót głowy. Wybór staje się trudnym problemem dla każdego gracza. Czy w tym momencie powinieneś podążać za tłumem, czy też wolisz myśleć samodzielnie i dokonywać własnych racjonalnych wyborów na podstawie danych. Ma to związek z Twoimi osobistymi zainteresowaniami i rozwojem ekosystemu protokołu Ethereum.
W tym artykule przeanalizuję dla Ciebie wszystkie istotne wskaźniki stakingu Ethereum i użyję łatwego do zrozumienia języka oraz różnych żywych analogii, aby wyjaśnić znaczenie każdego wskaźnika.
Spis treści:
Cztery główne wskaźniki:
1. Współczynnik uczestnictwa
2. Opóźnienie włączenia (w tym opóźnienie)
3.Poprawność
4. Ocena efektywności
Wskaźniki związane z korzyściami:
5. penetracja sieci (współczynnik penetracji sieci)
6. Patrząc wstecz RRSO% (retrospektywna roczna stopa zwrotu)
1. Współczynnik uczestnictwa
Kiedy Ethereum przeszło na Proof of Stake (PoS), walidator odegrał bardzo ważną rolę. Możemy sobie wyobrazić całą sieć Ethereum PoS jako wydarzenie sportowe na dużą skalę, a walidatorzy są jak zawodnicy.
Każda epoka jest jak gra. Zawodnicy (walidatorzy) muszą dobrze wypaść w każdej konkurencji i pomyślnie przedstawić wyniki zawodów (zaświadczenie) w określonym terminie. Kiedy wynik gracza zostanie zapisany w protokole wydarzenia, oznacza to, że pomyślnie ukończył on wydarzenie.
Współczynnik uczestnictwa jest jak pomiar udziału każdego gracza w całym sezonie. Gracze o wysokim wskaźniku uczestnictwa zazwyczaj oznaczają, że są bardziej niezawodni w zawodach i są w stanie lepiej utrzymać bezpieczeństwo sieci. Jeśli jednak gracze nie prześlą pomyślnie swoich wyników, mogą zostać ukarani.
Wybierając walidatorów do udziału w stakingu Ethereum PoS, współczynnik uczestnictwa jest wskaźnikiem, na który warto zwrócić uwagę. Walidator o wysokim wskaźniku uczestnictwa oznacza ogólnie, że dobrze radzi sobie w sieci, jest w stanie lepiej utrzymać bezpieczeństwo sieci i jest bardziej niezawodny w wykonywaniu zadań weryfikacyjnych. Pomoże to zapewnić stabilne działanie sieci Ethereum, zapewniając jednocześnie inwestorom większy potencjał zarobkowy.
Przy obliczaniu współczynnika uczestnictwa licznikiem jest „liczba epok, przez które zaświadczenie walidatora było zawarte w łańcuchu”: odnosi się to do liczby epok, przez które walidator pomyślnie przedłożył zaświadczenie i zostało zarejestrowanych w łańcuchu bloków.
Mianownikiem jest „liczba okresów aktywności walidatora”: odnosi się to do liczby okresów aktywności walidatora w całej sieci, odzwierciedlającej całkowitą liczbę prób udziału walidatora w pracach weryfikacyjnych.
Na przykład: Załóżmy, że walidator był aktywny przez 100 epok. Spośród tych 100 epok pomyślnie przedłożył zaświadczenie dla 90 epok i został zarejestrowany na blockchainie. Można wówczas powiedzieć, że udział tego walidatora wynosi 90%. Dzieje się tak dlatego, że z powodzeniem działał przez 90 epok, podczas gdy w rzeczywistości miał szansę na 100 epok.
2. Opóźnienie włączenia (w tym opóźnienie)
Opóźnienie włączenia to miara czasu potrzebnego, aby zaświadczenie złożone przez walidatora zostało faktycznie zarejestrowane w łańcuchu. Metryka ta odzwierciedla aktualność atestacji walidatora.
Używając niewłaściwej analogii, sieć Ethereum jest jak poczta i walidator musi dostarczać listy (zaświadczenia) do tej poczty. Po zakończeniu walidacji bloku tworzą list (tj. zaświadczenie) i wysyłają go na pocztę (tj. transmitują do sieci Ethereum).
