Czym jest zarządzanie ryzykiem?
Ryzykiem zarządzamy nieustannie przez całe życie – czy to podczas prostych czynności (np. prowadzenie samochodu), czy też przy planowaniu nowego ubezpieczenia czy planu medycznego. Zasadniczo zarządzanie ryzykiem polega na ocenie ryzyka i reagowaniu na nie.
Większość z nas zarządza nimi nieświadomie podczas codziennych czynności. Jednak w przypadku rynków finansowych i administracji biznesowej ocena ryzyka jest kluczową i bardzo świadomą praktyką.
W ekonomii zarządzanie ryzykiem możemy opisać jako ramy definiujące, w jaki sposób firma lub inwestor radzi sobie z ryzykiem finansowym, które jest nieodłącznym elementem każdego rodzaju przedsiębiorstw.
W przypadku traderów i inwestorów ramy mogą obejmować zarządzanie wieloma klasami aktywów, takimi jak kryptowaluty, rynek Forex, towary, akcje, indeksy i nieruchomości.
Istnieje wiele rodzajów ryzyka finansowego, które można klasyfikować na różne sposoby. Artykuł ten zawiera przegląd procesu zarządzania ryzykiem. Przedstawia także pewne strategie, które mogą pomóc handlowcom i inwestorom w łagodzeniu ryzyka finansowego.
Jak działa zarządzanie ryzykiem?
Zazwyczaj proces zarządzania ryzykiem składa się z pięciu etapów: wyznaczania celów, identyfikacji ryzyka, oceny ryzyka, definiowania reakcji i monitorowania. Jednak w zależności od kontekstu kroki te mogą się znacząco zmienić.
Ustalanie celów
Pierwszym krokiem jest określenie głównych celów. Często jest to związane z tolerancją ryzyka firmy lub osoby. Innymi słowy, ile ryzyka są skłonni podjąć, aby osiągnąć swoje cele.
Identyfikacja zagrożeń
Drugi krok polega na wykryciu i zdefiniowaniu potencjalnych zagrożeń. Ma na celu ujawnienie wszelkiego rodzaju zdarzeń, które mogą wywołać negatywne skutki. W środowisku biznesowym ten krok może również dostarczyć wnikliwych informacji, które nie są bezpośrednio związane z ryzykiem finansowym.
Ocena ryzyka
Po zidentyfikowaniu ryzyk kolejnym krokiem jest ocena ich oczekiwanej częstotliwości i dotkliwości. Ryzyka są następnie uszeregowane według ważności, co ułatwia stworzenie lub przyjęcie odpowiedniej reakcji.
Definiowanie odpowiedzi
Czwarty krok polega na zdefiniowaniu reakcji na każdy rodzaj ryzyka zgodnie z jego poziomem ważności. Określa, jakie działania należy podjąć w przypadku wystąpienia nieszczęśliwego zdarzenia.
Monitorowanie
Ostatnim krokiem strategii zarządzania ryzykiem jest monitorowanie jej efektywności w odpowiedzi na zdarzenia. Często wymaga to ciągłego gromadzenia i analizy danych.
Zarządzanie ryzykiem finansowym
Istnieje kilka powodów, dla których strategia lub konfiguracja handlu może się nie powieść. Na przykład trader może stracić pieniądze, ponieważ rynek porusza się wbrew jego pozycji w kontraktach futures lub dlatego, że poddaje się emocjom i kończy się sprzedażą w panice.
Reakcje emocjonalne często powodują, że inwestorzy ignorują lub rezygnują ze swojej początkowej strategii. Jest to szczególnie widoczne podczas bessy i okresów kapitulacji.
Na rynkach finansowych większość ludzi zgadza się, że posiadanie właściwej strategii zarządzania ryzykiem w ogromnym stopniu przyczynia się do ich sukcesu. W praktyce może to być tak proste, jak ustawienie zleceń Stop-Loss lub Take-Profit.
Solidna strategia handlowa powinna zapewniać jasny zestaw możliwych działań, co oznacza, że inwestorzy mogą być lepiej przygotowani do radzenia sobie z wszelkiego rodzaju sytuacjami. Jak już wspomniano, istnieje wiele sposobów zarządzania ryzykiem. W idealnym przypadku strategie powinny być stale poddawane przeglądowi i dostosowywane.
Poniżej znajduje się kilka przykładów ryzyk finansowych wraz z krótkim opisem, w jaki sposób można je złagodzić.
Ryzyko rynkowe: Można je zminimalizować, ustawiając zlecenia Stop-Loss dla każdej transakcji, tak aby pozycje były automatycznie zamykane przed poniesieniem większych strat.
Ryzyko płynności: można je ograniczyć poprzez handel na rynkach o dużym wolumenie. Zwykle aktywa o wysokiej wartości kapitalizacji rynkowej są bardziej płynne.
Ryzyko kredytowe: można zmniejszyć, handlując za pośrednictwem godnej zaufania giełdy, dzięki czemu pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy (lub kupujący i sprzedający) nie muszą sobie ufać.
Ryzyko operacyjne: Inwestorzy mogą ograniczać ryzyko operacyjne poprzez dywersyfikację swoich portfeli, zapobiegając ekspozycji na pojedynczy projekt lub spółkę. Mogą również przeprowadzić badania, aby znaleźć firmy, w których ryzyko awarii operacyjnych jest mniejsze.
Ryzyko systemowe: Można je również zmniejszyć poprzez dywersyfikację portfela. Jednak w tym przypadku dywersyfikacja powinna obejmować projekty z odrębnymi propozycjami lub firmy z różnych branż. Najlepiej te, które wykazują bardzo niską korelację.
