Streszczenie

Handel arbitrażowy to strategia handlowa o stosunkowo niskim ryzyku, która wykorzystuje różnice cen między różnymi rynkami. Najczęściej wiąże się to z kupnem i sprzedażą tego samego aktywa (takiego jak Bitcoin) na różnych giełdach. Teoretycznie cena Bitcoina na Binance i innej giełdzie powinna być dokładnie taka sama, więc każda różnica między nimi może stanowić okazję do arbitrażu.

Jest to bardzo powszechna strategia w świecie handlu, ale najczęściej stosowana jest przez duże instytucje finansowe. Wraz z demokratyzacją rynków finansowych wywołaną kryptowalutami może pojawić się również szansa dla handlowców kryptowalut na skorzystanie z tej strategii.


Wstęp

Co by było, gdybyś mógł zagwarantować zyskowny handel? Jak to będzie wyglądać? Zanim rozpoczniesz transakcję, jesteś już pewien, że osiągniesz zysk. Każdy, kto ma tę przewagę, zrobi wszystko, co w jej mocy, aby ją wykorzystać.

Chociaż nie ma czegoś takiego jak gwarantowany zysk, najbliższą opcją jest handel arbitrażowy. Traderzy zaciekle rywalizują o możliwość zawarcia takich transakcji. Z tego powodu zyski z handlu arbitrażowego są często bardzo niewielkie i w dużym stopniu zależą od szybkości i wolumenu każdej transakcji. Właśnie dlatego większość transakcji arbitrażowych przeprowadzana jest za pomocą algorytmów opracowanych przez firmy zajmujące się handlem o wysokiej częstotliwości (HFT).


Czym jest handel arbitrażowy?

Arbitraż to strategia handlowa zaprojektowana w celu generowania zysków poprzez zakup aktywów na jednym rynku i sprzedaż ich na innym, często poprzez handel tym samym aktywem na różnych platformach transakcyjnych. Teoretycznie różnica cen między tymi instrumentami finansowymi powinna wynosić zero, ponieważ w rzeczywistości są to te same aktywa.

Traderzy arbitrażowi Wyzwaniem dla arbitrażystów jest nie tylko znalezienie różnic cenowych, ale także możliwość szybkiego ich zawarcia. Ponieważ inni inwestorzy arbitrażowi również mogą dostrzec tę różnicę cen (spread), szansa na zysk jest zwykle ulotna.

Co więcej, ponieważ transakcje arbitrażowe są generalnie obarczone bardzo niskim ryzykiem, nagrody są również zwykle bardzo niskie. Oznacza to, że inwestorzy arbitrażowi muszą nie tylko działać szybko, ale także potrzebują dużo kapitału, aby warto było skorzystać z okazji.

Być może zastanawiasz się, jakie rodzaje transakcji arbitrażowych są dostępne dla traderów kryptowalut. Oczywiście istnieje kilka typów, których możesz użyć, więc przejdźmy od razu do sedna.


Rodzaje transakcji arbitrażowych

Strategie arbitrażowe są różnorodne i mogą być wykorzystywane przez traderów na różnych rynkach na całym świecie. Istnieje jednak kilka różnych typów, które są bardzo powszechnie używane przez traderów kryptowalut.


Arbitraż platformy handlowej

Najpopularniejszym rodzajem handlu arbitrażowego jest arbitraż giełdowy, w którym trader kupuje aktywa kryptograficzne na jednej giełdzie i sprzedaje te same aktywa kryptograficzne na innej giełdzie.

Ceny kryptowalut potrafią szybko się zmieniać. Jeśli spojrzysz na księgi zamówień tego samego aktywa na różnych platformach transakcyjnych, zobaczysz, że ceny na różnych platformach prawie nigdy nie są dokładnie takie same w tym samym czasie. W tym miejscu do gry mogą wejść inwestorzy arbitrażowi. Próbują czerpać korzyści z tych małych różnic. To z kolei sprawia, że ​​rynek bazowy jest bardziej efektywny, ponieważ ceny utrzymują się w stosunkowo ograniczonym przedziale na różnych platformach transakcyjnych. W tym sensie nieefektywność rynku może stanowić szansę.

Jak to wygląda w praktyce? Załóżmy, że istnieje różnica w cenie Bitcoina na Binance i innych giełdach. Jeśli inwestorzy arbitrażowi to zauważą, będą chcieli kupić Bitcoin po niższej cenie na jednej giełdzie i sprzedać go po wyższej cenie na innej giełdzie. Oczywiście kluczowy jest czas i wykonanie. Bitcoin jest stosunkowo dojrzałym rynkiem, a możliwości arbitrażu giełdowego są często ulotne.