Idealnie byłoby, gdyby walidatorzy chcieli, aby ich listy dotarły tak szybko, jak to możliwe i zostały przetworzone przez pocztę (nagrane w łańcuszku). Jednak w rzeczywistości dostarczenie listu może zostać opóźnione z różnych powodów, takich jak przeciążenie sieci, awaria sprzętu itp. Dlatego listy mogą faktycznie dotrzeć na pocztę później, niż oczekiwano.
Opóźnienie włączenia to metryka używana do pomiaru tego opóźnienia. W szczególności oblicza średnią różnicę między czasem, w którym walidator spodziewa się dostarczenia listu (tj. oczekiwanym terminem dostarczenia listu) a czasem faktycznego rozpatrzenia listu przez pocztę (tj. faktycznym terminem zarejestrowanym w łańcuszku).
Mniejsze opóźnienie włączenia oznacza, że atesty złożone przez walidatory mogą być szybciej rejestrowane w łańcuchu, poprawiając w ten sposób wydajność i bezpieczeństwo całej sieci.
Metoda obliczeń: Opóźnienie włączenia oblicza się poprzez pomiar różnicy między oczekiwanym przedziałem a rzeczywistym przedziałem zarejestrowanym w poświadczeniu łańcucha przedłożonym przez walidatora, a następnie uśredniając te różnice.
Konkretne kroki są następujące:
Znajdź dla każdego walidatora przesłane przez niego zaświadczenie.
Określ oczekiwany przedział dla każdego atestu. Zwykle jest to slot, do którego przypisany jest walidator dla danej epoki.
Określ miejsce, w którym faktycznie zapisywane jest każde zaświadczenie w łańcuchu. Można to uzyskać, badając dane blockchain.
Dla każdego poświadczenia oblicz różnicę (tj. opóźnienie) pomiędzy oczekiwaną szczeliną a szczeliną faktycznie zarejestrowaną w łańcuchu: opóźnienie = rzeczywista szczelina – oczekiwana szczelina.
Oblicz średnią opóźnień atestacji we wszystkich walidatorach.
3.poprawność (poprawność)
W Ethereum 2.0 poprawność jest miarą tego, czy walidator może dokładnie zidentyfikować stan łańcucha podczas składania zaświadczenia. Obejmuje dwa aspekty: głosowanie główne i głosowanie docelowe.
Jeśli wyobrażasz sobie całą sieć Ethereum POS jako ogromny zespół, każdy walidator jest członkiem zespołu. Ich zadaniem jest zbudowanie kompletnego wieżowca, a każda bryła stanowi piętro budynku.
Głosowanie na szefa jest jak potwierdzenie ostatniego ukończonego piętra w projekcie budowlanym. Walidator musi monitorować postęp budowy budynku, aby mieć pewność, że posiadane informacje są aktualne. To tak, jakby członkowie zespołu musieli utrzymywać bliską komunikację i współpracę z innymi członkami, aby mieć pewność, że dobrze rozumieją ogólny postęp projektu.
Głosowanie docelowe jest kluczowym węzłem podobnym do tego, w którym członkowie zespołu muszą regularnie oceniać cały projekt, aby upewnić się, że projekt rozwija się zgodnie z wcześniej ustalonym kierunkiem i celami. Docelowe punkty kontrolne Casper FFG to te kluczowe węzły. Walidator musi podejmować prawidłowe decyzje dotyczące kluczowych węzłów, aby zapewnić wsparcie dla stabilnej konstrukcji całego budynku.
W tym zespole wyniki każdego członka będą miały wpływ na efektywność całego zespołu i powodzenie projektu. Poprawność jest ważną podstawą pomiaru wydajności każdego walidatora w tym zespole. Znakomici walidatorzy mogą dokładnie wykonać zadania głosowania głównego i głosowania docelowego oraz przyczyniać się do pracy nad budowaniem całego zespołu. A słabo działający walidator może spowolnić cały zespół, a nawet zostać ukarany za złe decyzje. Dlatego poprawność jest metryką, na którą warto zwrócić uwagę przy wyborze walidatora do udziału w stakingu Ethereum POS.
