Oryginalne źródło: Chainalytic

Tłumaczenie oryginalne: Instytut Badawczy Baize

Po opublikowaniu przez Biały Dom kompleksowych ram odpowiedzialnego rozwoju zasobów cyfrowych, które określają zalecenia dotyczące działań legislacyjnych w Kongresie, znaczna część polityki kryptograficznej w Waszyngtonie skupiła się obecnie na kilku kluczowych ustawach w Kongresie. Najważniejsze kwestie w tej chwili to:

  • Przejrzystość przepisów i dodatkowe uprawnienia nadzorcze Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC)

  • Rozporządzenie dotyczące stablecoinów

  • przejrzystość podatkowa

  • kwestie bezpieczeństwa narodowego

CFTC reguluje obecnie amerykański rynek instrumentów pochodnych, w tym kontrakty terminowe na towary, niektóre rodzaje opcji i nie tylko.

Na niecały tydzień przed wyborami śródokresowymi w USA Kongres ma obecnie przerwę. Istnieje jednak wiele projektów ustaw, które są aktywnie debatowane i omawiane przed odroczeniem obrad przez legislatorów.

Przyjrzyjmy się bliżej różnym istniejącym ustawom o kryptowalutach, ich działaniu i tym, czego możemy oczekiwać od Kongresu w nadchodzących miesiącach lub nadchodzącym 118. Kongresie.



Ustawa Lummisa-Gillibranda

W czerwcu 2022 r. senatorowie Cynthia Lummis (Wyo.) i Kirsten Gillibrand (D.N.Y.) wspólnie przedstawiły ustawę S.4356, ustawę o odpowiedzialnych innowacjach finansowych (RFIA). Projekt ustawy określa kompleksowe ramy regulacyjne dotyczące zasobów cyfrowych i próbuje rozwiązać szereg kwestii:

  • Rozróżnia aktywa cyfrowe będące towarami lub papierami wartościowymi i przyznaje CFTC wyłączną jurysdykcję nad rynkiem kasowym w odniesieniu do wszystkich (zamiennych) aktywów cyfrowych niebędących papierami wartościowymi (więcej na ten temat później).

  • Jasno określa również przepisy podatkowe i zwalnia z podatku każdą transakcję dotyczącą aktywów cyfrowych poniżej 200 dolarów służącą do zapłaty za towary i usługi.

  • Zawiera wytyczne dotyczące ujawniania informacji przez emitentów i dostawców aktywów cyfrowych.

  • Poddałoby to emitentów monet stabilnych nowym regulacjom.

  • Klasyfikuje zdecentralizowane organizacje autonomiczne (DAO) jako podmioty komercyjne dla celów prawa podatkowego.

  • Wzywa także do szeroko zakrojonych badań nad wykorzystaniem przez instytucje depozytowe technologii rozproszonego rejestru, zdecentralizowanych finansów (DeFi), zużycia energii na rynkach aktywów cyfrowych i samoregulacji.

Sens. Lummis i Gillibrand powiedzieli, że ustawodawstwo ma na celu rozpoczęcie rozmowy w Waszyngtonie na temat regulacji i polityki kryptograficznej. Widzą ogromne perspektywy dla kryptowaluty i technologii Web3, ale martwią się ryzykownymi zdarzeniami w ekosystemie kryptowalut (w tym upadkiem algorytmicznej monety stabilnej TerraUSD oraz incydentami oszustw i włamań), dlatego muszą wzmocnić nadzór nad dziedziną kryptowalut i ochroną konsumentów zapewnić Amerykanom bezpieczne uczestnictwo w ekosystemie kryptowalut.

To prowadzi nas do niektórych z bardziej rygorystycznych ustaw, które Kongres rozważa…



Przejrzystość przepisów i organ nadzoru CFTC

W Izbie i Senacie jest kilka ustaw, które zapewniłyby CFTC dodatkowe uprawnienia nadzorcze nad branżą kryptowalut. Obecnie CFTC ma uprawnienia wykonawcze w stosunku do rynków kontraktów terminowych oraz agencji zajmujących się oszustwami i manipulacją na rynku, ale potrzebowałyby działań ze strony Kongresu, aby umożliwić im regulowanie rynków kasowych.

W Komisji Rolnictwa Izby Reprezentantów i Senacie znajduje się kilka projektów ustaw, które dawałyby CFTC władzę nad rynkami kasowymi kryptowalut. Zanim zagłębimy się w te ustawy, zapytacie, dlaczego Komisja Rolnictwa miałaby angażować się w ustawodawstwo dotyczące kryptowalut? Nie ma to nic wspólnego z rolnictwem plonów, dzieje się tak dlatego, że Komisja ds. Rolnictwa nadzoruje CFTC, która reguluje niektóre „tradycyjne” rynki towarów, takie jak kukurydza, owies, soja i pszenica. Teraz oprócz tych tradycyjnych towarów Rada Rolnicza dodała także kryptowaluty.

