Przedmowa

Handel kontraktami futures to wygodny sposób przewidywania ceny aktywów finansowych. Jeśli chodzi o handel kryptowalutami, Binance Futures jest jedną z największych giełd kontraktów futures na kryptowaluty. Binance zapewnia nam potężny silnik transakcyjny, który pozwala traderom i hedgerom przewidywać kontrakty futures na wiele różnych kryptowalut w ramach platformy. Oferuje również handel z dużą dźwignią i różnorodne oferty kredytów hipotecznych do wyboru.

Większość produktów będących przedmiotem obrotu na Binance Futures to kontrakty terminowe typu perpetual futures, co oznacza, że ​​kontrakty nie mają ograniczonego okresu ważności. Istnieje jednak wiele sposobów wykorzystania kontraktów futures do przewidywania ceny instrumentu finansowego, a jednym z nich są kontrakty na dostawę.

W tym artykule omówimy, jak działają umowy dostawy i co musisz wiedzieć o handlu na Binance.

Jeśli chcesz najpierw dowiedzieć się więcej o kontraktach futures i forward, przeczytaj te wprowadzające artykuły dotyczące kontraktów futures.

Co to jest umowa dostawy?

Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów po z góry określonej cenie w ustalonym terminie w przyszłości. Ta uzgodniona data jest również nazywana datą wygaśnięcia umowy, czyli datą, w której następuje rozliczenie umowy i dostawa aktywów.​

Kontrakty Binance Futures rozliczane są w gotówce. Co to znaczy? Rozliczenie gotówkowe oznacza, że ​​bazowy składnik aktywów zostanie dostarczony w formie pieniężnej. W przypadku kontraktów futures Binance aktywem tym jest BTC.

Umowy dostawy Binance wygasają w ostatni piątek każdego kwartału. Przykładowo kontrakt BTCUSD 0925 wygaśnie w ostatni piątek trzeciego kwartału 2020 r., czyli 25 września 2020 r. Można to również nazwać datą dostawy, ponieważ jest to moment dostawy aktywa bazowego (BTC).​

Na tradycyjnych rynkach finansowych, takich jak giełda, instrumenty pochodne przyciągają znacznie większy wolumen obrotu niż rynki kasowe. Widzimy to również na rynku kryptowalut. W porównaniu z rynkiem kasowym rynek kontraktów terminowych charakteryzuje się większymi wolumenami obrotu i jest bardziej płynny. Dlatego też kontrakty futures mogą być dobrym sposobem przewidywania przyszłych ruchów cen, jeśli inwestor wierzy, że dany składnik aktywów będzie dobrze sobie radził.​

Jak działa umowa dostawy?

Marża stosowana w umowie dostawy Binance to BTC, umowa jest również rozliczana w BTC, a opłaty transakcyjne są również płacone w BTC.

Podobnie jak inne produkty Binance, umowy dostawy podlegają wielopoziomowemu systemowi opłat. I ma kilka dodatkowych funkcji. Na przykład niektóre poziomy mogą oferować animatorom rynku obniżone stawki (lub rabaty w opłatach). Oznacza to, że inwestorzy, którzy są w stanie zapewnić płynność rynkowi, zasadniczo odniosą korzyści.

Jeżeli w momencie rozliczenia są otwarte pozycje, należy uiścić opłatę za dostawę. Należy pamiętać, że nie można otworzyć pozycji w kontrakcie kwartalnym w ciągu 10 minut przed wygaśnięciem. Opłata rozliczeniowa zostanie naliczona zgodnie z tabelą stawek, która będzie stanowić opłatę taker odpowiadającą wszystkim pozycjom rozliczonym w dniu dostawy.

Zakres zmiany cen produktu objętego umową dostawy wynosi 0,10 USD. Oznacza to, że zmiany cen w kontrakcie następują w krokach wynoszących 0,10 USD. Dla porównania, produkt typu perpetual futures Binance charakteryzuje się minimalnym ruchem cenowym wynoszącym 0,01 USD. Należy zwrócić szczególną uwagę na wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i upewnić się, że stosuje się odpowiednie zarządzanie ryzykiem.​

Warto zauważyć, że im wyższej dźwigni używasz, tym mniejszy jest maksymalny rozmiar pozycji, którą możesz otworzyć. Chcesz poznać prosty wzór na wielkość pozycji? Dowiedz się, jak obliczyć wielkość pozycji w handlu.

Różnica między umowami dostawy a umowami wieczystymi

W zasadzie zrozumieliśmy główną różnicę między nimi. Umowa dostawy ma datę wygaśnięcia, podczas gdy umowa bezterminowa nie. Ale czym jeszcze się różnią?

Niektóre kontrakty futures po wygaśnięciu automatycznie „przechodzą” na następny kontrakt. Oznacza to, że po wygaśnięciu obecnego kontraktu otwarte pozycje zostaną faktycznie przeniesione na kolejny okres kontraktu. W zasadzie jest to równoznaczne z działaniem kontraktów wieczystych, kontrakty te nie działają w cyklu kwartalnym. Nie dotyczy to jednak kontraktów Binance Futures. Kiedy nadejdzie termin wygaśnięcia, umowa dostawy zostanie dostarczona po średniej cenie z ostatniej godziny i rozliczona przy użyciu BTC jako instrumentu.