4. Ocena efektywności
Ocena efektywności to wynik mierzący wydajność walidatora w łańcuchu Ethereum Beacon. Oblicza się go, biorąc średnią ważoną skuteczności wnioskodawcy i atestatora.
W Ethereum proponujący i atestujący odgrywają różne, ale bardzo ważne role. Można dokonać analogii do „parlamentu”.
W tym parlamencie wnioskodawcy są jak członkowie parlamentu, którzy składają wnioski. Są odpowiedzialni za tworzenie nowych bloków i pakowanie w nie transakcji. Prover (atester) jest jak poseł, który głosuje nad tymi wnioskami. Musi zweryfikować i potwierdzić blokadę zaproponowaną przez wnioskodawcę.
W każdym cyklu blokowym wnioskodawca proponuje nowy blok, a szereg innych osób dowodzących musi potwierdzić blok. Jeśli zostanie zatwierdzony przez wystarczającą liczbę osób udowadniających, blok jest dodawany do łańcucha bloków, tworząc konsensus.
Od czasu połączenia Ethereum (The Merge) stosunek nagród w warstwie wykonania i w warstwie konsensusu jest bliski 1:4. Dlatego w modelu połączonej punktacji efektu wnioskodawcy i udowadniający mają odpowiednio wagę 3/8 i 5/8. Wzór obliczeniowy jest następujący: validator_efektywność = (3/8 * wnioskodawca_skuteczność) + (5/8 * atester_efektywność)
Na przykład, zakładając, że walidator ma skuteczność proponującego 0,9 i skuteczność udowadniającego 0,8, jego ocenę efektywności można obliczyć jako: (1/8 * 0,9) + (7/8 * 0,8) = 0,1125 + 0,7 = 0,8125
Należy zauważyć, że wraz z niedawnym wzrostem opłat za gaz, nagrody w warstwie wykonawczej również gwałtownie wzrosły. Stosunek nagród w warstwie wykonawczej do warstwy konsensusowej osiągnął 1:1, a czasami nawet przekracza nagrody w warstwie wykonawczej. warstwę konsensusu, co stanowi całkowite odwrócenie sytuacji z przeszłości.
Wierzę, że w przyszłej hossie Ethereum nagrody warstwy wykonawczej mogą stać się większością nagród dla walidatorów, więc jaki protokół obstawiania wybierasz, kto jest ich operatorem węzła i jaki rodzaj przekaźnika MEV-BOOST jest podłączony ?, jaki jest udział w rynku? Jeśli nadal dążysz do decentralizacji, to to, czy protokół lub węzeł ma zróżnicowanych klientów i jak bardzo jest odporny na cenzurę, będzie czynnikami, które weźmiesz pod uwagę poza własnymi korzyściami.
5. Penetracja sieci (współczynnik penetracji sieci)
„Pernetracja sieci” odnosi się do procentu udziału określonej puli wydobywczej w całym łańcuchu nawigacyjnym Ethereum. Oblicza się go poprzez podzielenie aktywnego udziału w puli wydobywczej przez całkowity aktywny udział w łańcuchu nawigacyjnym Ethereum. „Aktywna stawka” odnosi się tutaj do salda uzyskanego poprzez dodanie 32 ETH jako jednostki.
Załóżmy na przykład, że w łańcuchu sygnalizacyjnym Ethereum znajduje się łącznie 1000 efektywnych udziałów ETH, a konkretna pula wydobywcza posiada efektywne udziały 200 ETH. Wtedy „penetracja sieci” puli wydobywczej wynosi: (200 ETH) / (1000 ETH) = 0,2 lub 20%. Oznacza to, że koncern wydobywczy ma 20% udziału w kapitale całego łańcucha beaconów.
Należy zauważyć, że wskaźnik „penetracji sieci” uwzględnia jedynie początkowy kapitał własny każdego walidatora wynoszący 32 ETH, a część przekraczająca 32 ETH nie jest uwzględniana w kapitale efektywnym.
