Główne punkty
Dzięki DeFi użytkownicy muszą jedynie przygotować portfel i niektóre kryptowaluty, aby móc korzystać z usług finansowych związanych z kryptowalutami. Zdecentralizowane aplikacje (DApps) umożliwiają udzielanie pożyczek, zapewnianie płynności, wymianę i stakowanie w większości łańcuchów bloków.
Chociaż DeFi pierwotnie wywodzi się z Ethereum, obecnie większość łańcuchów bloków z funkcjami inteligentnych kontraktów może obsługiwać aplikacje DeFi DApps, w tym rozwiązania warstwy 2, takie jak Arbitrum i Optimism. Inteligentne kontrakty mają kluczowe znaczenie dla usług stakowania, inwestowania, udzielania pożyczek i zysków świadczonych przez DeFi.
DeFi może pomóc użytkownikom zoptymalizować zyski, uzyskać dostęp do zdecentralizowanych rynków, uzyskać dostęp do usług bankowych i zwiększyć szybkość zaciągania pożyczek. Ale DeFi nie jest wolne od ryzyka; zawsze przeprowadź badania przed podjęciem ryzyka.
Wprowadzenie
Zdecentralizowane finanse (DeFi) są ekscytujące, ale również mylące. Po dłuższym czasie trzymania zazwyczaj zaczynasz myśleć o tym, jak wycisnąć dodatkowe korzyści z portfela inwestycyjnego. Jednak DeFi obejmuje wiele tematów, które należy dokładnie zbadać.
Jeśli używane odpowiednio, DeFi DApp i projekty mogą stać się potężnymi narzędziami. Jednakże, jeśli inwestujesz pochopnie, łatwo możesz poczuć się zagubiony i podjąć nierozsądne decyzje inwestycyjne. Najlepiej najpierw zrozumieć związane ryzyka i znaleźć odpowiednią dla siebie formę uczestnictwa. W związku z tym poniżej omówimy podstawową wiedzę potrzebną do rozpoczęcia przygody z DeFi.
Czym są zdecentralizowane finanse (DeFi)?
Zdecentralizowane finanse (DeFi) odnoszą się do ekosystemu aplikacji finansowych opartych na sieci blockchain. Dokładniej mówiąc, DeFi ma na celu stworzenie ekosystemu usług finansowych, który jest otwarty, nie wymaga zezwolenia i jest przejrzysty, dostępny dla każdego bez potrzeby autoryzacji przez centralne instytucje. Użytkownicy mają pełną kontrolę nad swoimi aktywami i mogą wchodzić w interakcje z tym ekosystemem poprzez aplikacje peer-to-peer (C2C) i zdecentralizowane aplikacje (Dapp).
Główną zaletą DeFi jest zapewnienie dostępu do usług finansowych, szczególnie dla osób, które nie mają dostępu do tradycyjnego systemu finansowego. Inną dużą zaletą DeFi jest oparcie na modułowej strukturze, która tworzy aplikacje DeFi o dużej interoperacyjności na publicznych blockchainach, co może prowadzić do powstania nowego rynku, produktów i usług finansowych.
Główne zalety DeFi
Tradycyjne finanse polegają na instytucjach takich jak banki jako pośrednikach i wymagają interwencji sądów do rozstrzygania sporów. Aplikacje DeFi mogą bezpośrednio pomijać pośredników i instytucje arbitrażowe. Ten kod może dostarczyć jasnych rozwiązań dla wszelkich potencjalnych sporów, a użytkownicy mogą w pełni kontrolować swoje fundusze. Tego rodzaju zautomatyzowane rozwiązanie obniża koszty i prowadzi do bardziej harmonijnego systemu finansowego.
Te nowe usługi finansowe są wdrażane na blockchainie, eliminując pojedyncze punkty awarii. Dane są rejestrowane w blockchainie, szeroko rozproszone na tysiącach węzłów, co zwiększa złożoność audytu lub zamykania usług, aby zminimalizować ryzyko.