  • HR 7614, ustawa Digital Commodity Exchange Act (DCEA), została wprowadzona w kwietniu 2022 r. przez kongresmana GT Thompsona (R-Pa.), członka rankingu Komisji ds. Rolnictwa Izby Reprezentantów oraz przedstawicieli Ro Khannę, Toma Emmera i Darrena.

  • S. 4760, ustawa o ochronie konsumentów towarów cyfrowych z 2022 r. (DCCPA), złożona przez senatorów Debbie Stabenow (ze stanu Michigan) i Johna Boozmana (R-Ark.). Projekt ustawy uzupełniającej (HR 8950) przedstawił we wrześniu 2022 r. kongresman Sean Patrick Maloney (D-N.Y.), przewodniczący i członek rankingowy Senackiej Komisji ds. Rolnictwa.

Jedną z głównych różnic między tymi ustawami jest to, że w DCEA platformy handlu kryptowalutami dobrowolnie rejestrują się w CFTC jako „cyfrowa giełda towarowa”, podczas gdy w DCCPA każdy podmiot gospodarczy zajmujący się kryptowalutami musi zarejestrować się jako „towar cyfrowy”. giełdy”. Platformy towarowe” są rejestrowane w CFTC w oparciu o kategorie (brokerzy towarów cyfrowych, depozytariusze towarów cyfrowych, dealerzy towarów cyfrowych i platformy handlu towarami cyfrowymi). DCEA wyznacza również granicę pomiędzy kryptowalutami „bezpieczeństwa” podlegającymi jurysdykcji SEC a kryptowalutami „towarowymi” podlegającymi jurysdykcji CFTC, podczas gdy DCCPA pozostawia SEC określenie, które tokeny są „papierami wartościowymi” w ramach jej jurysdykcji.

Zdefiniowanie, które kryptowaluty są papierami wartościowymi, a które towarami, jest ważne, ponieważ określi przyszłe wymogi rejestracyjne i regulacyjne dotyczące platform handlu kryptowalutami.

Prezes CFTC Rostin Behnam woli definiować Bitcoin i Ethereum jako towary, mówiąc „ze względu na swoją wiedzę i doświadczenie CFTC byłaby odpowiednim regulatorem rynku towarów z aktywami cyfrowymi”.

Z drugiej strony przewodniczący amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Gary Gensler uważa, że ​​większość kryptowalut to papiery wartościowe, z wyjątkiem Bitcoina.

Dopóki klasyfikacja kryptowalut nie będzie jasna, platformy obrotu powinny w dalszym ciągu dokładać wszelkich starań, aby określić, które tokeny są uważane za papiery wartościowe, w oparciu o działania egzekucyjne i własne oceny testu Howeya. Jednak brak jasnych wytycznych może utrudnić podmiotom działającym na rynku kryptowalut rozpoczęcie nowych biznesów, które rozważają, ze względu na obawy związane z potencjalnymi nielegalnymi konsekwencjami.

Ustawy te nabrały teraz większego rozmachu niż kiedykolwiek – i widzimy ścieżkę do ewentualnego ustawodawstwa regulującego kryptowaluty, ponieważ zapotrzebowanie rynku i branży na to, aby CFTC miała dodatkowe uprawnienia nadzorcze, staje się coraz pilniejsze.



Rozporządzenie dotyczące stablecoinów

Stablecoiny znajdują się na radarze Kongresu od jakiegoś czasu, częściowo ze względu na publikację w listopadzie 2021 r. prezydenckiej grupy roboczej ds. rynków finansowych <StablecoinReport>, a częściowo ze względu na ostatnie wydarzenia w ekosystemie kryptowalut, w tym upadek stabilnych monet TerraUSD.

W lutym 2022 r. kongresman Josh Gottheimer (D-N.J.) opublikował projekt ustawy o nazwie Stablecoin Innovation and Protection Act z 2022 r., który:

Wymagaj, aby wszystkie kwalifikujące się monety stabilne były emitowane przez kwalifikowanych emitentów bankowych/niebankowych;

Definiuje kwalifikowaną monetę stablecoin jako kryptowalutę wymienialną na dolary amerykańskie na żądanie.

