Wstęp

Nie ma wątpliwości, że waluta jest ważnym kamieniem węgielnym współczesnej cywilizacji. Od tysięcy lat zawsze był językiem wartości, skutecznie promującym handel między ludźmi i wspierającym ich w gromadzeniu owoców swojej pracy.

Najogólniej walutę definiuje się jako powszechnie uznaną metodę płatności za towary i usługi. Wiele grup społecznych na całym świecie dało początek wielu różnym rodzajom walut. Jest ich tak wiele, że trudno byłoby nam systematycznie uporządkować wszystkie waluty.​

W tym artykule omówimy różnice między walutą towarową, walutą zastępczą i walutą fiducjarną.

Przed pieniędzmi: handel wymienny

Barter to czynność polegająca na wymianie towarów i usług na inne towary i usługi. Co ciekawe, takie zachowanie występuje w wielu różnych sytuacjach życiowych. Wiele gatunków w królestwie zwierząt i roślin osiągnęło milczące porozumienie - związek symbiotyczny, w którym obie strony czerpią korzyści i pomagają sobie nawzajem. Na przykład drzewo Acacia angustifolia zapewnia mrówkom pożywienie i schronienie, chroniąc je przed pasożytami. Zebry i nosorożce pozwalają dzięciołom oczyszczać skórę z owadów, a ptaki są karmione pożywieniem.

Oczywiście ludzie mają bardziej złożony sposób wymiany wartości niż gatunki wymienione powyżej. Przed pojawieniem się pieniądza, jaki znamy, barter był powszechną praktyką.

Poniżej znajduje się prosty przykład. Załóżmy, że masz płaszcz, a twój sąsiad ma jabłka. Ona jest zimna, a ty jesteś głodny. Wymieniasz więc płaszcz na dwadzieścia jabłek. Obie strony wymieniają się tym, co posiadają i tym, co mają w zamian za to, czego potrzebują.

Jest to jednak tylko prosty przypadek transakcji. Po pewnym czasie będziesz chciał więcej jabłek, ale nowy płaszcz sąsiada posłuży Ci przez wiele lat. Kiedy ponownie zaoferowano jej wymianę płaszczy na jabłka, może nie potrzebować tej umowy. W tym czasie sąsiadka musi zatankować, ale właściciel stacji benzynowej ma alergię na jabłka i nie pozwala jej zamienić jabłek na benzynę.

Zjawisko to nazywa się w ekonomii spójnością popytu. Kiedy masz coś, czego pragnie druga strona, obu stronom łatwo jest zawrzeć umowę i odwrotnie. Jeśli potrzeby obu stron nie będą zbieżne, zawarcie transakcji będzie oczywiście trudne.

waluta towarowa

Towary to surowce, które istnieją w określony sposób (tzn. posiadają wartość samoistną). Definicja ta obejmuje szeroką gamę towarów – od metali takich jak złoto, srebro i miedź po towary konsumpcyjne, takie jak pszenica, kawa i ryż.

Dlatego pieniądz towarowy wykorzystuje towary jako pieniądze. Jest mało prawdopodobne, że będziesz spożywać ropę w lokalnym sklepie, ale w historii istniały niezliczone przykłady wykorzystania surowców użytkowych jako waluty.

Na przykład w XVII wieku tytoń został oficjalnie uznany w Wirginii za prawny środek płatniczy. Jak opisał Nick Szabo w swoim wpływowym artykule „Shelling Out: The Origins of Money”, plemiona Indian amerykańskich używały wampum (koralików wykonanych z muszli małży) jako środka płatniczego. Podobnie jak tytoń Virginia, towar ten był prawnym środkiem płatniczym przez dziesięciolecia.

Na pozór handel towarami nie różni się zbytnio od handlu wymiennego. W końcu, jeśli masz książkę i chcesz zamienić ją na ryż, jest to z pewnością to samo zachowanie handlowe, które omówiliśmy powyżej.

Funkcjonalnie jest to prawdą, pieniądz towarowy działa jako środek wymiany. W tym momencie chcesz, aby ryż stał się powszechnie stosowany jako metoda płatności za towary lub usługi. Dlatego w odróżnieniu od gospodarki barterowej, w której dochodzi do wymiany towarów i usług, ryż stanie się atrakcyjnym środkiem wymiany w wielu transakcjach.

