Analiza techniczna (TA), często nazywana wskaźnikami wykresów, to metoda przewidywania przyszłego zachowania rynku w oparciu o historyczne dane dotyczące akcji cenowych i wolumenów. Metody analizy technicznej są szeroko stosowane w akcjach i innych aktywach na tradycyjnych rynkach finansowych, a także stanowią integralną część handlu walutami cyfrowymi na rynku kryptowalut.

W przeciwieństwie do analizy fundamentalnej (FA), która uwzględnia wiele czynników, takich jak ceny aktywów, analiza techniczna (TA) skupia się na historycznym zachowaniu cen. Dlatego analizę techniczną można wykorzystać jako narzędzie do badania wahań cen aktywów i danych dotyczących wolumenu obrotu, a wielu traderów używa tego narzędzia do identyfikowania trendów rynkowych i korzystnych możliwości handlowych.

Najwcześniejsze formy analizy technicznej pojawiły się w XVII-wiecznym Amsterdamie i XVIII-wiecznej Japonii, ale współczesną analizę techniczną często wywodzi się z prac Charlesa Dowa. Dziennikarz finansowy Charles Dow, założyciel The Wall Street Journal, jako jeden z pierwszych zauważył, że poszczególne aktywa i rynki często wykazują tendencje cykliczne, które mogą być analizowane przez opinię publiczną. Wyniki jego prac doprowadziły później do teorii Dowa, która przyczyniła się do dalszego rozwoju analizy technicznej.

Na wczesnych etapach prototyp analizy technicznej wykorzystywał ręcznie robione tabele i ręczne obliczenia. Wraz z rozwojem technologii i nowoczesnych komputerów analiza techniczna stała się popularna i stała się dziś ważnym narzędziem dla wielu inwestorów i traderów.

Jak działa analiza techniczna?

Jak wspomniano wcześniej, analiza techniczna zasadniczo bada bieżące i historyczne ceny aktywów. Głównym założeniem analizy technicznej jest to, że ceny aktywów nie zmieniają się losowo, ale wykazują możliwy do prześledzenia trend w czasie.

U podstaw analizy technicznej leży analiza sił rynkowych podaży i popytu oraz ogólnych nastrojów na rynku. Innymi słowy, ceny aktywów odzwierciedlają przeciwstawne siły kupujących i sprzedających, a siły te są ściśle powiązane z emocjami traderów i inwestorów (przede wszystkim strachem i chciwością).​

Warto zauważyć, że analiza techniczna jest bardziej niezawodna i skuteczna w normalnych środowiskach rynkowych o dużym wolumenie obrotu i płynności. Rynki o dużych wolumenach obrotu są mniej podatne na manipulacje cenowe i anomalie zewnętrzne. Efekty te mogą wysyłać fałszywe sygnały i powodować nieskuteczność analizy technicznej.

Traderzy korzystają z różnych narzędzi do tworzenia wykresów zwanych „wskaźnikami” w celu testowania cen i ostatecznie badania możliwości zysku. Wskaźniki analizy technicznej pomagają inwestorom oceniać obecne trendy i odkrywać cenne informacje na temat przyszłych trendów. Ponieważ wskaźniki analizy technicznej są podatne na błędy, niektórzy inwestorzy używają wielu wskaźników w celu zmniejszenia ryzyka.

Wspólne wskaźniki analizy technicznej

Zazwyczaj inwestorzy korzystają z wielu różnych wskaźników i parametrów analizy technicznej, takich jak wykresy i historyczne akcje cenowe, aby zidentyfikować i rozpoznać trendy rynkowe. Wśród wielu wskaźników analizy technicznej, prosta średnia ruchoma (SMA) jest jedną z najbardziej znanych i powszechnie stosowanych metod. Jak sama nazwa wskazuje, średnia ruchoma jest obliczana na podstawie ceny zamknięcia składnika aktywów w określonym okresie. Wykładnicza średnia krocząca (EMA) jest ulepszana w oparciu o średnią kroczącą i zwraca większą uwagę na ostatnią cenę zamknięcia.

Innym powszechnie stosowanym wskaźnikiem jest wskaźnik siły względnej (RSI), który należy do kategorii oscylatorów. W przeciwieństwie do prostej średniej kroczącej, która po prostu śledzi rozpiętość cen w czasie, oscylatory wykorzystują formuły matematyczne do obliczania danych cenowych, a następnie generują parametry w ramach wcześniej określonego zakresu. Wskaźnik siły względnej (RSI) mieści się w zakresie od 0 do 100.

Wskaźnik Bollinger Bands (BB), będący również rodzajem oscylatora, jest również bardzo popularny wśród traderów. Wskaźnik Bollinger Bands składa się z dwóch poziomych pasm otaczających średnią ruchomą i służy do wykrywania potencjalnych warunków rynkowych wykupienia i wyprzedania, a także pomiaru zmienności rynku.

