Streszczenie

AAVE jest natywnym tokenem zarządzania protokołu Aave. Posiadacze cyfrowej waluty opartej na Ethereum mogą dyskutować i głosować nad propozycjami, które wpływają na kierunek projektu.

Aave jest liderem zdecentralizowanych protokołów finansowych, a AAVE w naturalny sposób stał się jednym z tokenów DeFi o najwyższej wartości rynkowej. Dzięki Aave inwestorzy Ethereum mogą łatwo pożyczać i pożyczać waluty cyfrowe w sposób zdecentralizowany.


Wstęp

Pośrednicy stanowią serce wszystkich współczesnych ekosystemów finansowych, za pośrednictwem których jednostki muszą pożyczać i pożyczać aktywa. Kredytobiorcy mogą wykorzystywać pożyczone środki do udziału w działalności inwestycyjnej, natomiast posiadacze aktywów mogą regularnie uzyskiwać bezpieczne i stabilne zyski, pożyczając nieużywane środki.

Twórcy walut cyfrowych dostrzegli potrzebę takich usług, uruchamiając tak zwane „rynki walutowe”. Aave wyróżniło się na tle konkurencji i stopniowo rozwinęło się w jeden z największych i odnoszących największe sukcesy rynków.


Co to jest Aave?

Aave to rynek pieniężny oparty na Ethereum, który umożliwia użytkownikom pożyczanie i pożyczanie różnych aktywów cyfrowych, od stablecoinów po altcoiny. Protokół Aave jest zarządzany przez posiadaczy AAVE.

Trudno zrozumieć, czym jest token AAVE, bez zrozumienia leżącego u jego podstaw protokołu Aave, więc przyjrzyjmy się temu.


ETHLend

Początki Aave sięgają 2017 roku. W listopadzie 2017 r. Stani Kulechov poprowadził zespół programistów, który miał uruchomić ETHLend w formie pierwszej oferty monet (ICO). Pomysł polega na stworzeniu platformy do wystawiania wniosków i ofert pożyczkowych, która miałaby wspierać użytkowników w wystawianiu wniosków i ofert pożyczkowych na aktywa w walucie cyfrowej.

Chociaż ETHLend jest modnym pomysłem, platforma wraz ze swoim tokenem LEND doznała katastrofy podczas bessy w 2018 roku. Głównymi wadami tej platformy są brak płynności i trudności w dopasowaniu wniosków o pożyczkę do ofert.

Dlatego po okresie bessy w latach 2018 i 2019 zespół ETHLend dokonał przeglądu produktu i wypuścił Aave na początku 2020 roku.

Kulechov powiedział w podcaście, że bessa może być jedną z najlepszych szans rozwoju dla ETHLend. W tym okresie on i członkowie jego zespołu kompleksowo zrewolucjonizowali koncepcję zdecentralizowanych pożyczek w walucie cyfrowej i tak powstał Aave.


Jak działa Aave?

Nowy i ulepszony Aave jest koncepcyjnie podobny do ETHLend. Wszystkie pozwalają użytkownikom Ethereum uzyskać pożyczki w walucie cyfrowej lub uzyskać zwrot dochodu poprzez pożyczanie swoich zasobów. Jednak oba mają zupełnie inny charakter.

Aave to algorytmiczny rynek pieniężny, co oznacza, że ​​pożyczki pochodzą z puli środków i nie są dopasowywane do poszczególnych pożyczkodawców.

Naliczana stopa procentowa zależy od „wykorzystania” aktywów w puli. Jeżeli aktywa w puli będą prawie w pełni operacyjne, stopy procentowe będą wysokie, co zachęci dostawców płynności do zastrzyków większych środków. I odwrotnie, jeśli wykorzystanie jest znikome, pobierana stopa procentowa spada, co z kolei przyciąga pożyczkobiorców.

Aave umożliwia także użytkownikom uzyskanie pożyczek w walutach cyfrowych, które różnią się od zdeponowanych aktywów. Na przykład użytkownik może zdeponować Ethereum (ETH) i wypłacić monetę typu stablecoin, a następnie wpłacić ją do Yearn.finance (YFI), aby uzyskać regularny dochód.

Podobnie jak ETHLend, wszystkie pożyczki są nadzabezpieczone. Oznacza to, że jeśli chcesz pożyczyć walutę cyfrową o wartości 100 USD za pośrednictwem Aave, będziesz musiał wpłacić kwotę większą niż ta kwota jako zabezpieczenie.

Biorąc pod uwagę zmienność walut cyfrowych, Aave uruchomiło proces przymusowej likwidacji. Jeżeli przekazane zabezpieczenie będzie niższe od współczynnika zabezpieczenia określonego w umowie, pozycja może zostać wymuszona do likwidacji. Należy pamiętać, że za przymusową likwidację pobierana jest opłata. Przed złożeniem depozytu ważne jest, aby zrozumieć ryzyko związane z deponowaniem środków w Aave.


Inne ważne funkcje

Działalność Aave wykracza poza rynek walutowy. Platforma udostępnia pożyczki flash dla użytkowników DeFi, dlatego cieszy się dużą popularnością.

Zazwyczaj płynność w pulach rynku pieniężnego Aave jest znacznie wyższa niż wymagana przez pożyczkobiorców w przypadku pożyczek. Niewykorzystana płynność jest dostępna dla użytkowników pożyczek flash. Jest to niezabezpieczona pożyczka, która istnieje tylko na okres jednego bloku Ethereum.

