Ostrożnie! Dużo tekstu.
Arbitraż trójkątny to złożona strategia handlowa opierająca się na rozbieżnościach cenowych pomiędzy trzema aktywami. Trader wymienia pierwszy składnik aktywów na drugi, drugi na trzeci, a trzeci ponownie na pierwszy, aby zarobić na różnicy cen.
Wstęp
Arbitraż to podejście do handlu polegające na znajdowaniu możliwości finansowych na nieefektywnych rynkach. Istnieje kilka rodzajów takich strategii w handlu kryptowalutami, w tym arbitraż prosty, arbitraż międzynarodowy, arbitraż peer-to-peer (P2P) i arbitraż trójkątny. Celem każdego arbitrażu jest zarabianie pieniędzy na różnicach cenowych na kilku rynkach.
Chociaż większość strategii arbitrażowych obejmuje handel tylko dwoma rynkami, istnieje rodzaj arbitrażu, który wykorzystuje różnice w cenach trzech klas aktywów jednocześnie – arbitraż trójkątny.
Czym jest arbitraż trójkątny w kryptowalutach
Arbitraż trójkątny wykorzystuje rozbieżności cenowe pomiędzy trzema różnymi aktywami (zwykle kryptowalutami) na rynku. Jego koncepcja jest prosta: trader wymienia pierwszy aktyw na drugi, drugi na trzeci, a trzeci na pierwszy. Proces ten będzie powtarzany tak długo, jak długo będzie utrzymywała się różnica w cenie.
Jednak zastosowanie tej strategii w praktyce nie jest takie proste. Aby skutecznie wdrożyć arbitraż trójstronny, inwestor musi znajdować różnice cenowe, handlować różnymi parami aktywów jednocześnie i skutecznie zarządzać ryzykiem. Ze względu na zmienność rynku kryptowalut, ceny stale się zmieniają, dlatego transakcje w ramach arbitrażu trójstronnego muszą być realizowane szybko.
Następnie przyjrzymy się, jak zidentyfikować i wykorzystać możliwości arbitrażu trójkątnego.
Jak działa arbitraż trójkątny w kryptowalutach?
Jak rozpoznać możliwość arbitrażu trójkątnego
Załóżmy, że doświadczony trader zauważa rozbieżność w cenach trzech różnych aktywów: Bitcoin (BTC), Ether (ETH) i Tether (USDT). Skąd wiesz, czy jest tu szansa na arbitraż?
Trader kupuje BTC o wartości 50 000 dolarów za swój USDT. Zakupione BTC jest następnie wykorzystywane do zakupu ETH. A ETH służy do zakupu USDT. Jeżeli wartość otrzymanego USDT znacznie różni się od pierwotnego kapitału wynoszącego 50 000 USD, wówczas istnieje możliwość arbitrażu.
Jak skorzystać z możliwości arbitrażu trójkątnego
Należy pamiętać, że inwestorzy często muszą szybko i często realizować transakcje, aby osiągnąć znaczne zyski na rozbieżnościach cenowych.
W zależności od różnic cenowych inwestorzy mogą zastosować różne strategie, aby wykorzystać te rozbieżności. Na przykład możesz utworzyć zlecenie kupna-kupna-sprzedaży lub kupna-sprzedaży-sprzedaży.
Spójrzmy na przykład kupna-sprzedaży z USDT, BTC i ETH:
W tym przykładzie kupna-sprzedaży trader mógł zarobić 2000 USDT. Ta strategia będzie wymagała szybkiego działania, powtórzenia kroków i zakupu BTC za 52 000 USDT, następnie ETH za BTC i tak dalej.
W scenariuszu kupna-sprzedaży-sprzedaży trader kupuje BTC po niższej cenie za swój USDT, następnie sprzedaje po wyższej cenie za ETH, a następnie ponownie sprzedaje ETH po jeszcze wyższej cenie w zamian za USDT.
Ręczne wdrożenie strategii arbitrażu trójkątnego jest dość trudne, ponieważ wymaga dużo czasu i wysiłku. Dlatego wielu traderów korzysta z botów handlowych, które wykonują dla nich arbitraż trójkątny. Boty są zaprogramowane do identyfikowania rozbieżności cenowych i służą do automatyzacji arbitrażu trójkątnego. W ten sposób inwestorzy zmniejszają ryzyko utraty zyskownej okazji, nawet jeśli nie podążają za rynkiem.
Korzyści z arbitrażu trójkątnego w kryptowalutach
Możliwości finansowe
Arbitraż trójkątny otwiera więcej możliwości zarobku w porównaniu z innymi traderami, którzy handlują tylko na jednym rynku. Traderzy odnoszący sukcesy, którzy wiedzą, jak identyfikować i realizować tego typu transakcje, mogą czerpać zyski nie tylko z ruchów cen, ale także z dysproporcji cenowych.
Zmniejszone ryzyko
Teoretycznie arbitraż pozwala rozłożyć ryzyko na wiele aktywów, zmniejszając w ten sposób zależność od jednej konkretnej waluty. Dywersyfikacja ryzyka pomaga zmniejszyć ogólną ekspozycję na zmiany cen, szczególnie na niestabilnych rynkach, na których ceny mogą się szybko zmieniać.
