Chciałbym poruszyć temat terminu „animator rynku”, który jest terminem powszechnie słyszanym i bardzo wpływowym na niestabilnych rynkach, takich jak kryptowaluty.
Kim są animatorzy rynku, czym się zajmują i jak mogą wpływać na cenę kryptowalut?
Po pierwsze, aby zrozumieć to pojęcie, musimy poznać kilka innych terminów, przyjrzyjmy się im: Orderbook, Ask, Bid, Spread i Płynność.
Orderbook: Lista wszystkich zleceń kupna i sprzedaży konkretnego aktywa, uporządkowana według ceny i ilości.
Zapytaj: najniższa cena, po której sprzedawca jest skłonny sprzedać dany składnik aktywów.
Oferta: najwyższa cena, po której kupujący jest skłonny kupić dany składnik aktywów.
Spread: Różnica pomiędzy najwyższą ofertą a najniższą ceną sprzedaży.
Płynność: Łatwość, z jaką można kupić lub sprzedać składnik aktywów bez znaczącego wpływu na jego cenę.
Kim są animatorzy rynku?
Animatorzy rynku to osoby lub firmy, które ułatwiają kupno i sprzedaż kryptowalut, tworząc rynek dla tych aktywów. Robią to poprzez ciągłe kupowanie i sprzedawanie kryptowalut, utrzymywanie zapasów aktywów i podanie zarówno cen kupna, jak i sprzedaży. Animatorzy rynku dbają o płynność na rynku, co oznacza, że zawsze są dostępni kupujący i sprzedający dla danej kryptowaluty.
Co robią animatorzy rynku?
Animatorzy rynku zapewniają płynność rynkowi poprzez ciągłe kupowanie i sprzedawanie kryptowalut. Prowadzą inwentaryzację aktywów, co pozwala im kupować i sprzedawać szybko i po uczciwych cenach. Zapewniając płynność, animatorzy rynku ograniczają zmienność cen i zapewniają kupującym i sprzedającym możliwość zawierania transakcji po uczciwych cenach.
Animatorzy rynku również stosują różne strategie, aby wpływać na cenę kryptowalut. Jedna z tych strategii nazywa się „spoofingiem” i polega na złożeniu dużego zlecenia kupna lub sprzedaży kryptowaluty na giełdzie, bez zamiaru realizacji zlecenia. Zamiast tego celem animatora rynku jest manipulowanie ceną kryptowaluty poprzez stworzenie fałszywego wrażenia popytu lub podaży.
Jak animatorzy rynku wpływają na cenę kryptowalut?
Animatorzy rynku mogą manipulować ceną kryptowalut, stosując spoofing i inne strategie. Na przykład animator rynku może złożyć na giełdzie duże zlecenie kupna Bitcoina, tworząc wrażenie dużego popytu na kryptowalutę. Inni inwestorzy na giełdzie widzą zlecenie kupna i zakładają, że istnieje silna presja kupna na Bitcoin. Niektórzy inwestorzy mogą składać własne zlecenia kupna, jeszcze bardziej podnosząc cenę. W rezultacie cena Bitcoina wzrasta, umożliwiając animatorowi rynku sprzedaż Bitcoina po wyższej cenie i osiągnięcie zysku.
Chociaż manipulacja na rynku jest nielegalna i nieetyczna, może mieć znaczący wpływ na cenę kryptowalut. Ponieważ rynek kryptowalut nadal dojrzewa, ważne jest, aby organy regulacyjne i uczestnicy rynku współpracowali, aby zapobiec manipulacjom na rynku i zapewnić uczciwe i wydajne rynki.
Do najbardziej znanych animatorów rynku w przestrzeni kryptowalut należą Wintermute, Jump Trading, DRW, Cumberland, Alameda Pulsar Trading Cap, Blue Sky Capital Management, Alphatheta, Kairon Labs, Jane Street, CLS Global, Efficient Frontier, Algoz, Enigma Papiery wartościowe
Firmy te mają szerokie doświadczenie w animowaniu rynku i zapewniają płynność niektórym z największych giełd kryptowalut, w tym Binance, Coinbase i Kraken.
W ostatnich wiadomościach Binance, jedna z największych giełd kryptowalut na świecie, znalazła się pod kontrolą regulacyjną w związku z zarzutami manipulacji na rynku.
W odpowiedzi dyrektor generalny Binance, Changpeng Zhao, napisał na Twitterze:
„Animatorzy rynku byli częścią każdego rynku, w tym rynków tradycyjnych. Dopóki przestrzegają zasad i prowadzą uczciwy handel, zapewniają płynność rynkowi, a my ich witamy”.
Animatorzy rynku są kluczową częścią ekosystemu kryptowalut. Zapewniają płynność i stabilność rynku, ułatwiając kupującym i sprzedającym zawieranie transakcji po uczciwych cenach. Chociaż może dojść do manipulacji na rynku, ważne jest, aby uczestnicy rynku współpracowali w celu zapobiegania takim działaniom i zapewnienia uczciwych i wydajnych rynków. W miarę ewolucji rynku kryptowalut rola animatorów rynku stanie się jeszcze ważniejsza, zapewniając niezbędną płynność i stabilność, aby umożliwić dojrzałość rynku.