Dlatego możesz być bardziej skłonny do obliczenia wartości książki na podstawie siły nabywczej ryżu. Kiedy akceptujesz płatność za ryż, niekoniecznie musisz zjeść aż tyle ryżu, ale możesz go wymienić na różne towary. Jeśli dany towar jest tak obfity, może również stać się jednostką miary, według której wyceniane są inne dobra. W takich przypadkach kwota, jaką płacisz za kawę, będzie prawdopodobnie wyrażona w kilogramach ryżu.

Waluta towarowa może wyeliminować problem spójności popytu w scenariuszach barterowych. Możesz zabrać walutę towarową i przeprowadzić inne transakcje.

Metale szlachetne, takie jak złoto i srebro, są prawdopodobnie najbardziej znanymi walutami towarowymi. Złoto zawsze było aktywne w cywilizowanym społeczeństwie, zarówno jako waluta, jak i metal przemysłowy. Do dziś złote monety i sztabki pozostają sztandarowym narzędziem inwestowania w wartość. Inwestorzy przekształcają bogactwo w metale szlachetne do wykorzystania w przyszłości. Istnieje wiele powodów, dla których warto opowiadać się za złotem. Omówiliśmy to w artykule „Czy Bitcoin jest narzędziem oszczędzania wartości?”. W artykule omówiono jego funkcję monetarną.

Surowce są nadal aktywne na rynku. Jednakże jako instrumenty pieniężne zostały już dawno zastąpione innymi formami pieniądza.

waluta zastępcza

Waluta towarowa stanowi ulepszenie systemu barterowego. Nie można ignorować jej własnych wad, a jej wygoda jest powszechnie krytykowana. Chociaż możesz włożyć do kieszeni kilka złotych i srebrnych monet i przeprowadzać drobne transakcje, takie podejście nie będzie skalowalne.

W dzisiejszych czasach używanie monet do zakupu drogich towarów jest oczywiście niepraktyczne. Zakładając, że Bitcoin kupowany jest po cenie jednostkowej wynoszącej 8 000 euro, waga potrzebnych monet może osiągnąć około 60 kilogramów.

Po pojawieniu się walut towarowych waluty zastępcze stały się bardziej przenośną alternatywą opartą na towarach. Waluty alternatywne były aktywne w różnym czasie i pojawiały się na całym świecie. Zasadniczo dotyczy to centralnego emitenta, którego certyfikaty można wymienić na określoną ilość towarów.

Możesz przynieść dowód własności bez konieczności noszenia funtów złota i srebra. W każdej chwili możesz wymienić materiały na prawdziwe pieniądze za pośrednictwem emitenta. Alternatywnie możesz przekazać materiały jako zapłatę innej osobie, która będzie mogła je wykupić za pośrednictwem wystawcy. Powyższy mechanizm opiera się na tych samych podstawowych zasadach, co monety typu stablecoin.

Od czasu do czasu zdarza się, że prywatne firmy emitują waluty zastępcze, ale emisja dokonywana przez banki centralne jest większa. Prawdopodobnie dobrze znasz standard złota, czyli politykę pieniężną przyjętą przez wiele rządów, których waluty były wspierane złotem. Może się to wydawać dalekie od obecnego systemu, ale niespełna sto lat temu można było zabrać banknoty do banku i wymienić je na metale szlachetne.

Z ekonomicznego punktu widzenia ma to również pewne istotne zalety. Standard złota był tak znaczący, że nadal jest synonimem walut zastępczych. Pierwszą istotną zaletą jest to, że pomimo wzmożonej interwencji rządu inflacja ma trudności z dewaluacją waluty. Rządy nie mogą emitować większej liczby banknotów, niż są w stanie pomieścić, przynajmniej w teorii. Niestety bankom łatwo jest wdrożyć politykę rezerwy cząstkowej (która jest niezwykle atrakcyjna), ponieważ drukują więcej pieniędzy niż przechowują złoto.

System standardu złota umożliwia ludziom wykorzystywanie złota do transakcji bez konieczności noszenia dużej liczby złotych monet lub dzielenia złota na drobne monety do spożycia.

Kolejna ważna zaleta tego systemu monetarnego jest nierozerwalnie związana z długoterminowym uznaniem złota przez społeczność międzynarodową. Jeśli gospodarka krajowa skupi się na złocie, kraje, które przyjmą standard złota, będą mogły płynnie i bez przeszkód prowadzić światowy handel zasobami.

