Pojęcie prawnego środka płatniczego

Mówiąc najprościej, waluta fiducjarna jest legalną walutą, a jej wartość pochodzi od rządu kraju emitującego, a nie od jakiegokolwiek towaru lub przedmiotu fizycznego. Solidność rządu zapewnia wartość walut fiducjarnych, która jest kluczem do takich walut. Większość krajów na całym świecie korzysta z systemu walut fiducjarnych do zakupu towarów i usług, a także inwestowania i oszczędzania. Waluta fiat zastąpiła standard złota i inne systemy oparte na towarach w ustalaniu wartości legalnej waluty.


Powstanie waluty fiducjarnej

Waluta fiat powstała w Chinach wieki temu. Chińska prowincja Syczuan zaczęła emitować banknoty w XI wieku. Początkowo pieniądz papierowy można było wymieniać na towary takie jak jedwab, złoto czy srebro. Wreszcie, po dojściu Kubilaj-chana do władzy, w XIII wieku, ustanowiono legalny system walutowy. Historycy twierdzą, że nadmierna konsumpcja tej papierowej waluty i skrajna inflacja doprowadziły do ​​upadku imperium mongolskiego.

W XVII wieku w Europie zaczęto także używać banknotów fiducjarnych (banknotów bez możliwości wymiany), przyjętych początkowo przez Hiszpanię, Szwecję i Holandię. Jednak ten system waluty fiducjarnej nie odniósł sukcesu w Szwecji i rząd ostatecznie zdecydował się porzucić ten system i wybrał standard srebra. Przez następne dwa stulecia Nowa Francja w Kanadzie, kolonie amerykańskie i rząd federalny Stanów Zjednoczonych eksperymentowały z legalną walutą papierową, z mieszanymi rezultatami.

W XX wieku Stany Zjednoczone zaczęły w ograniczonym zakresie wracać do stosowania walut opartych na towarach. W 1933 roku rząd USA położył kres praktyce wymiany pieniądza papierowego na złoto. W 1972 roku, za prezydenta Richarda Nixona, Stany Zjednoczone całkowicie porzuciły standard złota i przeszły na system waluty fiducjarnej. Przyczyniło się to również do globalnego wykorzystania walut fiducjarnych.


Waluta fiat a standard złota

Standard złota umożliwiał wymianę pieniądza papierowego na złoto. Praktycznie wszystkie pieniądze papierowe są zabezpieczone złotem będącym w posiadaniu rządu. W systemie monetarnym opartym na towarach rządy i banki mogą wprowadzać do gospodarki odpowiednie nowe banknoty tylko wtedy, gdy posiadają równoważną ilość rezerw złota. System ten ogranicza zdolność rządów do tworzenia pieniądza papierowego i zwiększania wartości swoich walut w oparciu o czynniki ekonomiczne.

Z drugiej strony w tym systemie waluty fiducjarnej banknotów nie można wymienić na nic innego. Rząd może bezpośrednio wpływać na wartość waluty kraju poprzez walutę fiducjarną i powiązać ją z warunkami gospodarczymi. Rządy, a także bank centralny kraju, mają większą kontrolę nad systemem monetarnym i mogą korzystać z różnych narzędzi, aby reagować na pojawiające się zdarzenia i kryzysy finansowe, takie jak tworzenie bankowości opartej na rezerwie cząstkowej i wdrażanie luzowania ilościowego.

Zwolennicy standardu złota argumentowali, że system monetarny oparty na towarach masowych jest stabilniejszy, ponieważ jest wspierany przez realne dobra i wartości. Zwolennicy walut fiducjarnych twierdzą, że cena złota nie jest stabilna. W tym środowisku będzie to miało wpływ na cenę i wartość walut opartych na towarach masowych, a także walut fiducjarnych. Jednakże w ramach systemu legalnej waluty rząd będzie miał większą elastyczność w reagowaniu na nieoczekiwane warunki gospodarcze.