Daje OCC (Office of the Currency) główne uprawnienia nadzorcze nad obydwoma emitentami monet stabilnych i wymaga od FDIC (Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów) uruchomienia kwalifikowanego funduszu ubezpieczeniowego dla monet stabilnych w celu zarządzania ubezpieczeniem wykupu monet stabilnych dla emitentów niebędących bankami.

W marcu 2022 r. senator Bill Hagerty (R-Tenn.) wprowadził S. 3970, ustawę o przejrzystości monet Stablecoin. Ustawa ma zastosowanie wyłącznie do monet stabilnych zabezpieczonych walutą fiducjarną i wymaga od emitentów monet stabilnych comiesięcznego publikowania swoich rezerw w dolarach amerykańskich i utrzymywania wyłącznie następujących rezerw:

  • Rządowe papiery wartościowe o terminie zapadalności nieprzekraczającym 12 miesięcy

  • Umowa odkupu w pełni zabezpieczonych papierów wartościowych

  • USD lub dowolna waluta fiducjarna

Współautorami projektu ustawy o monetach stabilnych, który może obecnie mieć największy potencjał, są przewodnicząca Komisji ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów Maxine Waters i przedstawiciel Patrick McHenry (R-N.C.). Od lipca 2022 r. pracują nad (jeszcze nienazwanym) ustawodawstwem dotyczącym monet stabilnych, które zapewniłoby Rezerwie Federalnej władzę nadzorczą nad emitentami monet stabilnych i wdrożyło nowe wymogi dotyczące rezerw w celu zapewnienia wykupu dla klientów oraz dwuletni zakaz stosowania algorytmicznych monet stabilnych. Nie udało im się jednak uzgodnić wszystkich warunków z zainteresowanymi stronami i projekt ustawy pozostaje w fazie negocjacji.

Projekt ustawy zasługuje na szczególną uwagę, biorąc pod uwagę znaczącą pozycję sponsora w Komisji ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów. McHenry, jeden ze sponsorów, dał jasno do zrozumienia, że ​​ustawa jest dla niego priorytetem i będzie mógł zdecydowanie argumentować za jej przyjęciem, jeśli w przyszłym roku Izba będzie kontrolowana przez Republikanów.



Małe transakcje osobiste są zwolnione z podatku

W lutym 2022 r. kongresmenka Suzane DelBene (D-Wash.) dołączyła do kongresmanów Soto, Emmera i Schweikerta, przedstawiając HR 6582, ustawę o uczciwości podatku od walut wirtualnych z 2022 r.

Jedną z powszechnych krytyki kryptowalut jest to, że nie są one powszechnie używane w codziennych transakcjach, a gdyby tak było, za każdym razem, gdy wydajesz lub wymieniasz kryptowalutę, jest to zdarzenie podlegające opodatkowaniu.

Projekt ustawy ma na celu uproszczenie korzystania z zasobów cyfrowych przy codziennych zakupach poprzez zapewnienie zwolnienia podatkowego dla kwot do 200 dolarów wykorzystanych na zakup towarów i usług przy użyciu kryptowalut.

Kilka miesięcy później, w lipcu 2022 r., senatorzy Patrick Toomey (R-Pa.) i Kyrsten Sinema (D-Ariz.) wprowadzili S. 4608, ustawę o uczciwości podatku od walut wirtualnych (inną niż poprzednia ustawa). Ustawa zapewnia podobne zwolnienia podatkowe jak poprzednia ustawa i z kolei zwalnia z podatku zyski kapitałowe i transakcje osobiste o wartości mniejszej niż 50 dolarów.

Wyjątki te mogą prowadzić do szerszego przyjęcia kryptowalut przez użytkowników w codziennych transakcjach.



kwestie bezpieczeństwa narodowego

Wreszcie, chociaż ustawa National Defense Authorization Act (NDAA) z technicznego punktu widzenia nie jest ustawą o szyfrowaniu, jest jednym z niewielu aktów prawnych, które należy uchwalić przed końcem 117. Kongresu. Oznacza to, że ostatecznie posłuży jako narzędzie niekontrowersyjnego prawodawstwa, które będzie można „doczepić” i przekazać wraz z nim. Widzieliśmy tę sytuację podczas 116. Kongresu, kiedy do NDAA włączono ustawę o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy z 2020 r., jedną z najważniejszych reform legislacyjnych amerykańskiego systemu przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) w ostatnich latach.