Ponadto, inną ważną zaletą DeFi jest zwiększenie otwartości ekosystemu finansowego, co pozwala na dotarcie do większej liczby osób, które nie mają dostępu do usług finansowych. Tradycyjne systemy finansowe często generują zyski za pośrednictwem pośredników, którzy zazwyczaj nie oferują usług osobom o niskich dochodach. Z drugiej strony, DeFi może znacznie obniżyć koszty, co pozwala osobom o niskich dochodach korzystać z różnych usług finansowych.
Potencjalne zastosowania DeFi
Pożyczki
Otwarte protokoły pożyczkowe są jednymi z najpopularniejszych aplikacji w ekosystemie DeFi. W porównaniu do tradycyjnego systemu kredytowego, otwarte, zdecentralizowane pożyczki mają wiele zalet, takich jak natychmiastowe rozliczenie transakcji, brak oceny kredytowej oraz wsparcie dla zabezpieczeń w postaci aktywów cyfrowych.
Usługa pożyczkowa jest budowana na publicznym blockchainie, co maksymalnie obniża wymagania dotyczące zaufania i jest chroniona przez kryptograficzne rozwiązania weryfikacyjne. Rynki pożyczkowe oparte na blockchainie mogą obniżać ryzyko kontrahenta, redukując koszty pożyczek, a jednocześnie przyspieszając tempo udzielania pożyczek, co pozwala szerszemu kręgowi użytkowników korzystać z tej usługi.
Usługi bankowe
Jak sama nazwa wskazuje, DeFi to rodzaj aplikacji finansowej, a usługi bankowe są jej typowym przypadkiem użycia, obejmującym emisję stablecoinów, pożyczki oraz ubezpieczenia.
W miarę jak branża blockchainowa dojrzewa, tworzenie stablecoinów staje się coraz bardziej zauważalne. Aktywa stablecoinów są zwykle powiązane z aktywami w świecie rzeczywistym, co ułatwia ich cyfrowy transfer. Ceny kryptowalut mogą czasami gwałtownie wahać się, ale zdecentralizowane stablecoiny mogą pełnić rolę cyfrowej waluty do codziennego użytku, nie emitowanej ani nadzorowanej przez centralne instytucje.
Po pojawieniu się inteligentnych kontraktów, koszty ubezpieczenia i opłat prawnych związanych z pożyczkami mogą znacznie spaść. Ubezpieczenia oparte na blockchainie mogą omijać pośredników, pozwalając wielu uczestnikom dzielić się ryzykiem. W związku z tym ubezpieczający mogą uzyskać usługi tej samej jakości w niższej cenie.
Zdecentralizowane rynki
W obszarze DeFi, najbardziej popularnymi aplikacjami są zdecentralizowane platformy handlowe (DEX), takie jak Uniswap i PancakeSwap. Dzięki takim platformom użytkownicy mogą bezpośrednio handlować aktywami cyfrowymi, bez konieczności zlecania zaufanemu pośrednikowi przechowywania swoich funduszy. Dzięki inteligentnym kontraktom użytkownicy mogą dokonywać transakcji bezpośrednio z własnych portfeli.
Niektóre platformy handlowe nazywane są zautomatyzowanymi animatorami rynku (AMM), które ułatwiają transakcje za pomocą puli płynności, bez bezpośredniej interwencji kontrahentów w celu dopasowania transakcji. Wymagania dotyczące utrzymania i zarządzania zdecentralizowanymi platformami handlowymi są znacznie mniejsze, a opłaty transakcyjne są zazwyczaj znacznie niższe niż na scentralizowanych platformach handlowych.
Technologia blockchain jest również często wykorzystywana do emisji i uprawnień różnych tradycyjnych instrumentów finansowych. Te aplikacje działają w sposób zdecentralizowany, eliminując potrzebę interwencji podmiotów trzecich i całkowicie eliminując pojedyncze punkty awarii.
Optymalizacja zysków
DeFi DApp może automatycznie optymalizować złożone zyski uzyskiwane z stakingu, pul nagród i innych produktów z odsetkami. Czasami nazywa się to wydobywaniem płynności.
