Po raz pierwszy od marca 2023 r. roczne stopy finansowania wieczystych kontraktów futures na Bitcoin osiągnęły 100%, tworząc korzystne warunki dla funduszy hedgingowych kryptowalut do arbitrażu, pisze Coindesk.

Kurs Bitcoina (BTC) wzrósł o ponad 10% od 26 lutego do 27 lutego i przekroczył 57 tysięcy dolarów na giełdzie Binance w połączeniu ze stablecoinem USDT. Historyczna maksymalna cena Bitcoina została zarejestrowana 10 listopada 2021 r. na poziomie 68,7 tys. dolarów. Ostatni raz pierwsza kryptowaluta przekroczyła 57 tys. dolarów wtedy, w listopadzie 2021 r., po osiągnięciu szczytu.

Według platformy analitycznej CoinGlass, stopa finansowania kontraktów perpetual futures na Bitcoin na giełdzie kryptowalut Binance po raz pierwszy od roku przekroczyła 100%. Na giełdach Bybit i Deribit stopy finansowania wzrosły odpowiednio do 95 i 56%. W momencie publikacji – 27 lutego, godz. 14:51 czasu moskiewskiego – stawki finansowania spadły średnio do 45%.

Stopa finansowania lub stopa finansowania to okresowa płatność na rzecz traderów, którzy mają otwarte pozycje na rynku kontraktów terminowych typu perpetual futures. Finansowanie jest obliczane kilka razy dziennie i pozwala zapobiec silnemu odchyleniu kursu kontraktu pochodnego od ceny instrumentu bazowego.

System finansowania giełd automatycznie pobiera środki od niektórych traderów i przekazuje je innym.

Jeżeli cena wieczystego kontraktu futures jest wyższa niż cena instrumentu bazowego, wówczas finansowanie jest dodatnie. W tym przypadku stopa finansowania naliczana jest inwestorom, którzy zajmują pozycję długą, i przypisywana inwestorom, którzy zajmują pozycję krótką. Jeżeli cena wieczystego kontraktu futures jest niższa od ceny instrumentu bazowego, wówczas finansowanie jest ujemne, a stopa finansowania jest pobierana od inwestorów zajmujących pozycję krótką i przypisywana podmiotom zajmującym się pozycjami długimi.

Giełdy okresowo pobierają opłaty od handlowców, aby utrzymać równowagę pomiędzy cenami kontraktów futures a cenami spotowymi Bitcoina. Zazwyczaj finansowanie naliczane jest co kilka godzin. Przykładowo na giełdzie Binance stopa finansowania ustalana jest co osiem godzin.

Dodatnia stopa finansowania oznacza, że ​​cena kontraktów futures jest wyższa od ceny spot aktywa i wymaga od posiadaczy długich pozycji (kupujących) zapłaty prowizji posiadaczom krótkich pozycji (sprzedawcom).

Wzrost stóp finansowania wynika z faktu, że inwestorzy obstawiają wzrosty w oczekiwaniu na dalszy napływ środków do funduszy notowanych na giełdzie dla Bitcoina, mówi analityk 10X Research Markus Thielen, który wcześniej przewidywał wzrost kursu Bitcoina do 70 tys. dolarów.

„Stawki finansowania na rynku kontraktów terminowych gwałtownie rosną, a liczba otwartych pozycji sięga 14,4 miliarda dolarów” – powiedział Markus Thielen. „Handlowcy są coraz bardziej pewni, że halving i napływ funduszy do funduszy ETF przyczynią się do dalszych zysków”.

Thielen dodał również, że rosnące stopy finansowania stwarzają okazję do arbitrażu poprzez czerpanie zysków z różnic w cenie tego samego aktywa na rynkach kasowych i kontraktów futures. Wysoka stopa finansowania oznacza, że ​​kontrakty futures są przedmiotem obrotu ze znaczną premią w stosunku do ceny spot. Tym samym arbitrażer może sprzedawać kontrakty terminowe typu perpetual i kupować kryptowalutę na rynku kasowym, otrzymując premię, unikając jednocześnie ryzyka związanego ze zmiennością cen.

Wolumen inwestycji w startupy kryptowalutowe przekroczył 90 miliardów dolarów, co przyciąga fundusze

#Write2Earn‬