Zasadniczo pożyczki flash pozwalają użytkownikom pożyczyć dużą ilość cyfrowej waluty bez konieczności przedstawiania zabezpieczenia, a następnie spłacić pożyczkę w tej samej transakcji (pod warunkiem, że płaci ona opłatę odsetkową w jednym bloku).

W ten sposób osoby nieposiadające dużej ilości kapitału mogą przeprowadzać transakcje arbitrażowe i uzyskać dostęp do innych możliwości – a wszystko to w ramach tej samej transakcji blockchain. Na przykład, jeśli okaże się, że Ethereum jest notowane po cenie 500 USDC w Uniswap i 505 USDC na innej zdecentralizowanej giełdzie, możesz pożyczyć dużą ilość USDC i szybko handlować, próbując arbitrażować różnicę.

Oprócz pożyczek flash i innych funkcji, Aave opracowuje także grę z niewymiennymi tokenami (NFT) o nazwie „Aavegotchi”.


Poznaj AAVE

Chociaż ETHLend zmienił nazwę na Aave, jego token LEND nie zniknął. Ten problem budzi obawy, ponieważ LEND nie ma odpowiedniego kodu, który działałby tak, jak chce zespół Aave. Innymi słowy, posiadacze LEND nie mają kontroli nad kierunkiem rozwoju protokołu Aave.

Przyczyną tego problemu jest to, że Aave uzyskuje coraz większą płynność, ale użytkownicy nie mogą modyfikować protokołu. W tym celu zaproponowano wymianę LEND na nowy token „AAVE” w stosunku 100:1.

Jako token ERC-20 oparty na Ethereum, AAVE tworzy wiele nowych przypadków użycia.

Po pierwsze, posiadacze AAVE będą solidnym wsparciem dla protokołu. Uruchomienie AAVE wprowadza nową koncepcję zwaną „Modułem bezpieczeństwa”, mającą na celu ochronę systemu przed niedoborami środków finansowych. Oznacza to, że jeśli w protokole nie będzie wystarczających środków na pokrycie pożyczkodawcy, AAVE w module zabezpieczającym zostaną sprzedane w zamian za aktywa potrzebne do pokrycia niedoboru.

Tylko AAVE zdeponowane w tym module będą zmuszone do likwidacji z powodu strat. Jako bonus, deponowanie w tym module zapewnia regularne zwroty wypłacane w AAVE.

Drugi kluczowy przypadek użycia AAVE dotyczy zarządzania protokołem Aave. Posiadacze walut cyfrowych mogą omawiać i głosować na propozycje ulepszeń Aave. Jeśli zostanie zatwierdzona co najmniej określoną liczbą tokenów AAVE, propozycja zostanie wdrożona. Obejmuje to zmianę parametrów rynku walutowego Aave i zarządzanie środkami w rezerwie ekosystemu. Podobnie jak wiele innych żetonów zarządzania, jeden AAVE równa się jednemu głosowi.​

AAVE pogłębia decentralizację aplikacji DeFi i staje się solidnym zapleczem dla rozwoju ekosystemu, skutecznie ograniczając wpływ zdarzeń czarnego łabędzia.


➟ Chcesz rozpocząć swoją przygodę z cyfrową walutą? Zapraszamy do zakupu Bitcoina (BTC) na Binance!


Wyzwania stojące przed Aave

Dużym wyzwaniem dla Aave jest konieczność nadzabezpieczenia wszystkich pożyczek. Aave nie ustanowiło systemu ani programu scoringu kredytowego, który jest powszechnie stosowany w tradycyjnym systemie finansowym i nie jest w stanie systematycznie oceniać, czy pożyczkobiorca jest w stanie spłacić pożyczkę wraz z odsetkami.

Oznacza to, że w przeciwieństwie do tradycyjnych pożyczek oferowanych przez banki, które wymagają niewielkiego formalnego zabezpieczenia, użytkownicy Aave muszą zablokować cyfrową walutę o wartości znacznie większej niż pożyczka, o którą się ubiegają.

To ograniczenie oznacza, że ​​Aave jest systemem nieefektywnym kapitałowo. Aave wymaga od użytkowników zainwestowania dużej kwoty pieniędzy w celu uzyskania pożyczki, co jest trudne do zaakceptowania przez małych użytkowników. Choć ma to skutecznie chronić praktyczne interesy wierzycieli, system w naturalny sposób ograniczy całkowite zadłużenie Ave.


Podsumować

Zdecentralizowane rynki walutowe, takie jak Aave czy Compound, torują drogę bardziej otwartemu i pozbawionemu barier systemowi finansowemu. Aave to bardzo interesujący projekt DeFi, który umożliwia użytkownikom cyfrowej waluty korzystanie z funduszy i usług w sposób jasny i przejrzysty.

Token AAVE ma także ogromne perspektywy rozwoju, a jego posiadacze mają prawo wpływać na zmiany w protokole Aave. Chroni także protokół przed zdarzeniami związanymi z czarnym łabędziem.

Czy masz inne pytania dotyczące protokołów blockchain i DeFi? Odwiedź naszą platformę pytań i odpowiedzi Ask Academy, gdzie członkowie społeczności Binance cierpliwie odpowiedzą na Twoje pytania.