Streszczenie
Bitcoin Leading Index odnosi się do udziału najwcześniejszej kryptowaluty BTC w wartości rynkowej całego rynku kryptowalut. Od swojego powstania w 2009 roku Bitcoin jest jedynym istniejącym aktywem cyfrowym od dłuższego czasu, naturalnie odpowiadającym za całą kapitalizację rynkową rynku kryptowalut. Jednak czasy się zmieniły. W 2013 roku na rynku pojawiła się pierwsza fala altcoinów, które wniosły nową wartość do kapitalizacji rynkowej rynku kryptowalut. W 2015 roku wypuszczono Ethereum, a na scenie pojawił się silny rywal Bitcoina – Ethereum. Następnie w 2017 r. gwałtowny wzrost liczby ofert początkowych monet (ICO) spowodował dalsze rozwodnienie indeksu wiodącego BTC i osiągnięcie najniższego poziomu w historii, by zaledwie kilka miesięcy później ponownie wzrosnąć powyżej 50%. Obecnie wiodący indeks BTC stoi w obliczu ostrej konkurencji ze strony tokenów DeFi, NFT i Metaverse, a także ponad 20 000 kryptowalut innych niż Bitcoin.
Wstęp
Bitcoin, „twórca” światowej kryptowaluty, został udostępniony publicznie w 2009 roku przez programistę lub grupę programistów o anonimowym nazwisku Satoshi Nakamoto. Od tego czasu, pomimo ciągłej konkurencji, udział i wartość Bitcoina pozostają najwyższe na świecie. Podstawowa technologia Bitcoina zainspirowała rozwój tysięcy pojawiających się kryptowalut, zwanych wspólnie tokenami lub altcoinami.
W porównaniu z innymi aktywami cyfrowymi Bitcoin nadal ma dużą wagę i stanowi punkt odniesienia dla całego rynku kryptowalut. Traderzy i analitycy wykorzystują wiodący indeks Bitcoin, znany również jako „indeks wiodący BTC”, do pomiaru kapitalizacji rynkowej Bitcoina na większym rynku kryptowalut.
Czym jest wiodący indeks BTC?
Wiodący indeks BTC odnosi się do udziału Bitcoina w ogólnej kapitalizacji rynkowej rynku kryptowalut, obliczonej poprzez podzielenie kapitalizacji rynkowej BTC przez całkowitą kapitalizację rynkową rynku kryptowalut.
Dlaczego wiodący indeks BTC jest ważny? Traderzy od dawna wykorzystują wiodący indeks BTC do porównywania Bitcoinów w celu ustalenia, czy altcoiny wykazują trend wzrostowy czy spadkowy. Jednym z głównych poglądów jest to, że jeśli altcoiny będą miały tendencję wzrostową, rynek kryptowalut wejdzie w hossę. Na przykład w 2017 r. gwałtowny spadek wiodącego indeksu BTC zbiegł się ze wzrostem cen altcoinów (a nie spadkiem cen BTC), a moment zbiegł się z wejściem całego rynku w hossę.
Ewolucja kryptowalut od jednego do tysiąca
W 2011 roku na rynek trafił Litecoin, pierwszy altcoin. W 2013 roku magazyn Forbes nazwał ten rok „Rokiem Bitcoina”, a liczba pojawiających się altcoinów wchodzących na rynek zaczęła gwałtownie rosnąć. Według stanu na maj 2013 roku na rynku kryptowalut pojawiło się co najmniej dziesięć tokenów, w tym Litecoin (LTC) i Ripple (XRP).
Jednocześnie, w miarę jak coraz więcej inwestorów po raz pierwszy angażuje się w obszar aktywów cyfrowych, cena Bitcoina stopniowo rośnie. Jednak nawet przy silnej konkurencji debiutantów, wiodący indeks BTC nadal zajmował w tym okresie około 95%.
Wychodzi Ethereum
W 2015 roku Vitalik Buterin kierował zespołem programistów mającym na celu uruchomienie sieci Ethereum (ETH). Ethereum konkuruje z Bitcoinem, dążąc do zbudowania łańcucha bloków, który nie tylko spełnia usługi finansowe, takie jak transfery funduszy, ale także ma bogate zastosowania. Bitcoin pozostał nienaruszony przez konkurencję ze strony natywnego tokena Ethereum, Ethereum (ETH), i nadal stanowi 90-95% rynku kryptowalut. Sytuacja uległa zmianie dopiero w 2017 roku wraz z szybkim rozwojem ofert początkowych monet (ICO).
Boom na pierwszą ofertę monet (ICO).
Wstępne oferty monet (ICO) to popularna metoda finansowania społecznościowego w przypadku projektów kryptowalutowych na wczesnym etapie i stała się głównym trendem w latach 2017–2018. W tym okresie powstało około 2000 niezależnych projektów ICO, które zebrały łącznie ponad 10 miliardów dolarów. Fundusze zaczęły płynąć z Bitcoina do wielu pojawiających się obecnie altcoinów. Podczas gdy niektórzy inwestorzy optymistycznie patrzą na pewne interesujące, ale nieprzetestowane przypadki użycia, inna fala inwestorów jest bardziej zainteresowana czerpaniem zysków z niezwykle zmiennych cen.