W odróżnieniu od umowy wieczystej, indeks cenowy umowy dostawy opiera się na rynku BTC/USD, a nie na rynku BTC/USDT. Pozwala to inwestorom zabezpieczyć się przed ryzykiem oddzielenia USD od kursu wymiany USDT.​

Tymczasem cena indeksu składa się ze średniej kroczącej cen rynkowych BTC/USD na następujących giełdach: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex i Binance. Wszystkie te rynki mają jednakową wagę w indeksie. Wskaźnik ten służy do obliczenia rzeczywistej ceny likwidacji. Nie wiesz jaka jest cena? Zobacz wprowadzenie do tego rozdziału w naszym Przewodniku po kontraktach futures.

Kolejną istotną różnicą są opłaty, które płacisz. Jeśli handlujesz kontraktami wieczystymi, musisz uiścić opłatę za finansowanie co 8 godzin. Ta płatność finansowa dokonywana jest pomiędzy uczestnikami rynku, co zbliża cenę rynkową kontraktu wieczystego do ceny spot. Możesz myśleć o tym jako o stopie procentowej, ale jest ona płacona pomiędzy traderami.

Kiedy finansowanie jest dodatnie, długie pozycje opłacają krótkie pozycje, a gdy finansowanie jest ujemne, krótkie pozycje opłacają długie pozycje. Jednakże z umowami dostawy nie wiążą się żadne opłaty finansowe. Dzięki temu idealnie nadają się do długoterminowego utrzymywania, ponieważ opłaty za finansowanie i pozycje nie zmniejszają się z biegiem czasu. Jednocześnie, jeśli chcesz handlować krótkoterminowo, bardziej odpowiednie będą dla Ciebie kontrakty wieczyste. Wszystko zależy od Twojej tolerancji ryzyka i stylu handlu.

Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej na temat umów wieczystych, sprawdź Czym są umowy wieczyste?

Zalety handlu kontraktami futures na Binance

Jedną z zalet Binance Futures jest to, że możesz używać BTC jako depozytu zabezpieczającego i możesz używać BTC do rozliczeń. Oznacza to, że musisz także wpłacić początkowy depozyt zabezpieczający w BTC.

Dlaczego są to zalety Binance? Korzystanie z BTC pozwala dużym traderom (wieloryby), a nawet handlowcom detalicznym, zabezpieczyć swoje zasoby BTC. Co oni zrobią? Na przykład mogą otworzyć krótką pozycję. Jeśli cena BTC spadnie, mogą wykorzystać zyski z BTC, aby zrównoważyć straty w USD. Innymi słowy, wartość BTC w USD może spaść, ale zyskają oni więcej Bitcoinów, czerpiąc zyski ze swoich krótkich pozycji.

Ponadto kontrakty te są również świetnym sposobem na zwiększenie posiadanych zasobów Bitcoin. Ponieważ wszyscy używają BTC do rozliczeń, jeśli osiągniesz zysk, możesz skutecznie zwiększyć swoje zasoby Bitcoinów.

Kontrakty Binance Futures mogą również otworzyć duże możliwości arbitrażu dla dużych inwestorów. Zobaczmy, jak to działa.

Tutaj musimy najpierw zrozumieć dwa pojęcia: contango i backwardation. Contango ma miejsce, gdy kontrakt futures jest sprzedawany po cenie wyższej niż cena spot instrumentu bazowego. Backwardacja oznacza, że ​​cena handlowa kontraktów futures jest niższa niż cena na rynku kasowym.

W obu przypadkach duzi inwestorzy instytucjonalni (tacy jak wieloryby lub fundusze hedgingowe) mogą czerpać zyski z różnicy między cenami kasowymi i kontraktami terminowymi, niezależnie od tego, jak niewielka może być różnica. Jednak osiągają zyski, kupując jednocześnie kontrakty futures i sprzedając aktywa spot i odwrotnie. Często wymaga to jednak złożonych strategii zabezpieczających i zarządzania ryzykiem i nie jest zalecane dla początkujących.

Przyjdź do Binance, aby kupić Bitcoin i rozpocząć swoją przygodę z kryptowalutą.

Podsumować

Binance Futures pozwala inwestorom używać Bitcoinów do przewidywania cen innych aktywów finansowych. Umowy dostawy rozliczane są w BTC, co może być idealne do handlu typu swing, ponieważ nie wiążą się z tym żadne opłaty finansowe.

Handel kontraktami futures może być świetnym sposobem na spekulację na rynku kryptowalut. Jeśli potrzebujesz bardziej szczegółowego przewodnika, zapoznaj się z Kompletnym przewodnikiem po handlu kontraktami terminowymi Binance.