Wstęp
Tokeny lewarowane umożliwiają inwestorom dokonywanie inwestycji lewarowanych w oparciu o ceny walut cyfrowych bez ryzyka wymuszonej likwidacji. W ten sposób uzyskasz zwielokrotnione zwroty charakterystyczne dla produktów lewarowanych, bez konieczności zarządzania pozycją lewarowaną. Oznacza to, że nie ma potrzeby zarządzania zabezpieczeniami ani utrzymywania wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego i praktycznie nie ma ryzyka przymusowej likwidacji.
Początkowy projekt tokenów lewarowanych został wprowadzony przez platformę handlu instrumentami pochodnymi FTX. Token był przedmiotem kontrowersji, zwłaszcza że jego długoterminowe korzyści nie spełniły oczekiwań. Jednak token lewarowany Binance (BLVT) jest zaprojektowany inaczej.
Aby zrozumieć, jak działają tokeny lewarowane FTX, przeczytaj „Przewodnik dla początkujących po tokenach lewarowanych FTX”.
Czym jest token lewarowany Binance (BLVT)?
Token lewarowany Binance (BLVT) może być przedmiotem obrotu na rynku spot Binance. Każdy typ BLVT reprezentuje serię otwartych pozycji na rynku kontraktów wieczystych. Dlatego istotą BLVT jest tokenizowana wersja lewarowanych pozycji kontraktowych.
Pierwsze typy BLVT notowane na Binance to BTCUP i BTCDOWN. BTCUP reprezentuje zwrot z dźwigni uzyskany, gdy cena Bitcoina rośnie, a BTCDOWN reprezentuje zwrot z dźwigni uzyskany, gdy cena Bitcoina spada. Uzyskane zyski z dźwigni wahają się od 1,5x do 3x. W następnym rozdziale przedstawimy jego zasady i sposób generowania odpowiednich mnożników dźwigni.
Obecnie tokeny lewarowane Binance są notowane wyłącznie na platformie wymiany Binance i można nimi handlować bezpośrednio, ale nie można ich wypłacić do portfeli osobistych. Należy pamiętać, że tokeny lewarowane Binance nie są wydawane w ramach łańcucha.
Jak działają tokeny lewarowane Binance
W przeciwieństwie do innych tokenów lewarowanych, BLVT nie utrzymuje stałego współczynnika dźwigni. Zamiast tego dążą do utrzymania zmiennej dźwigni w określonym zakresie. W przypadku BTCUP i BTCDOWN zakres dźwigni wynosi od 1,5x do 3x, co stanowi docelową wartość dźwigni wieczystej tokena. Podstawową ideą jest maksymalizacja zysków w przypadku wzrostu cen i minimalizacja ryzyka przymusowej likwidacji w przypadku spadku cen.
Docelowa dźwignia nie jest stała i nie jest podawana do wiadomości publicznej. Dlaczego musimy to tak ustawić? Ma to przede wszystkim na celu zapobieganie biegowi do przodu. Gdyby te monety przywracały równowagę w określonych odstępach czasu, inni inwestorzy mieliby sposób na skorzystanie z tego znanego zdarzenia. Ponieważ docelowa dźwignia nie pozostanie niezmieniona, token nie będzie zmuszony do przywrócenia równowagi (chyba że warunki rynkowe uznają to za konieczne). Po ukryciu docelowej dźwigni inwestorzy nie mogą uczestniczyć w wydarzeniach przywracających równowagę, skutecznie łagodząc presję strategiczną.
Tokenami lewarowanymi można handlować na rynku spot Binance. Ponadto można go wykupić w oparciu o jego nieodłączną wartość. W tym momencie będziesz musiał zapłacić opłatę za wykup. W większości przypadków taniej jest sprzedać niż wykupić na rynku kasowym. O ile nie wystąpią szczególne okoliczności podobne do zjawiska czarnego łabędzia, cena wykupu jest znacznie wyższa niż sprzedaż na rynku kasowym. Dlatego zawsze zalecamy sprzedaż pozycji BLVT na rynku kasowym.
Na stronie Tokeny lewarowane zobaczysz termin o nazwie „Wartość aktywów netto (NAV)”. Reprezentuje wartość lewarowanego tokena w USDT. Po zrealizowaniu tokenów, otrzymana kwota USDT zostanie określona przez NAV.
Zalety tokenów lewarowanych Binance
Głównym powodem, dla którego ludzie boją się tokenów lewarowanych, jest opór zmienności. Mówiąc najprościej, opór zmienności to niekorzystny wpływ zmienności na inwestycję w czasie. Im większa zmienność i im dłuższy okres czasu, tym silniejszy wpływ oporu zmienności na wydajność tokenów lewarowanych.