Arbitraż trójstronny wiąże się jednak z pewnym ryzykiem, które omówimy poniżej. Traderzy korzystający z arbitrażu trójkątnego muszą również stosować strategie zarządzania ryzykiem, aby chronić swoje aktywa.
Zwiększona płynność rynku
Ponieważ arbitraż trójstronny obejmuje trzy pary handlowe, zwiększa aktywność na tych rynkach kryptowalut, potencjalnie zwiększając ich płynność. Ponieważ płynność rynku mierzy potencjał aktywów kryptograficznych do kupienia lub sprzedaży bez wpływu na ich cenę, działa jako wskaźnik kondycji finansowej rynku kryptowalut. Rynki płynne są zwykle mniej zmienne, a handel na nich jest bardziej opłacalny ze względu na zmniejszone ryzyko, takie jak poślizg cenowy.
Zwiększona efektywność rynku
Podobnie jak inne formy handlu arbitrażowego, arbitraż trójkątny identyfikuje i koryguje rozbieżności w cenach rynkowych. Pomaga to ustabilizować ceny aktywów, poprawić efektywność rynku i zmniejszyć ryzyko handlowe.
Wady arbitrażu trójkątnego
Choć arbitraż trójkątny ma swoje zalety, nie powinniśmy zapominać również o jego wadach.
Ryzyko poślizgu
Arbitraż trójstronny obarczony jest znacznym ryzykiem poślizgu, ponieważ wiąże się z częstym zawieraniem transakcji, gdy pojawiają się możliwości. Poślizg to różnica między ceną docelową a ostateczną ceną zakupu lub sprzedaży składnika aktywów, która występuje, gdy rynek porusza się zbyt szybko.
Ponieważ arbitraż trójkątny obejmuje dokonywanie wielu transakcji i wymaga natychmiastowego działania, różnica w cenie może ulec zmianie do czasu, gdy inwestor podejmie próbę ręcznego wykonania ostatniej z trzech transakcji. W rezultacie doprowadzi to do zmniejszenia dochodów, a nawet strat.
Konieczność szybkiego działania
W idealnych warunkach arbitraż trójstronny może być opłacalny, ale inwestorzy muszą radzić sobie z niekontrolowanymi czynnikami, które mogą spowolnić realizację transakcji. Należą do nich nieefektywność giełd i związane z tym opóźnienia w realizacji transakcji, a także zmienność rynku, która powoduje wahania cen przed sfinalizowaniem transakcji.
Ryzyko płynności
Jeśli rynek nie jest wystarczająco płynny lub jest na nim niewielu traderów, możesz nie mieć czasu na zawieranie transakcji potrzebnych do arbitrażu trójkątnego. Jeśli aktywów nie można kupić ani sprzedać po pożądanych cenach, inwestorzy ryzykują straty.
Przyszłość arbitrażu trójstronnego
Rozwój technologii i pojawienie się nowych rynków finansowych mogą mieć wpływ na stosowanie arbitrażu trójstronnego. Być może strategia ta nabierze bardziej złożonej formy, co pomoże poprawić efektywność i dokładność realizacji transakcji.
Jednakże im więcej traderów korzysta z arbitrażu trójstronnego, tym większa będzie konkurencja w zakresie tych możliwości, co potencjalnie utrudnia zarabianie pieniędzy na tej strategii. Inne warunki, takie jak zmienność rynku i regulacje rządowe, mogą również wpływać na rentowność arbitrażu trójstronnego.
Aby zarabiać pieniądze na arbitrażu trójstronnym w miarę ewolucji rynków finansowych, inwestorzy będą musieli szybko się dostosować.
Podsumowując
Arbitraż trójkątny to złożona strategia handlowa stosowana przez doświadczonych traderów, którzy wiedzą, jak stosować różne podejścia i zarządzać ryzykiem. Arbitraż trójkątny ma wiele zalet, jednak nie jest zalecany dla początkujących, bez odpowiednich umiejętności.
Rekomendowane lektury
Kompletny przewodnik po handlu kryptowalutami dla początkujących
Czym jest handel arbitrażowy?
Pięć strategii zarządzania ryzykiem
Ryzyko finansowe
Ostrzeżenie o ryzyku i zastrzeżenie: Poniższe materiały są dostarczane „tak jak są”, bez jakiejkolwiek gwarancji, wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych. Informacje te nie powinny być interpretowane jako porada finansowa, prawna lub rekomendacja zakupu konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś zasięgnąć porady u odpowiednich profesjonalnych doradców. Ponieważ ten artykuł został napisany przez autora będącego stroną trzecią, należy pamiętać, że wyrażone opinie są opiniami autora będącego stroną trzecią i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Akademii Binance. Aby uzyskać bardziej szczegółowe informacje, kliknij link. Wartość aktywów cyfrowych może być zmienna. Wartość zainwestowanych środków może rosnąć i spadać. Możesz nie odzyskać zainwestowanych środków. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne. Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za Twoje ewentualne straty. Informacje te nie stanowią porady finansowej, prawnej ani zawodowej. Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj nasze Warunki użytkowania i Informacje o ryzyku.
