TL;DR

Handel arbitrażowy to strategia handlowa o stosunkowo niskim ryzyku, która wykorzystuje różnice cen na różnych rynkach. W większości przypadków wiąże się to z kupnem i sprzedażą tego samego aktywa (np. Bitcoin) na różnych giełdach. Ponieważ cena Bitcoina powinna teoretycznie być równa na Binance i na innej giełdzie, każda różnica między nimi jest prawdopodobnie okazją do arbitrażu.

Jest to bardzo powszechna strategia w świecie handlu, ale była głównie narzędziem dużych instytucji finansowych. Wraz z demokratyzacją rynków finansowych dzięki kryptowalutom może pojawić się szansa na skorzystanie z niej również przez podmioty zajmujące się handlem kryptowalutami.


Wstęp

A co, jeśli możesz zagwarantować sobie zyskowny handel? Jak by to wyglądało? Zanim jeszcze wejdziesz w transakcję, musisz wiedzieć, że osiągniesz zysk. Każdy, kto miałby taką przewagę, wykorzystywałby ją, aż nie byłby już w stanie.

Chociaż nie ma czegoś takiego jak gwarantowany zysk, handel arbitrażowy jest najbliższy temu, co możesz uzyskać. Traderzy zaciekle rywalizują o możliwość zawierania tego typu transakcji. Z tego właśnie powodu zyski w handlu arbitrażowym są zazwyczaj bardzo niewielkie i w dużym stopniu zależą od szybkości i wolumenu transakcji. Dlatego większość transakcji arbitrażowych odbywa się za pomocą algorytmów opracowanych przez firmy zajmujące się handlem o wysokiej częstotliwości (HFT).


Czym jest handel arbitrażowy?

Handel arbitrażowy to strategia handlowa, której celem jest generowanie zysku poprzez jednoczesne kupowanie aktywów na rynku i sprzedaż ich na innym. Najczęściej dzieje się tak pomiędzy identycznymi aktywami będącymi przedmiotem obrotu na różnych giełdach. Różnica w cenie między tymi instrumentami finansowymi powinna teoretycznie wynosić zero, ponieważ są to dosłownie te same aktywa.

Wyzwaniem dla tradera arbitrażowego, zwanego arbitrażem, jest nie tylko znalezienie różnic cenowych, ale także możliwość szybkiego handlu nimi. Ponieważ inni inwestorzy arbitrażowi prawdopodobnie również zauważą tę różnicę w cenie (rozpiętość), okno rentowności zwykle zamyka się bardzo szybko.

Co więcej, ponieważ transakcje arbitrażowe są generalnie obarczone niskim ryzykiem, zwroty są zazwyczaj niskie. Oznacza to, że inwestorzy arbitrażowi nie tylko muszą działać szybko, ale także potrzebują dużo kapitału, aby było warto.

Być może zastanawiasz się, jakie rodzaje handlu arbitrażowego są dostępne dla traderów kryptowalut. Istnieje wiele rodzajów, z których można skorzystać, więc przejdźmy od razu do tego.


Rodzaje handlu arbitrażowego

Istnieje wiele rodzajów strategii arbitrażowych, z których korzystają inwestorzy na całym świecie na wielu różnych rynkach. Jednakże, jeśli chodzi o traderów kryptowalut, istnieje kilka różnych typów, które są dość powszechnie używane.


Arbitraż giełdowy

Najpopularniejszym rodzajem handlu arbitrażowego jest arbitraż giełdowy, który ma miejsce, gdy przedsiębiorca kupuje ten sam kryptowaluta na jednej giełdzie i sprzedaje go na innej.

Cena kryptowalut może się szybko zmieniać. Jeśli przyjrzysz się księgom zamówień na ten sam składnik aktywów na różnych giełdach, przekonasz się, że ceny prawie nigdy nie są dokładnie takie same i dokładnie w tym samym czasie. W tym miejscu wkraczają traderzy arbitrażowi. Próbują wykorzystać te małe różnice dla zysku. To z kolei sprawia, że ​​rynek bazowy jest bardziej efektywny, ponieważ cena utrzymuje się w stosunkowo ograniczonym przedziale w różnych systemach obrotu. W tym sensie nieefektywność rynku może oznaczać szansę.