Na przykład można uzyskać regularne nagrody poprzez wydobywanie bitcoinów, delegowanie BNB lub dostarczanie płynności. Inteligentne kontrakty mogą wykorzystać twoje nagrody do zakupu dodatkowych aktywów bazowych i ponownej inwestycji. Proces ten pozwala na zarabianie odsetek składanych, co zwykle znacznie zwiększa zyski.
Inteligentne kontrakty mogą pomóc zaoszczędzić czas i zoptymalizować efekty składanych odsetek. Twoje fundusze są zazwyczaj łączone z funduszami innych użytkowników, co oznacza, że wszyscy członkowie optymalizujący zyski w inteligentnych kontraktach dzielą się kosztami gazu.
Rola inteligentnych kontraktów w DeFi
Większość istniejących i potencjalnych aplikacji finansowych w zdecentralizowanym systemie finansowym wiąże się z tworzeniem i wykonywaniem inteligentnych kontraktów. Tradycyjne umowy wyjaśniają relacje między różnymi podmiotami w umowie za pomocą terminologii prawnej, podczas gdy inteligentne kontrakty wykorzystują kod komputerowy.
Warunki w inteligentnych kontraktach są napisane w kodzie komputerowym i automatycznie wchodzą w życie. Wiele procesów biznesowych, które wcześniej wymagały nadzoru ludzkiego, może teraz być automatycznie wykonywanych, zapewniając niezawodność.
Dzięki inteligentnym kontraktom obie strony mogą łatwiej i szybciej zawrzeć transakcję, a typowe ryzyko również maleje. Jednak inteligentne kontrakty wprowadzają nowe ryzyka. Kody komputerowe mogą zawierać błędy lub luki, co może ujawnić ważne poufne informacje zablokowane w umowie.
Wyzwania DeFi
Słaba wydajność
W porównaniu do scentralizowanych konkurentów, wrodzona prędkość blockchaina jest znacznie wolniejsza, co wpływa na aplikacje budowane na nim. Programiści aplikacji DeFi muszą uwzględnić te ograniczenia i podjąć odpowiednie działania, aby nieustannie optymalizować produkty. Rozwiązania Layer-2, takie jak Arbitrum i Optimism, starają się rozwiązać ten problem, oferując szybsze i tańsze transakcje.
Wysokie ryzyko błędów użytkowników
Aplikacje DeFi przenoszą odpowiedzialność pośredników na użytkowników, co dla wielu osób nie jest korzystne. Ponieważ produkty są wdrażane w niezmiennej sieci blockchain, trudno jest zminimalizować straty spowodowane błędami użytkowników poprzez projektowanie produktu.
Słaba jakość doświadczenia użytkownika
Obecnie korzystanie z aplikacji DeFi wciąż jest dość trudne dla użytkowników. Aby aplikacje DeFi stały się kluczowym elementem globalnego systemu finansowego, muszą przynieść użytkownikom rzeczywistą wartość i przyciągnąć ich z tradycyjnego systemu finansowego. Ostatnie wysiłki w zakresie optymalizacji interfejsu użytkownika i zasobów edukacyjnych mogą pomóc w złagodzeniu tego problemu.
Zamieszanie w ekosystemie
Znalezienie najbardziej odpowiedniej aplikacji dla konkretnego przypadku użycia jest jak szukanie igły w stogu siana, użytkownicy muszą mieć zdolność do znalezienia najlepszego rozwiązania. Wyzwanie nie tylko polega na budowaniu aplikacji, ale także na tym, jak wkomponować ją w ogromny ekosystem DeFi.
Ryzyka DeFi
Chociaż DeFi może oferować znaczące roczne stopy zwrotu, nie jest wolne od ryzyka. Mimo że jest to zdecentralizowane finansowanie, użytkownicy w zasadzie wciąż korzystają z usług finansowych, a niektóre ryzyka mogą być znane:
Ryzyko kontrahenta
Jeśli bierzesz udział w stakingu, pożyczaniu lub jakimkolwiek innym rodzaju pożyczek, możesz napotkać ryzyko, że kontrahent nie spłaci długu.
