Streszczenie

Curve Finance to zdecentralizowana giełda (DEX) działająca na platformie Ethereum. Został zaprojektowany specjalnie do wymiany między monetami stabilnymi. Wszystko czego potrzebujesz to portfel Ethereum, trochę środków i możesz wymieniać różne monety stablecoin z niskimi opłatami i niskimi ruchomymi spreadami.

Możesz myśleć o Curve jako o „Uniswapie na monety stabilne”. Dzięki specjalnej formule cenowej idealnie nadaje się również do wymiany pomiędzy różnymi tokenizowanymi wersjami waluty.


Wstęp

Zautomatyzowani animatorzy rynku (AMM) wywarli ogromny wpływ na przestrzeń kryptowalut. Protokoły płynności, takie jak Uniswap, Balancer i PancakeSwap, pozwalają każdemu zostać animatorem rynku i zarabiać na wielu różnych parach rynków.

Czy te AMM mogą konkurować ze scentralizowanymi platformami handlowymi? możliwy. Ale jest jeden obszar, w którym pokazały już ogromny potencjał: handel stablecoinami. Curve Finance już jest w czołówce tej dziedziny.


Czym jest Curve Finance?

Curve Finance (https://curve.fi) to zautomatyzowany protokół animatora rynku przeznaczony do handlu pomiędzy monetami typu stablecoin z niskimi opłatami i ruchomymi spreadami. Jest to zdecentralizowany agregator płynności, który pozwala każdemu dodawać swoje aktywa do kilku różnych pul płynności i pobierać opłaty.

Jeśli przeczytałeś nasz artykuł dotyczący AMM, będziesz wiedział, że AMM używa algorytmu cenowego, a nie księgi zamówień. Ze względu na sposób działania formuły cenowej na Curve, jest ona również bardzo przydatna do zamiany pomiędzy tokenami, które mieszczą się w stosunkowo podobnym przedziale cenowym.

Oznacza to, że dotyczy to nie tylko wymian pomiędzy stablecoinami, ale także pomiędzy różnymi tokenizowanymi wersjami waluty. Dlatego Curve jest jednym z najlepszych sposobów wymiany różnych tokenizowanych wersji Bitcoina, takich jak WBTC, renBTC i sBTC.

W chwili pisania tego tekstu dostępnych jest 17 pul Curve umożliwiających wymianę pomiędzy wieloma różnymi monetami stabilnymi i aktywami. Oczywiście liczba ta będzie się zmieniać w zależności od zapotrzebowania rynku i stale zmieniającego się środowiska DeFi. Niektóre z najpopularniejszych monet stabilnych obejmują obecnie USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD itp.

Nie ma jeszcze oficjalnych informacji na temat zespołu Curve, ale większość wkładu w GitHub pochodzi od Michaela Egorowa, dyrektora ds. technologii w firmie NuCypher zajmującej się bezpieczeństwem komputerów i sieci.


Jak działa Compo Finance?

Jak wspomniano wcześniej, aktywa ustalane są w oparciu o formuły cenowe, a nie księgi zamówień. Formuła stosowana przez Curve jest przeznaczona dla węzłów przesiadkowych w mniej więcej podobnych zakresach.

Na przykład wszyscy wiemy, że 1 USDT powinien być równy 1 USDC, co z kolei powinno być mniej więcej równe 1 BUSD i tak dalej. Jeśli jednak chciałbyś wymienić 100 milionów USDT na USDC, a następnie wymienić je na BUSD, wystąpiłby pewien ruchomy spread. Formuła Curve została specjalnie zaprojektowana, aby zminimalizować ten poślizg.

Należy zauważyć, że formuła Curve nie działa skutecznie, jeśli nie jesteś w tym samym przedziale cenowym. Jednak system nie musi tego brać pod uwagę. W końcu, jeśli USDT może być wart 0,7 dolara, coś innego niż Curve jest poważnie błędne. System nie jest w stanie naprawić tego, na co nie ma wpływu, więc ta formuła działa dobrze, dopóki moneta utrzymuje swój kołek.