Jak to działa w praktyce? Załóżmy, że istnieje różnica w cenie Bitcoina pomiędzy Binance a inną giełdą. Jeśli trader arbitrażowy to zobaczy, będzie chciał kupić Bitcoin na giełdzie po niższej cenie i sprzedać go na giełdzie po wyższej cenie. Oczywiście kluczowy będzie czas i wykonanie. Bitcoin jest stosunkowo dojrzałym rynkiem, a możliwości arbitrażu giełdowego mają zazwyczaj bardzo małe szanse.


Arbitraż stopy finansowania

Innym powszechnym rodzajem handlu arbitrażowego wśród traderów kryptowalutowych instrumentów pochodnych jest arbitraż stóp finansowania. Dzieje się tak, gdy trader kupuje kryptowalutę i zabezpiecza jej ruch cen kontraktem futures na tę samą kryptowalutę, której stopa finansowania jest niższa niż koszt zakupu kryptowaluty. Koszt w tym przypadku oznacza wszelkie opłaty, jakie może ponieść pozycja.

Załóżmy, że posiadasz trochę eteru. Teraz możesz być zadowolony z tej inwestycji, ale cena Ethereum będzie się znacznie wahać. Decydujesz się więc zabezpieczyć swoją ekspozycję cenową, sprzedając kontrakt futures (zwarcie) o tej samej wartości, co Twoja inwestycja w Ethereum. Załóżmy, że stopa finansowania tej umowy wynosi 2%. Oznaczałoby to, że otrzymasz 2% za posiadanie Ethereum bez żadnego ryzyka cenowego, co daje zyskowną możliwość arbitrażu.


Arbitraż trójkątny

Innym bardzo powszechnym rodzajem handlu arbitrażowego w świecie kryptowalut jest arbitraż trójkątny. Ten rodzaj arbitrażu ma miejsce, gdy trader zauważa rozbieżność cenową pomiędzy trzema różnymi kryptowalutami i wymienia je między sobą w swego rodzaju pętli.

Pomysł na arbitraż trójstronny wywodzi się z próby wykorzystania różnicy cen między walutami (np. BTC/ETH). Na przykład możesz kupić bitcoiny za swoje BNB, następnie kupić eter za swoje bitcoiny i na koniec odkupić BNB za eter. Jeśli względna wartość pomiędzy eterem a bitcoinem nie odpowiada wartości każdej z tych walut w BNB, istnieje możliwość arbitrażu.


➟ Chcesz zacząć przygodę z kryptowalutą? Kup Bitcoin na Binance!


Ryzyko związane z handlem arbitrażowym

Chociaż handel arbitrażowy jest uważany za stosunkowo niskie ryzyko, nie oznacza to, że jest ono zerowe. Bez ryzyka nie byłoby nagrody, a handel arbitrażowy z pewnością nie jest wyjątkiem.

Największym ryzykiem związanym z handlem arbitrażowym jest ryzyko wykonania. Dzieje się tak, gdy spread między cenami zamyka się, zanim będziesz w stanie sfinalizować transakcję, co skutkuje zerową lub ujemną stopą zwrotu. Może to być spowodowane poślizgiem, powolną realizacją, wyjątkowo wysokimi kosztami transakcji, nagłym wzrostem zmienności itp.

Kolejnym poważnym ryzykiem związanym z handlem arbitrażowym jest ryzyko płynności. Dzieje się tak, gdy nie ma wystarczającej płynności, aby wejść i wyjść z rynków, na których musisz handlować, aby zakończyć arbitraż. Jeśli handlujesz przy użyciu instrumentów lewarowanych, takich jak kontrakty futures, możliwe jest również, że możesz otrzymać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli transakcja pójdzie przeciwko Tobie. Jak zwykle kluczowe znaczenie ma właściwe zarządzanie ryzykiem.


Zamykanie myśli

Możliwość skorzystania z handlu arbitrażowego to świetna okazja dla traderów kryptowalut. Dysponując odpowiednią szybkością i kapitałem, aby móc uczestniczyć w tego typu strategiach, możesz w mgnieniu oka wykonać zyskowne transakcje o niskim ryzyku.

Nie należy pomijać ryzyka związanego z handlem arbitrażowym. Chociaż handel arbitrażowy może sugerować „zysk pozbawiony ryzyka” lub „zysk gwarantowany”, w rzeczywistości istnieje wystarczające ryzyko, aby utrzymać każdego inwestora w napięciu.

Nadal masz pytania dotyczące handlu arbitrażowego lub arbitrażu statystycznego? Sprawdź naszą platformę pytań i odpowiedzi, Ask Academy, gdzie społeczność Binance odpowie na Twoje pytania.