W lipcu Izba przyjęła wersję NDAA, która zawierała kilka przepisów związanych z kryptowalutami, w tym:

  • Postanowienie kongresmenów Meeksa i McCaula, które wymagałoby od Kongresu powiadamiania Departamentu Stanu o nagrodach wypłaconych przy użyciu kryptowaluty;

  • Kongresman Himes wprowadził środek mający na celu modernizację Wydziału Środków Specjalnych FinCEN, Agencji ds. Egzekucji Przestępstw Finansowych w Departamencie Skarbu, aby umożliwić Departamentowi Skarbu podejmowanie specjalnych środków przeciwko podmiotom międzynarodowym lub osobom zaangażowanym w pranie pieniędzy. Istnieje możliwość rozszerzenia poza powiązania z amerykańskim systemem bankowym, aby schwytać osoby, które omijają system bankowy za pomocą kryptowalut.

Senacka wersja NDAA znajdzie się w porządku obrad do rozważenia podczas ponownego zebrania się Kongresu 14 listopada, jednak prawdopodobnie pojawi się wiele przeszkód. Na przykład projekt ustawy może zawierać dodatkowe poprawki, z których część może dotyczyć kwestii kryptowalut lub blockchain. Biorąc jednak pod uwagę krótki okres czasu, w którym Kongres musi sfinalizować wszelkie zmiany w senackiej wersji NDAA, wszelkie przyjęte i uwzględnione poprawki muszą mieć charakter dwustronny i niekontrowersyjny.

W Senacie wprowadzono szereg poprawek dotyczących kryptowalut, technologii blockchain i zagadnień z nimi związanych, m.in.:

  • SA 5764, ustawa o eliminacji, neutralizacji i zakłócaniu ponownego zezwolenia na handel dziką fauną i florą z 2022 r., autorstwa senatorów Chrisa Coonsa (Del.) i Roba Portmana (R. Ohio), zawiera postanowienie dotyczące rozwiązania problemu nielegalnego handlu dziką fauną i florą, za który płaci się z walutą cyfrową.

  • Senatorowie Sinema i Lummis SA 5814, ustawa o poprawie tożsamości cyfrowej z 2022 r., mają na celu utworzenie międzyagencyjnej grupy roboczej ds. poprawy tożsamości cyfrowej w celu koordynowania działań między departamentami rządowymi w celu opracowania danych uwierzytelniających tożsamość cyfrową dla agencji federalnych, stanowych, lokalnych i regionalnych, w szczególności jest to rozwój cyfrowych wersji istniejących dowodów tożsamości fizycznej, takich jak prawa jazdy, e-paszporty, dane uwierzytelniające dotyczące ubezpieczenia społecznego i akty urodzenia.

  • SA 5950 senatorów Warnera i Rubio, który zawiera ocenę wpływu sankcji nałożonych na Rosję, w tym wykorzystania przez Rosję zasobów cyfrowych w celu uniknięcia sankcji.

  • Ustawa senatora Cardina SA 6027, ustawa o udoskonalaniu technologii szerokopasmowych i wschodzących technologii informacyjnych dla małych przedsiębiorstw z 2022 r., utworzyłaby grupę koordynacyjną ds. łączy szerokopasmowych i wschodzących technologii informatycznych, która byłaby odpowiedzialna za kwestie związane z blockchainem.

  • SA 6035 od senatorów Wickera i Lummisa, Krajowa strategia rozwoju technologii księgi rozproszonej.

  • SA 6213, ustawa o zwiększeniu zgodności z sankcjami dotyczącymi aktywów cyfrowych z 2022 r., złożona przez senatorów Warrena, Kinga, Durbina i Duckwortha.

  • SA 6078, ustawa o odpowiedzialności za kryptowaluty Salwadoru (ACES), od senatorów Rischa i Menendeza, która upoważniałaby do sporządzenia raportu z badania dotyczącego przyjęcia kryptowalut jako prawnego środka płatniczego w Salwadorze.

  • Ustawa SA 6282 senatora Blackburna, „Powiedz nie Jedwabnemu Szlakowi”, wymagałaby od Departamentu Stanu wydania ostrzeżenia dotyczącego e-CNY, cyfrowej waluty banku centralnego opracowanej przez Chiny, oraz zażądania od niego przedstawienia raportów, rekomendacji i wytycznych, które mogą być wykorzystywane przez instytucje.

Ponadto wiele z tych ustaw dotyczących kryptowalut ma charakter priorytetowy obu stron i prawdopodobnie w Kongresie pojawi się nacisk, aby doprowadzić je do skutku. Jeśli tak się nie stanie, podczas 118. Kongresu nadal będziemy obserwować naciski na wprowadzenie większej liczby ustaw dotyczących szyfrowania. W nadchodzących miesiącach lub podczas nadchodzącego 118. Kongresu prawdopodobnie szybko rozwiążemy niektóre kluczowe kwestie regulacyjne – w szczególności dotyczące organu regulacyjnego CFTC i monet stabilnych.