Oprócz podstawowych i prostych narzędzi analizy technicznej istnieją również pewne wskaźniki, które należy połączyć z innymi wskaźnikami w celu wygenerowania danych. Na przykład stochastyczny RSI wywodzi się ze wzoru matematycznego używanego do obliczania konwencjonalnego wskaźnika siły względnej (RSI). Innym częstym przykładem jest wskaźnik wykładniczej średniej kroczącej (MACD). Odjęcie dwóch wskaźników wykładniczej średniej kroczącej tworzy główną linię wykładniczej średniej kroczącej (MACD), która jest linią MACD. Pierwsza linia generuje następnie kolejną wykładniczą średnią ruchomą i otrzymujesz drugą linię, zwaną „linią sygnału”. Dodatkowo istnieje histogram MACD obliczony z różnicy między tymi dwiema liniami.

sygnały handlowe

Wskaźniki pomagają inwestorom zidentyfikować ogólne trendy i stanowią punkt odniesienia dla potencjalnych punktów cenowych kupna i sprzedaży (sygnały kupna i sprzedaży). Sygnały te generowane są w momencie wystąpienia określonych zdarzeń na wykresie wskaźnikowym. Na przykład, gdy wartość wskaźnika względnej siły (RSI) wynosi 70 lub więcej, oznacza to, że rynek znajduje się w środowisku wykupienia. Podobnie, gdy wartość wskaźnika względnej siły (RSI) spadnie do 30 lub mniej, wysyła to sygnał, że rynek jest wyprzedany.

Jak wspomniano wcześniej, sygnały handlowe dostarczane przez analizę techniczną mogą nie być całkowicie dokładne, a wskaźniki analizy technicznej będą wiązać się ze znacznymi czynnikami zakłócającymi (sygnały błędów). Rynki kryptowalut są mniejsze i bardziej zmienne niż rynki tradycyjne, dlatego kwestia ta jest szczególnie niepokojąca.

niedociągnięcie

Chociaż analiza techniczna jest szeroko stosowana na różnych rynkach, wielu ekspertów uważa metody analizy technicznej za kontrowersyjne i niewiarygodne, często określane jako „samospełniające się proroctwa”. Termin ten jest używany do opisania zdarzeń, które mają miejsce po prostu dlatego, że wiele osób myśli, że tak się stanie.

Krytycy uważają, że na rynkach finansowych, jeśli duża liczba traderów i inwestorów opiera się na podobnych wskaźnikach, takich jak linie wsparcia lub oporu, wzrasta prawdopodobieństwo, że te wskaźniki zadziałają.​

Z drugiej strony wielu zwolenników analizy technicznej uważa, że ​​każdy analityk wykresów ma swój specyficzny sposób analizowania wykresów i wykorzystywania różnych gotowych wskaźników. Oznacza to, że prawie niemożliwe jest, aby duża liczba traderów korzystała z określonej strategii w tym samym czasie.

Porównanie analizy fundamentalnej i analizy technicznej

Podstawowym założeniem analizy technicznej jest to, że ceny rynkowe odzwierciedlają wszystkie podstawowe czynniki związane z konkretnym składnikiem aktywów. Analiza techniczna koncentruje się głównie na historycznych danych dotyczących cen i wolumenu obrotu (wykresy rynkowe), ale w przeciwieństwie do metod analizy technicznej, analiza fundamentalna (FA) przyjmuje szerszą strategię badawczą i zwraca większą uwagę na jakościową analizę czynnikową.

Analiza fundamentalna zakłada, że ​​przyszłe wyniki aktywów zależą od czegoś więcej niż tylko danych historycznych. Zasadniczo analiza fundamentalna wykorzystuje szeroki zakres warunków mikro i makroekonomicznych do pomiaru wartości wewnętrznej firmy, przedsiębiorstwa lub składnika aktywów, w tym: ład korporacyjny, reputacja, konkurencja rynkowa, stopy wzrostu i kondycja branży.

Dlatego możemy sądzić, że w przeciwieństwie do analizy technicznej, która służy głównie do przewidywania zachowań cenowych i rynkowych, analiza fundamentalna służy do oceny, czy dany składnik aktywów jest przewartościowany pod względem kontekstu i potencjału. Z analizy technicznej korzystają głównie inwestorzy krótkoterminowi, natomiast analizę fundamentalną często preferują zarządzający funduszami i inwestorzy długoterminowi.

Jedną z istotnych zalet analizy technicznej jest to, że opiera się ona na danych ilościowych. Analiza techniczna zapewnia zatem ramy do obiektywnego badania historii cen, eliminując część domysłów związanych z jakościowym podejściem analizy fundamentalnej.

Jednakże, chociaż analiza techniczna wykorzystuje dane empiryczne, nadal podlega osobistym stronniczości i subiektywności. Na przykład trader, który ma silną tendencję do wyciągania konkretnych wniosków na temat określonych aktywów, może manipulować narzędziami analizy technicznej, aby wesprzeć swoje własne uprzedzenia i odzwierciedlić z góry przyjęte przekonania. I często dzieje się to bez ich świadomości. Ponadto analiza techniczna może nie działać, gdy wzorce i trendy rynkowe są niejasne.

Podsumować

Pomimo powyższych niedociągnięć i faktu, że nadal nie ma konsensusu co do tego, która metoda jest bardziej skuteczna, wiele osób uważa, że ​​połączenie metod analizy technicznej i analizy fundamentalnej jest rozsądniejszym wyborem. Analiza fundamentalna jest ściśle powiązana z długoterminowymi strategiami inwestycyjnymi, podczas gdy analiza techniczna dostarcza inwestorom i inwestorom dogłębnych i wnikliwych informacji na temat krótkoterminowych warunków rynkowych, na przykład w celu określenia korzystnych momentów wejścia i wyjścia z rynku.