Ryzyko regulacyjne
Trudno jest ustalić legalność niektórych usług i projektów. Jeśli inteligentny kontrakt, w który zainwestowałeś, zostanie później zamknięty z powodu problemów regulacyjnych, twoje fundusze będą narażone na ryzyko. Ostatnie działania i wytyczne globalnych organów regulacyjnych wpłyną na rozwój i przyjęcie DeFi.
Ryzyko tokenów
Ryzyko posiadanych przez ciebie aktywów różni się w zależności od ich płynności, wiarygodności, bezpieczeństwa inteligentnego kontraktu tokena oraz związanych z nimi projektów i zespołów. Z powodu dużej liczby tokenów o niskiej kapitalizacji w obszarze DeFi, ryzyko tokenów może być dość wysokie.
Ryzyko oprogramowania
Luki w kodzie mogą osłabić bezpieczeństwo inteligentnego kontraktu, w który inwestujesz. Twój portfel może również być zagrożony z powodu podłączenia do DeFi DApp i przyznania mu pewnych uprawnień. Aby stawić czoła takim ryzykom, powstały środki bezpieczeństwa, takie jak portfele wielopodpisowe i fundusze zabezpieczające.
Nieodwracalne straty
Podczas stakingu w puli płynności, jeśli wartość tokena odchyla się od proporcji cenowej w momencie inwestycji, możesz stracić część tokenów w momencie wypłaty środków.
Udział w projektach DeFi
Ethereum od dłuższego czasu jest główną bazą DeFi. Obecnie wiele blockchainów ma dobrze rozwinięty ekosystem DeFi. Sieci takie jak BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche oraz niedawno wprowadzone rozwiązania Layer-2 na Ethereum są popularnymi wyborami.
Znalezienie wiarygodnych projektów i protokołów DeFi wymaga dużego badania. Fora internetowe, narzędzia komunikacyjne i strony internetowe mogą pomóc w odkrywaniu nowych możliwości. Jednak należy ostrożnie podchodzić do wszelkich informacji, które znajdziesz. Zawsze bądź czujny i dokładnie weryfikuj bezpieczeństwo wszelkich projektów, które przeczytasz lub usłyszysz.
Co musisz przygotować, aby wziąć udział w projektach DeFi?
Aby korzystać z DeFi DApp, musisz przygotować:
Portfel zgodny: Możesz używać portfeli jako wtyczek do przeglądarki (jak MetaMask) lub portfeli mobilnych (jak Trust Wallet). Portfele zarządzane (gdzie użytkownik nie posiada prywatnych kluczy) zazwyczaj nie pozwalają na połączenie z DApp.
Aktywa kryptograficzne: To wydaje się oczywiste, ale możesz potrzebować różnych aktywów. Na przykład, jeśli chcesz korzystać z DApp opartego na Ethereum, musisz przygotować ETH, aby zapłacić za opłaty gazowe, a także inny token do płatności za usługi, z których korzystasz.
DeFi w porównaniu z tradycyjnymi finansami (TradFi)
DeFi oferuje otwarty system finansowy, w którym każdy, kto potrafi korzystać z sieci, może dołączyć, w przeciwieństwie do tradycyjnych finansów, które polegają na scentralizowanych instytucjach i organach regulacyjnych. Jednak obecnie interakcje między DeFi a tradycyjnymi finansami stają się coraz bardziej powszechne. Banki i instytucje finansowe zaczynają eksplorować protokoły DeFi, łącząc zalety obu systemów, aby stworzyć model hybrydowy.
DeFi w porównaniu z finansami scentralizowanymi (CeFi)
Nawet w obszarze kryptowalut nie wszystkie usługi finansowe są zdecentralizowane. Na przykład, jeśli stakujesz za pośrednictwem scentralizowanej platformy handlowej, takiej jak Binance, zazwyczaj musisz zrezygnować z kontroli nad swoimi tokenami. W takim przypadku musisz zaufać scentralizowanemu podmiotowi, który zarządza twoimi funduszami.