Chcesz rozpocząć swoją przygodę z kryptowalutami? Wejdź na Binance i kup Bitcoin już teraz!

prawny środek płatniczy

Obecnie waluty alternatywne nie są już głównym nurtem. Upadek standardu złota dał początek nowemu rodzajowi waluty, którą można było promować na całym świecie, całkowicie oderwanej od towarów.​

Mówiąc najprościej, waluta fiducjarna to waluta emitowana przez rząd (termin waluta fiducjarna pochodzi od łacińskiego słowa oznaczającego dekret). Dolary amerykańskie, peso meksykańskie, jeny japońskie i rupie indyjskie, których używamy dzisiaj, to typowe waluty fiducjarne.

Wartość walut fiducjarnych jest ściśle powiązana z decyzjami rządów i banków centralnych. W swej istocie waluta fiducjarna to banknot papierowy z wartością, której wartość jest wspierana przez agencję rządową.

Należy zauważyć, że chociaż waluta jest czasami postrzegana jako nowy wynalazek, banknoty fiducjarne pochodzą z Chin z XI wieku. Następnie w XVII wieku w Europie i Ameryce przez setki lat prowadzono eksperymenty.

W przeciwieństwie do typów walut, które omówiliśmy powyżej, waluty fiducjarne nie charakteryzują się niedoborem. W przeciwieństwie do produktów rolnych lub rafinowanych metali szlachetnych, które muszą poczekać na dobre zbiory, drukowanie banknotów jest proste przy użyciu łatwo dostępnych materiałów. Uwolnione od tych ograniczeń podmioty takie jak Rezerwa Federalna mogą drukować nowe pieniądze z powietrza.

Emisja waluty fiducjarnej jest regulowana przez władze, co jest jej największą zaletą i jednocześnie największą wadą. Zwolennicy systemu waluty fiducjarnej uważają, że zwiększenie podaży pieniądza pomoże rządowi elastycznie reagować na kryzysy finansowe lub prowadzić makrokontrolę. Kontrolując rynki pieniężne i stopy procentowe, rząd ma również pełną kontrolę nad rynkami finansowymi kraju.

Co ciekawe, przeciwnicy walut fiducjarnych twierdzą to samo, chociaż jest odwrotnie. Jednym z powodów krytyki polityki pieniężnej rządu jest fakt, że inflacja pożera bogactwo posiadaczy fiducjarnych walut. Niewłaściwie zarządzana może wywołać poważną inflację (hiperinflację), prowadzącą do całkowitej dewaluacji waluty i powodując ogromne zamieszanie gospodarcze i społeczne.

Skąd pochodzą kryptowaluty?

Bitcoin jest uznawany za cyfrową gotówkę i cyfrowe złoto. Z jednej strony imituje wiele cech pieniądza w towarach (tj. jednorodność, podzielność i przenośność), co czyni go idealnym środkiem wymiany.

Z drugiej strony atrybut przechowywanej wartości sprawia, że ​​Bitcoin staje się coraz bardziej popularny. Zwolennicy Bitcoina jako cyfrowego złota argumentują, że jego deflacyjna (dokładniej „dezinflacyjna”) polityka podaży pomaga zachować siłę nabywczą w dłuższej perspektywie. Kontrastuje to z inflacją walut, takich jak dolar amerykański, które mogą tracić na wartości według uznania systemu Rezerwy Federalnej.

Na pozór kryptowaluty wydają się być walutami towarowymi. Chociaż nie mają one żadnego innego zastosowania poza protokołem, nie są walutami emitowanymi i wspieranymi przez podmioty rządowe. W przypadku walut cyfrowych wartość waluty ustalana jest na podstawie wycen wolnorynkowych.

Podsumować

Jak widzieliśmy, pieniądze występują w wielu postaciach. Większość ludzi jest przyzwyczajona do myślenia o wartości w kategoriach krajowej waluty fiducjarnej, ale jest to stosunkowo nowy wynalazek. Aplikacje płatnicze, z których korzystamy dzisiaj, są wynikiem tysięcy lat rozwoju i ewolucji walut.

Gdy waluta rozpoczyna nowy rozdział, kryptowaluty są niezwykłym eksperymentem. Jeśli Bitcoin lub inne kryptowaluty zostaną powszechnie przyjęte, niewątpliwie stanie się pierwszym prawdziwym przykładem towarów cyfrowych. Czy kryptowaluty mogą przełamać globalną dominację walut fiducjarnych? Zobaczymy!