Arbitraż stopy finansowania

Innym powszechnym rodzajem handlu arbitrażowego wśród traderów kryptowalutowych instrumentów pochodnych jest arbitraż stóp finansowania. Dzieje się tak, gdy przedsiębiorca kupuje kryptowalutę i zabezpiecza jej ruchy cen kontraktem futures na tę samą kryptowalutę, której stopa finansowania jest niższa niż koszt zakupu kryptowaluty. W tym przypadku koszt odnosi się do wszelkich opłat, które mogą zostać poniesione przez stanowisko.

Załóżmy, że posiadasz trochę Ethereum. Możesz być teraz zadowolony ze swojej inwestycji, ale cena Ethereum będzie się wahać. Dlatego decydujesz się zabezpieczyć ryzyko cenowe, sprzedając kontrakty futures (zajmując pozycję krótką) po tej samej wartości, co Twoja inwestycja w Ethereum. Załóżmy, że stopa finansowania dla tego kontraktu wynosi 2%. Może to oznaczać, że możesz zarobić 2% na posiadanym Ethereum bez żadnego ryzyka cenowego, otwierając lukratywną możliwość arbitrażu.


arbitraż trójkątny

Kolejnym bardzo powszechnym handlem arbitrażowym w świecie kryptowalut jest arbitraż trójkątny. Ten rodzaj arbitrażu ma miejsce, gdy inwestorzy zauważają różnice cenowe pomiędzy trzema różnymi kryptowalutami, a następnie wymieniają je między sobą w sposób okrężny.

Pomysł na arbitraż trójkątny wywodzi się z próby wykorzystania różnic cenowych pomiędzy walutami (pomyśl o Bitcoin/Ethereum). Na przykład możesz użyć swojej Binance Coin do zakupu Bitcoina, następnie użyć Bitcoina do zakupu Ethereum i ostatecznie użyć Ethereum do odkupienia Binance Coin. Jeżeli względna wartość pomiędzy Ethereum i Bitcoinem nie odpowiada wartości pomiędzy tymi dwiema walutami i BNB, istnieje możliwość arbitrażu.


➟ Chcesz rozpocząć swoją przygodę z cyfrową walutą? Zapraszamy do zakupu Bitcoinów na Binance!


Ryzyko związane z handlem arbitrażowym

Chociaż handel arbitrażowy jest uważany za stosunkowo niskiego ryzyka, nie oznacza to, że wiąże się z zerowym ryzykiem. Bez ryzyka nie ma nagrody, a handel arbitrażowy z pewnością nie jest wyjątkiem.

Największym ryzykiem związanym z handlem arbitrażowym jest ryzyko wykonania. Kiedy różnica w cenie zniknie przed zakończeniem transakcji, skutkuje to zerowymi lub ujemnymi zwrotami. Może to być spowodowane przesuwającymi się spreadami, powolną realizacją, niezwykle wysokimi kosztami transakcji, nagłymi skokami zmienności i innymi czynnikami.

Kolejnym poważnym ryzykiem związanym z prowadzeniem transakcji arbitrażowych jest ryzyko płynności. Ryzyko to pojawia się, gdy płynność jest niewystarczająca, aby umożliwić wejście i wyjście z rynku, na którym musisz dokonać transakcji, aby zakończyć arbitraż. Jeśli handlujesz przy użyciu instrumentów lewarowanych, takich jak kontrakty futures, możesz również otrzymać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli transakcja będzie przeciwko Tobie. Jak zawsze, kluczowe znaczenie ma właściwe zarządzanie ryzykiem.


Podsumować

Możliwość skorzystania z handlu arbitrażowego to świetna okazja dla traderów kryptowalut. Dopóki masz odpowiednią szybkość i kapitał, aby zaangażować się w tego typu strategie handlowe, przekonasz się, że możesz wykonywać dochodowe transakcje przy niskim ryzyku w krótkim czasie.

Nie należy również ignorować ryzyka związanego z handlem arbitrażowym. Chociaż handel arbitrażowy może oznaczać „zyski wolne od ryzyka” lub „zysk gwarantowany”, w rzeczywistości związane z nim ryzyko jest wystarczające, aby utrzymać inwestora w napięciu.