Usługi oferowane przez obie strony są zasadniczo takie same, a platformy są zazwyczaj takie same, świadcząc usługi za pośrednictwem dostępnych dla użytkowników platform DeFi. Jednak CeFi przyjmuje na siebie skomplikowane procedury zarządzania inwestycjami DeFi, a także może zapewnić dodatkowe zabezpieczenie dla twoich depozytów.
Nie ma dobrego ani złego w CeFi i DeFi. Użytkownicy powinni wybierać odpowiednie usługi w zależności od swoich potrzeb i upodobań. Choć korzystanie z CeFi może wiązać się z utratą części kontroli, zazwyczaj otrzymujesz silniejsze zabezpieczenie i możesz zrzucić część odpowiedzialności za zarządzanie aktywami i przeprowadzanie transakcji.
Jakie są różnice między DeFi a otwartymi bankami?
Otwarte banki to system bankowy, który autoryzuje dostawców usług finansowych trzecich przez interfejsy API, umożliwiając im bezpieczny dostęp do danych finansowych. W ten sposób banki i instytucje finansowe mogą powiązać swoje konta i dane. Zasadniczo może to prowadzić do innowacyjnych produktów i usług w tradycyjnym systemie finansowym.
Jednak nowy system finansowy proponowany przez DeFi jest całkowicie niezależny od istniejącej infrastruktury. DeFi jest czasami nazywane "otwartym finansowaniem".
Na przykład, otwarte banki mogą bezpiecznie uzyskiwać dane z wielu banków i instytucji, zarządzając wszystkimi tradycyjnymi instrumentami finansowymi w jednej aplikacji.
Zdecentralizowane finanse mogą natomiast zarządzać nowymi instrumentami finansowymi, tworząc zupełnie nowe sposoby interakcji.
Podsumowanie
DeFi szybko tworzy samowystarczalny ekosystem wartości, przyciągając kapitał, programistów i nowe produkty. Mimo że DeFi ma potencjał, aby całkowicie zmienić branżę finansową, wciąż pozostaje nowym obszarem. Przyszły rozwój DeFi zależy od postępu technologicznego, doskonalenia regulacji oraz rosnącej akceptacji. Aby osiągnąć zrównoważony rozwój, konieczne jest nieustanne innowowanie, aby stawić czoła ograniczeniom i ryzykom związanym z DeFi.
Dalsze czytanie
Czym są zautomatyzowani animatorzy rynku (AMM)?
Czym są pule płynności w obszarze DeFi? Jak one działają?
Czym jest wydobywanie płynności w zdecentralizowanych finansach (DeFi)?
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu jest dostarczana w trybie "takim, jakim jest" tylko w celach informacyjnych i edukacyjnych, nie stanowi żadnych oświadczeń ani gwarancji. Artykuł ten nie powinien być interpretowany jako porada finansowa, prawna ani inna profesjonalna, ani nie zaleca zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś samodzielnie zasięgnąć porady odpowiednich profesjonalistów. Jeśli artykuł został dostarczony przez zewnętrznego autora, należy zauważyć, że poglądy wyrażone w artykule są poglądami zewnętrznego autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Aby uzyskać więcej informacji, kliknij tutaj, aby zapoznać się z pełnym tekstem naszego (zrzeczenia się odpowiedzialności). Ceny aktywów cyfrowych mogą podlegać wahaniom. Wartość twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć, a ty możesz nie być w stanie odzyskać zainwestowanego kapitału. Całkowicie odpowiadasz za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za wszelkie straty, które możesz ponieść. Cała treść tego artykułu nie stanowi porady finansowej, prawnej ani innej profesjonalnej. W celu uzyskania dalszych informacji zapoznaj się z naszymi (warunkami użytkowania) i (ostrzeżeniem o ryzyku).
