W tym artykule opowiem Ci, jak Cykl Bennera przewidywał ruchy na rynku od ponad 100 lat. Życzę miłej lektury...
W jaki sposób Cykl Bennera dokładnie przewidział ruch na rynku na przestrzeni 150 lat?
Jako rolnik na początku XIX wieku Samuel Benner zastanawiał się, jak działają cykle rynkowe w gospodarce. Ta ciekawość skłoniła go do napisania w 1875 roku książki zatytułowanej „Trends and Phases of Business”. W książce wyjaśnił metodę, której używał do przewidywania przyszłego kierunku rozwoju biznesu i cen towarów. Benner odkrył, że ruchy rynkowe powtarzają się w serii cykli rocznych i ustalił, że cykle te obejmują lata paniki, lata dobrej i trudnej sytuacji. Na przykład lata paniki to często lata, w których średnia aktywność gospodarcza jest niska, ceny aktywów spadają, a stopa bezrobocia rośnie. Cykl Bennera dokładnie przewidział także główne wydarzenia gospodarcze, takie jak Wielki Kryzys w 1929 r., bańka Dotcom w 2000 r. i kryzys Covid-19 w 2020 r.
Oto okresy, które Samuel Benner podzielił na trzy; Wyjaśnijmy szczegółowo lata paniki, dobre i trudne czasy:
Lata paniki: Są to lata, w których występuje ogromna zmienność cen akcji ze względu na wahania rynkowe. W tych okresach inwestorzy wpływają na rynek poprzez irracjonalne kupno lub sprzedaż akcji i podwyższanie lub obniżanie ich cen. W okresach paniki na rynku inwestorzy na ogół działają w oparciu o cele krótkoterminowe i podejmują decyzje o zakupie lub sprzedaży akcji w oparciu o bieżący stan rynku. Decyzje te są często irracjonalne ze względu na dużą zmienność warunków rynkowych.
W okresach paniki cena akcji albo spada do niewiarygodnie niskiego poziomu, albo odwrotnie, nieoczekiwanie rośnie. Dlatego inwestorzy muszą zachować szczególną ostrożność podczas inwestowania w czasach paniki. Jeśli podejmą właściwe decyzje, mogą osiągnąć duże zyski. Jeśli jednak podejmą błędne decyzje, mogą ponieść poważne straty.
Dobre czasy: Są to lata, w których obserwuje się wysokie ceny i najlepszy czas na sprzedaż. W tych czasach inwestorzy mogą sprzedawać swoje akcje, papiery wartościowe i inne aktywa po najlepszych cenach. Dlatego lata, które Benner opisuje jako „dobre czasy”, są dla inwestorów uważane za czasy pełne możliwości. Nie należy jednak zapominać, że okresy te nie będą trwać długo i wtedy przejdziemy do innych okresów.
Ciężkie czasy: W tych latach zaleca kupowanie akcji, towarów i aktywów i trzymanie ich aż do „boomu” lat dobrej koniunktury, a następnie ich sprzedaż.
„Pewna rzecz” od ponad 100 lat
Pod swoją kartką, widoczną powyżej, napisał: „Jedno jest pewne”. strategii inwestycyjnej Samuela Bennera od ponad 100 lat osiąga niemal doskonały sukces. Dla Bennera, odnoszącego sukcesy rolnika z Ohio, panika rynkowa w 1873 roku była poważnym ciosem i doprowadziła go do bankructwa. Próbując zrozumieć, dlaczego doszło do takiej sytuacji, Benner odkrył koncepcję cykli rynkowych.
Jako rolnik Samuel wiedział, że sezony wegetacyjne wpływają na plony, co z kolei wpływa na podaż i popyt, co znajduje odzwierciedlenie w cenach. Benner wgłębił się w te cykle i odkrył, że istnieje 11-letni cykl cen kukurydzy i wieprzowiny, osiągający szczyt co 5/6 lat. Odpowiadało to 11-letniemu cyklowi słonecznemu. Benner obliczył, że ten cykl słoneczny wpływa na produktywność upraw, co z kolei wpływa na dochody, podaż/popyt i ceny.
Cykl Bennera wykorzystuje również 27-letni cykl cen żelaza. W tym cyklu najniższe wartości występują co 11, 9 i 7 lat, a szczyty co 8, 9 i 10 lat.
Studiowanie historii rynku pomaga dowiedzieć się, jak te cykle wpłynęły na ceny i jak nadal wpływają na ceny dzisiaj. Obecnie, jak wynika z tej analizy, znajdujemy się w trudnych czasach i okresie spadku cen aktywów, co wskazuje, że jest to dobry moment na zakup aktywów.