Powoduje to bardzo niskie poślizgi nawet przy bardzo dużych ilościach. W rzeczywistości spready na Curve mogą silnie konkurować z niektórymi scentralizowanymi giełdami i rynkami OTC o najlepszej płynności.

Ludzie mają różne założenia dotyczące zaufania i ryzyka, więc płynność i realizacja to nie wszystko. Ale obserwowanie, jak scentralizowane i zdecentralizowane giełdy konkurują w ten sposób, musi być ekscytujące.


Czym są tokeny CRV?

CRV to token zarządzania CurveDAO, zdecentralizowanej organizacji autonomicznej (DAO), która obsługuje protokół. CRV jest stale przydzielany dostawcom płynności protokołu, przy czym wskaźnik ten maleje z roku na rok.

Od listopada 2020 r. za każdą transakcję na platformie będzie pobierana opłata transakcyjna w wysokości 0,04%, która będzie przekazywana bezpośrednio dostawcy płynności.


➟ Chcesz rozpocząć swoją przygodę z cyfrową walutą? Zapraszamy do zakupu Bitcoina (BTC) na Binance!


Ryzyko związane z Curve Finance

Curve zostało poddane audytowi przez Trail of Bits. Teraz, gdy ten projekt przeszedł audyt, oznacza to, że jest całkowicie bezpieczny w użyciu, prawda? Oczywiście nie! Ryzyko jest zawsze nieuniknione podczas korzystania z inteligentnej umowy, niezależnie od liczby audytów. Dlatego pamiętaj, aby nie wpłacać więcej, niż jesteś skłonny stracić.

Podobnie jak w przypadku każdego innego protokołu AMM, należy również wziąć pod uwagę nietrwałe straty. Jeśli nie znasz tej koncepcji, przeczytaj nasz artykuł przed dodaniem płynności do Curve. Mówiąc najprościej, straty nietrwałe odnoszą się do utraty wartości dolara, którą może ponieść dostawca płynności w związku z zapewnianiem płynności AMM.

Za kulisami pule płynności mogą być również udostępniane Compound lub Yearn.finance w celu zapewnienia większych dochodów dostawcom płynności. Dodatkowo, dzięki magii komponowalności, użytkownicy mogą nie tylko składać oferty na Curve, ale także przeprowadzać transakcje na innych inteligentnych kontraktach. Stwarza to dodatkowe ryzyko, ponieważ wiele z tych protokołów DeFi staje się współzależnych. Jeśli jeden z tych protokołów ulegnie awarii, możemy zaobserwować szkodliwe skutki w całym ekosystemie DeFi.


Krzywa finansów

Podobnie jak SushiSwap i Uniswap, Curve Finance ma również przekonujący hard fork – Swerve Finance.

Swerve twierdzi, że jest „uczciwym tokenem”, co oznacza, że ​​jego token zarządzania (SWRV) nie ma przypisań do zespołu ani założyciela. Tokeny SWRV są dystrybuowane podczas wydarzeń związanych z wydobywaniem płynności i każdy ma równe szanse na ich wydobywanie. Dlatego Swerve twierdzi, że jest rozwidleniem Curve, które jest w 100% własnością społeczności i jest przez nią zarządzane.


Podsumować

Curve jest jednym z najpopularniejszych automatycznych animatorów rynku (AMM) działających na Ethereum. Ułatwia handel monetami typu stablecoin na dużą skalę przy niskich interaktywnych spreadach i wąskich spreadach w sposób niepowierniczy.

Innym powodem, dla którego Curve Finance znajduje się w sercu przestrzeni DeFi, jest to, że inne protokoły blockchain są od niej w dużym stopniu zależne. Możliwość komponowania różnych zdecentralizowanych aplikacji niesie ze sobą ryzyko, ale jest także jedną z najpotężniejszych zalet DeFi.