Kiedy trend rośnie, a dynamika jest silna, wydajność tokenów lewarowanych będzie rozwijać się zgodnie z oczekiwaniami. Nie dotyczy to jednak rynków podlegających konsolidacji. Aby rozwiązać ten problem, Binance stworzyło zmienną dźwignię finansową. BLVT dokona przywrócenia równowagi jedynie w przypadku skrajnej zmienności i nie będzie wymuszał okresowego przywracania równowagi. Chociaż nie może to całkowicie rozwiązać problemu, może znacznie zmniejszyć długoterminowy wpływ oporu zmienności na wydajność BLVT.
Opłaty ponoszone przez Lewarowany Token Binance (BLVT)
Transakcje BLVT będą wiązać się z następującymi rodzajami opłat.
Po pierwsze, należy uiścić opłaty transakcyjne. BLVT będzie przedmiotem obrotu na rynku kasowym i w związku z tym będzie ponosić odpowiednie opłaty transakcyjne, takie jak waluty cyfrowe, takie jak Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) i Binance Coin (BNB). Tutaj możesz zobaczyć aktualne poziomy opłat.
Dodatkowo należy uiścić opłaty administracyjne. Pamiętaj, że tokeny te reprezentują otwarte pozycje na rynku kontraktów. Zakup tokenów lewarowanych oznacza zakup tokenizowanych wersji tych pozycji. Dlatego też, aby utrzymać pozycję, płacisz dzienną opłatę za zarządzanie w wysokości 0,01%. W tym roku Twój roczny zwrot wyniesie 3,5%.
Dodatkowo istnieją dwa sposoby likwidacji pozycji BLVT. Jednym z nich jest sprzedaż go na rynku kasowym, co jest proste i wygodne. Drugim jest odkupienie w oparciu o jego nieodłączną wartość. Po wybraniu opcji wykupienia BLVT, system zapłaci USDT na podstawie wartości tokena. W tym momencie wymagana jest opłata za wykup, która wynosi 0,1% wartości tokena.
Warto zauważyć, że w normalnych warunkach rynkowych sprzedaż na rynku kasowym jest bardziej opłacalna niż umorzenie. Mechanizm umorzenia ma zapewnić Ci inny sposób zamknięcia pozycji w ekstremalnych warunkach rynkowych.
Ostatnią pozycją jest opłata za finansowanie. Wszyscy wiemy, że BLVT reprezentuje otwartą pozycję w transakcji kontraktowej i dlatego wymaga uiszczenia za nią opłat za finansowanie. Opłata ta jest płacona wyłącznie przez inwestorów na rynku kontraktów futures i nie musi być ponoszona przez posiadaczy tokenów z dźwignią. Nadal należy zauważyć, że opłaty za finansowanie wpłacane na rachunek kontraktu są odzwierciedlone w wartości BLVT.
Chcesz rozpocząć swoją przygodę z kryptowalutami? Kup Bitcoin na Binance już dziś!
Jak kupić i wykorzystać lewarowane tokeny Binance
Podobnie jak inne cyfrowe waluty i tokeny, BLVT jest teraz notowany na rynku spot Binance. Zmieniła się pozycja operacyjna i handel można prowadzić poprzez zaawansowany interfejs handlowy w zakładce „ETF”. Ma to na celu uniknięcie nieporozumień i pomoc w odróżnieniu tokenów lewarowanych od innych aktywów będących przedmiotem obrotu.
Możesz także handlować w interfejsie tokenów lewarowanych u góry strony głównej Binance. Następnie omówimy, jak kupić lewarowany token Binance (BLVT).
Zaloguj się do swojego konta Binance.
Najedź kursorem na opcję „Instrumenty pochodne” u góry i wybierz Tokeny lewarowane.
Wybierz parę handlową BLVT, którą chcesz handlować.
Spowoduje to przekierowanie do strony zamówienia BLVT.
Kliknij „Kup”, a następnie wejdź do zaawansowanego interfejsu transakcji.
Przed rozpoczęciem handlu prosimy o dokładne zapoznanie się z Zastrzeżeniem dotyczącym ryzyka. Jeśli rozumiesz ryzyko i masz ukończone 18 lat, zaznacz pole i kliknij „Potwierdź”.
Można teraz prowadzić handel BLVT, a sposób działania jest podobny do innych tokenów lub produktów.
Na przykład jest to strona BTCUP. Jeśli posiadasz BLVT i chcesz go wykorzystać, kliknij przycisk „Zrealizuj” na tej stronie. Historię wykupów można również wyświetlić tutaj.
Podsumować
Token lewarowany Binance (BLVT) zapewnia lewarowaną ekspozycję na cenę walut cyfrowych bez konieczności zarządzania pozycjami lewarowanymi.
Ponieważ docelową dźwignię można zmienić, długoterminowe wyniki BLVT będą bardziej stabilne. Chociaż utrzymywanie BLVT nie jest dokładnie tym samym, co trzymanie pozycji lewarowanej, BLVT może poszerzyć Twój zestaw narzędzi handlowych i zoptymalizować Twoją strategię handlową.