Wspólne strategie zarządzania ryzykiem
Nie ma jednego sposobu podejścia do zarządzania ryzykiem. Inwestorzy i handlowcy często korzystają z kombinacji narzędzi i strategii zarządzania ryzykiem, aby zwiększyć swoje szanse na rozwój swoich portfeli. Poniżej znajduje się kilka przykładów strategii stosowanych przez traderów w celu ograniczenia ryzyka.
Zasada handlu 1%.
Zasada 1% handlu (lub zasada 1% ryzyka) to metoda stosowana przez traderów w celu ograniczenia strat do maksymalnie 1% ich kapitału handlowego na transakcję. Oznacza to, że mogą handlować z 1% swojego portfela na transakcję lub z większym zleceniem ze stop-lossem równym 1% wartości ich portfela. Zasada 1% handlu jest powszechnie stosowana przez traderów jednodniowych, ale może być również przyjęta przez traderów swingowych.
Chociaż ogólna zasada to 1%, niektórzy inwestorzy dostosowują tę wartość w zależności od innych czynników, takich jak wielkość konta i indywidualny apetyt na ryzyko. Na przykład osoba posiadająca większy rachunek i konserwatywny apetyt na ryzyko może zdecydować się na ograniczenie ryzyka na transakcję do jeszcze mniejszego procentu.
Zlecenia stop-loss i take-profit
Zlecenia stop-loss pozwalają inwestorom ograniczyć straty, gdy transakcja pójdzie nie tak. Zlecenia typu take-profit zapewniają blokadę zysków, gdy transakcja przebiegnie pomyślnie. W idealnym przypadku ceny stop-loss i take-profit powinny być określone przed otwarciem pozycji, a zlecenia powinny być ustalane zaraz po otwarciu pozycji.
Wiedza, kiedy ograniczyć straty, jest niezbędna, szczególnie na niestabilnym rynku, na którym ceny mogą gwałtownie spaść. Planowanie strategii wyjścia zapobiega również podejmowaniu błędnych decyzji w handlu emocjonalnym. Poziomy stop-loss i take-profit są również niezbędne do obliczenia stosunku ryzyka do zysku dla każdej transakcji.
Zabezpieczenie
Hedging to kolejna strategia stosowana przez traderów i inwestorów w celu ograniczenia ryzyka finansowego. Polega na przyjęciu dwóch pozycji, które się kompensują. Mówiąc najprościej, inwestorzy mogą zabezpieczyć jedną transakcję, dokonując przeciwnej transakcji o podobnej lub równej wielkości.
Zajmowanie pozycji w przeciwnych kierunkach może wydawać się sprzeczne z intuicją, ale jeśli zostanie wykonane prawidłowo, hedging może zmniejszyć wpływ ruchu na rynku. Wyobraź sobie na przykład, że masz długą pozycję w BTC i trzymasz ją w osobistym portfelu. Jeśli rynek wejdzie w trend spadkowy, możesz zająć krótką pozycję, aby zrównoważyć swoją długą pozycję bez konieczności przenoszenia BTC. To właśnie nazywamy strategią neutralną rynkowo.
Jeśli handlujesz kontraktami futures, możesz handlować w trybie Hedge na Binance Futures, aby jednocześnie utrzymywać pozycje zarówno w długim, jak i krótkim kierunku w ramach tego samego kontraktu.
Dywersyfikacja
Jak mówi stare przysłowie, nie należy wkładać wszystkich jajek do tego samego koszyka. Innymi słowy, dywersyfikuj swój portfel. Teoretycznie dobrze zdywersyfikowany portfel zapewnia lepszą ochronę przed ogromnymi stratami w porównaniu z portfelem składającym się tylko z jednego aktywa. Jeśli trzymasz aktywa kryptograficzne w zdywersyfikowanym portfelu, maksymalne szkody, jakie poniesiesz w przypadku spadku ich ceny, stanowią procent Twojego portfela. Wręcz przeciwnie, jeśli Twój portfel składa się w całości z jednego aktywa, możesz potencjalnie stracić 100% wartości swojego portfela.
Stosunek ryzyka do zysku
Stosunek ryzyka do zysku oblicza ryzyko, jakie podejmie trader w stosunku do potencjalnej nagrody. Aby obliczyć stosunek ryzyka do zysku w transakcji, którą rozważasz, po prostu podziel potencjalną stratę przez potencjalny zysk. Jeśli więc stop-loss wynosi 5%, a docelowy zysk wynosi 15%, stosunek ryzyka do zysku wyniesie 1:3, co oznacza, że potencjalny zysk będzie trzykrotnie wyższy niż ryzyko.
Zamykanie myśli
Przed otwarciem pozycji handlowej lub alokacją kapitału do portfela inwestorzy i inwestorzy powinni rozważyć stworzenie strategii zarządzania ryzykiem. Należy jednak pamiętać, że ryzyka finansowego nie da się całkowicie uniknąć.
Ogólnie rzecz biorąc, zarządzanie ryzykiem określa sposób postępowania z ryzykiem, ale z pewnością nie polega tylko na całkowitym unikaniu ryzyka. Obejmuje to także myślenie strategiczne, tak aby nieuniknione ryzyko można było podjąć w możliwie najbardziej efektywny sposób.
Innymi słowy, chodzi także o identyfikację, ocenę i monitorowanie ryzyka, zgodnie z kontekstem i strategią. Proces zarządzania ryzykiem ma na celu ocenę stosunku ryzyka do zysku, aby można było ustalić priorytety najkorzystniejszych pozycji.