Konkurencja w ramach Altcoinów była bezprecedensowo zacięta, powodując po raz pierwszy gwałtowny spadek indeksu Bitcoin Leading Index, osiągając rekordowo niski poziom około 37% w styczniu 2018 r.
Kryptowalutowa Zima 2018
Chociaż początkowy boom na ofertę monet zyskał powszechną uwagę w przestrzeni kryptowalut, ostatecznie był krótkotrwały. Inwestorzy coraz częściej zdają sobie sprawę, że wielu projektom ICO albo brakuje podstawowych podstaw, albo stosują wątpliwe praktyki biznesowe. Niektóre projekty były nawet przedmiotem kontroli regulacyjnej USA i innych organów. Ta eskalacja negatywnych nastrojów ostatecznie ogarnęła całą branżę, powodując, że ceny na rynku kryptowalut wkroczyły w długotrwały okres spadku cen i stagnacji.
Odbicia na rynku Bitcoina
Wiele altcoinów traci na wartości, a inwestorzy są generalnie rozczarowani początkowymi ofertami monet. W ciągu ostatnich kilku miesięcy 2018 roku wiodący indeks BTC stopniowo wzrósł powyżej 50%.
Ceny Bitcoinów nieznacznie wzrosły w 2019 r., osiągając na koniec roku poziom około 7000 dolarów, podczas gdy indeks BTC Leading Index osiągnął szczyt na poziomie około 70% we wrześniu. Zanim jednak epidemia Covid-19 spustoszyła świat w 2020 r., rynek aktywów cyfrowych pozostawał stosunkowo statyczny.
Rynek w obliczu epidemii
Od 2020 roku, po krótkotrwałym kompleksowym spadku spowodowanym wpływem epidemii, rynek kryptowalut zapoczątkował bezprecedensową hossę. Tymczasem wiodący indeks BTC osiągnął w styczniu 2021 r. poziom 72%, co stanowi nowy najwyższy poziom od 2017 r., po czym w połowie 2021 r. spadł do 39%.
W obliczu utrzymującej się pandemii ludzie, którzy utknęli w domu i nie mają nic do roboty, dla zabicia czasu zaczynają inwestować w daytrading i inwestować. Jednocześnie, aby złagodzić pogorszenie koniunktury gospodarczej spowodowane epidemią, rządy na całym świecie przyznały dotacje pieniężne, aby pobudzić głęboko zmartwioną gospodarkę. Po raz pierwszy inwestorzy detaliczni inwestują większą część swoich środków na rynkach akcji, forex lub kryptowalut.
W drugiej połowie 2020 r., gdy media wspólnie skupiły się na dziedzinie kryptowalut, altcoiny wysokiego ryzyka stopniowo zyskiwały powszechną uwagę inwestorów detalicznych, a nowicjusze szukający szybkich zysków zaczęli napływać do nich. Na przykład w 2021 r. cena monety Shiba Inu Coin (SHIB) wzrosła ponad 4000 razy.
Ponadto zdecentralizowane finanse (DeFI) i NFT istnieją głównie w konkurencyjnych blockchainach, takich jak Ethereum i Solana (SOL). Szybki rozwój tych innowacji spowodował, że Bitcoin stracił duży udział w rynku. Na przykład technologia będąca podstawą Solany przyciągnęła uwagę wielu instytucji i inwestorów detalicznych, a jej cena gwałtownie wzrosła z 1,50 dolara do najwyższego w historii poziomu 250 dolarów w 2021 roku.
Od tego czasu wiodący indeks BTC trudno było wspiąć się powyżej 50%. Niedawny powolny wzrost wiodącego indeksu BTC może być powiązany z ETH 2.0, długo oczekiwaną zmianą dowodu stawki w Ethereum i utrzymującą się bessą.
Wniosek
W ostatnich latach rozwój rynku altcoinów osłabił udział Bitcoina w rynku. W przeciwieństwie do swoich początków, kiedy miał niewielu konkurentów, Bitcoin stoi obecnie w obliczu ostrej konkurencji ze strony tokenów DeFi, popularnej przestrzeni NFT i tysięcy innych kryptowalut.
Mimo to Bitcoin jest nadal wiodącą kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej, a wiodący indeks BTC raczej nie zniknie znikąd w krótkim okresie. Po pierwsze, podaż Bitcoina jest ograniczona i wielu inwestorów postrzega go jako sposób na zaoszczędzenie wartości, dlatego nazywany jest „cyfrowym złotem”.
Najważniejsze jest to, że jako pierwsza kryptowaluta w historii branży, Bitcoin nie może zachwiać statusu i posiada absolutną przewagę konkurencyjną na rynku aktywów cyfrowych. Jednak z dotychczasowych doświadczeń wynika, że dopóki na rynku pojawi się innowacja, przewaga lidera na rynku nie będzie trwała długo. Poczekajmy i zobaczmy, czy pojawią się inne kryptowaluty, które wstrząsną obecnym statusem Bitcoina i zdominują rynek kryptowalut.