Ponadto, jeśli jeden lub kilka protokołów zajmie nadmierną część kapitału Ethereum, spowoduje to poważne ryzyko centralizacji Ethereum i zaszkodzi interesom całego ekosystemu. Widzimy, że dwa największe podmioty przekazujące środki, Lido i Coinbase, zajmują ponad 45% udziału w rynku rozwiązań Ethereum POS, a pięć największych podmiotów przekazujących środki ma 57% udziału w rynku. Nie można niedoceniać ryzyka centralizacji.
6. Jak obliczyć wsteczną RRSO (retrospektywna roczna stopa zwrotu)
„RRSO patrząc wstecz” to miara zwrotu używana do obliczenia rocznej stopy zwrotu w określonym okresie w przeszłości (np. 1 dzień, 7 dni, 30 dni lub cały czas). Jego wielkość bezpośrednio odzwierciedla rzeczywisty dochód z Ethereum, który postawiliśmy w poprzednim okresie. Poniżej znajduje się uproszczona wersja metody obliczeń:
Wybierz okres (na przykład: 1 dzień, 7 dni, 30 dni itp.).
Oblicz łączną liczbę nagród zdobytych w tym okresie (w tym nagrody z warstwy Consensus Layer (CL) i Execution Layer (EL)) i podziel przez efektywną stawkę (z wyłączeniem zdobytych dodatkowych nagród).
Oblicz całkowity efektywny kapitał własny dla każdego podmiotu w danym okresie. Osiąga się to przede wszystkim poprzez obliczenie liczby aktywnych walidatorów dla każdego podmiotu i pomnożenie tej liczby przez 32 ETH (wymóg stakowania dla każdego walidatora).
Oblicz APR%: (całkowita nagroda ETH / całkowity efektywny kapitał własny) / okres * 365 dni * 100.
Obecnie maksymalne ramy czasowe są ograniczone do 90 dni, aby umożliwić lepsze porównanie i uniknąć dwucyfrowego wpływu wczesnego włączenia na procent APR, takiego jak walidator Genesis.
Najważniejszym czynnikiem wpływającym na dochód APR są dwie nagrody w warstwie konsensusu (CL) i warstwie wykonania (EL). Jako weryfikator różnica w nagrodach w warstwie konsensusu jest bardzo mała, ponieważ każdy stawer, który normalnie pracuje, podda się potwierdzenie otrzymania nagrody, ale jako nagroda warstwy wykonawczej (EL), którą otrzymają tylko walidatorzy wybrani jako wnioskodawcy, nagroda ta jest uzyskiwana z pewnym prawdopodobieństwem. Liczba wybrań jako proponujących w ciągu roku podlega rozkładowi normalnemu. Różnica między najszczęśliwszym a najbardziej pechowym walidatorem w uzyskaniu nagród za poziom wykonania będzie stosunkowo duża. Najszczęśliwszy walidator może przesłać 39 bloków, podczas gdy pechowy walidator może przesłać tylko 15. Jest to odzwierciedlone w określonym czasie czasu różnice w RRSO pomiędzy różnymi protokołami zastawu będą stosunkowo duże.
Dzięki powyższym sześciu głównym wskaźnikom możemy kompleksowo ocenić wiarygodność umowy stakingu lub operatora węzła. Szczególnie przed i po modernizacji w Szanghaju terminale obsługi klienta wielu operatorów węzłów nie zostały zaktualizowane do najnowszej wersji, co skutkowało stratą. większości wskaźników w krótkim okresie. Doszło również do niedawnego incydentu, w wyniku którego łańcuch nawigacyjny Ethereum stracił na krótki okres swoją ostateczność, co stanowi test zdolności protokołu stakingu i operatorów węzłów do radzenia sobie z sytuacjami awaryjnymi w ekstremalnych okolicznościach.
Wierzę, że jako osoba zajmująca się stakowaniem Ethereum większość ludzi optymistycznie podchodzi do ekosystemu Ethereum w dłuższej perspektywie. Długoterminowe, bezpieczne i stabilne protokoły stakowania oraz operatorzy węzłów są w centrum uwagi każdego gracza Ethereum. Mam nadzieję, że ten artykuł będzie bardziej techniczny. Może dać większości graczy Ethereum jaśniejszą perspektywę i pomóc w dokonaniu własnych wyborów.