Analiza zalet i wad stosowania waluty fiducjarnej

Nie wszyscy ekonomiści i inni eksperci finansowi popierają taki system waluty fiducjarnej. Takie systemy monetarne są przedmiotem gorących dyskusji zarówno ich obrońców, jak i przeciwników.

  • Niedobory: Waluta fiat (niewymienna na walutę papierową) nie ma wpływu i jest ograniczona przez niedobory prawdziwych towarów, takich jak złoto.

  • Koszt: Waluta fiat (niewymienialna na walutę papierową) jest łatwiejsza w produkcji niż waluta towarowa.

  • Reagowanie: waluty Fiat zapewniają rządom i ich bankom centralnym większą elastyczność w reagowaniu na kryzysy gospodarcze.

  • Handel międzynarodowy: Waluta Fiat jest używana na całym świecie, co czyni ją akceptowaną formą waluty w handlu międzynarodowym.

  • Wygoda: w przeciwieństwie do złota, waluty fiducjarne nie opierają się na rezerwach fizycznych, które wymagają przechowywania, ochrony, monitorowania i innych kosztownych potrzeb.

  • Brak wartości wewnętrznej: waluty fiat nie mają żadnej wartości wewnętrznej. Pozwoliłoby to rządom na dowolną kreację pieniądza, ale mogłoby również prowadzić do hiperinflacji i załamania gospodarczego.

  • Ryzyko historyczne: Z perspektywy historycznej wdrożenie systemu legalnej waluty często prowadzi do załamania finansowego, co pokazuje, że używanie legalnej waluty niesie ze sobą pewne ryzyko.​​

Waluta Fiat kontra kryptowaluta

Waluty fiat i kryptowaluty mają jedną wspólną cechę, a mianowicie to, że nie są poparte towarami fizycznymi i to jest ich jedyne podobieństwo. Waluta Fiat jest kontrolowana przez rząd i bank centralny kraju, podczas gdy kryptowaluta ma charakter zdecentralizowany, a różnica ta wynika głównie z rozproszonej księgi cyfrowej zwanej „blockchain”.

Kolejną znaczącą różnicą między tymi dwoma systemami monetarnymi jest metoda produkcji pieniądza. Jako przedstawiciel kryptowaluty „Bitcoin” ma ograniczoną i kontrolowaną podaż, podczas gdy legalna waluta jest zupełnie inna. Bank centralny może emitować legalną walutę z powietrza w oparciu o ocenę potrzeb gospodarczych kraju.

Jako cyfrowa forma waluty kryptowaluty nie mają fizycznego odpowiednika i nie są własnością żadnego kraju, dlatego istnieje kilka ograniczeń dotyczących globalnych transakcji kryptowalutami. Ponadto transakcje kryptowalutami są nieodwracalne, co utrudnia śledzenie transakcji kryptowalutowych.

Warto również zauważyć, że obecny rynek kryptowalut jest wciąż bardzo mały, więc panuje na nim duża zmienność. Może to być główny powód, dla którego kryptowaluty nie są jeszcze powszechnie akceptowane, ale uważa się, że w miarę wzrostu i dojrzewania gospodarki kryptowalutowej zmienność będzie stale spadać.

Podsumować

Przyszłość walut w obu systemach jest pełna niepewności. Oczywiście kryptowaluty mają jeszcze długą drogę do przebycia i staną przed większymi wyzwaniami, ale one nie znikną. Patrząc wstecz na historię prawnego środka płatniczego, możemy również dostrzec kruchość waluty tego systemu. I może dlatego coraz więcej osób zwraca się w stronę kryptowalut, aby sfinalizować swoje transakcje finansowe (przynajmniej w niektórych aspektach).

Główną ideą powstania Bitcoina i kryptowalut jest zbadanie nowej formy waluty zbudowanej w rozproszonej sieci P2P. Narodziny Bitcoina nie miały na celu całkowitego zastąpienia całego systemu walut fiducjarnych, ale jedynie zapewnienie alternatywnej sieci gospodarczej, a ta sieć gospodarcza prawdopodobnie stworzy lepszy system finansowy dla lepszego społeczeństwa.