Jak wynika z dokumentów regulacyjnych, firma inwestycyjna UBS rozważała potencjalne skutki przejęcia podupadającego rywala Credit Suisse już w grudniu, na kilka miesięcy przed pospiesznym przejęciem przeprowadzonym w marcu przez szwajcarskie władze.

Wczesne rozważania UBS

Zgłoszenie do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ujawniło, że w lutym UBS stwierdził, że przejęcie Credit Suisse nie jest pożądane, ale powinien przygotować się na wypadek, gdyby jego rywal napotkał „poważne trudności finansowe”.

Ujawnienie to daje jak dotąd najwyraźniejszy wgląd w sposób myślenia UBS, pokazując, że firma przyglądała się zmagającemu się z problemami konkurentowi już na wiele miesięcy przed transakcją ratunkową zorganizowaną przez szwajcarskie władze.

W marcu bankier inwestycyjny zgodził się przejąć Credit Suisse za 3 miliardy franków szwajcarskich (3,4 miliarda dolarów) i poinformował, że przejmie do 5 miliardów franków strat w ramach akcji ratunkowej wspieranej przez państwo kwotą 250 miliardów franków.

W lutym szwajcarski regulator finansowy FINMA poinformował, że uważnie monitoruje Credit Suisse ze względu na jego „znaczne” odpływy środków, ale zauważył stabilizujący wpływ buforów płynnościowych.

Zaledwie kilka dni przed akcją ratunkową organ regulacyjny i bank centralny, choć obiecały finansowanie w razie potrzeby, nadal uważały, że Credit Suisse jest stabilny.

Zaczęli działać po tym, jak klienci, zaniepokojeni zamieszaniem na rynku wywołanym upadkiem dwóch średniej wielkości amerykańskich instytucji pożyczkowych, zaczęli wycofywać pieniądze z obarczonej skandalem 167-letniej instytucji.

Wyścig o zamknięcie przejęcia

Od tego czasu władze szwajcarskie i UBS ścigają się, aby zamknąć przejęcie tak szybko, jak to możliwe, aby zatrzymać klientów i pracowników Credit Suisse. Dyrektor generalny UBS Sergio Ermotti powiedział, że bank zamierza zamknąć transakcję do końca maja lub początku czerwca.

UBS zauważył w zgłoszeniu, że fuzja nadal wymaga zgody organów regulacyjnych w Unii Europejskiej, Indiach, Japonii, Meksyku i Korei Południowej.

W marcu 2023 r. UBS uzyskał tymczasową zgodę od organów regulacyjnych Unii Europejskiej ds. przeciwdziałania praktykom monopolistycznym, natomiast amerykańska Rezerwa Federalna zatwierdziła przejęcie amerykańskich podmiotów stowarzyszonych Credit Suisse przez Grupę UBS.

W zgłoszeniu wskazano również, że fuzja może zostać zakończona, jeśli do grudnia „warunki jej zamknięcia nie zostaną spełnione”, ale brak zgód regulacyjnych nie będzie traktowany jako naruszenie tych warunków przez UBS.

Ermotti o szwajcarskiej działalności Credit Suisse

Ermotti powtórzył również linię swojego banku, że wszystkie opcje dotyczące szwajcarskiego biznesu Credit Suisse są nadal na stole. W niedzielę gazeta NZZ am Sonntag poinformowała, że ​​UBS pracuje nad wydzieleniem krajowej jednostki Credit Suisse, a jej obecny szef, Andre Helfenstein, ma nią kierować.

Ermotti powiedział, że jest za wcześnie, aby określić liczbę miejsc pracy, które zostaną zlikwidowane w wyniku fuzji. ​​„Zwolnień nie da się uniknąć” – powiedział.

Spółka odnotowała zysk netto w wysokości 1,03 mld dolarów za pierwszy kwartał, co jest wynikiem gorszym od oczekiwań analityków, którzy zakładali zysk netto na poziomie około 1,75 mld dolarów za ten okres. Powodem tego było zwiększenie rezerw o 665 mln dolarów w następstwie sporu sądowego dotyczącego papierów wartościowych zabezpieczonych amerykańskimi hipotekami mieszkaniowymi.

Pomimo spadku dochodu netto Ermotti opisał najnowsze wyniki jako „bardzo solidne” i podkreślił rolę UBS jako źródła stabilności po przejęciu Credit Suisse.