Ondo Finance, start-up zajmujący się tokenami zabezpieczającymi, wprowadza na rynek alternatywę dla monety stablecoin, która będzie płacić odsetki swoim posiadaczom za pośrednictwem tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego.
Ondo twierdzi, że jego token OMMF będzie powiązany z 1 dolarem amerykańskim i wspierany przez fundusze rynku pieniężnego, które handlują na tradycyjnych giełdach. Jak wynika z wpisu na blogu firmy, inwestorzy będą mogli bić i wymieniać OMMF w dni robocze oraz codziennie zbierać odsetki w postaci nowych tokenów OMMF.
Przeczytaj więcej: Byli handlowcy Goldman Sachs zbierają 4 miliony dolarów na start-up DeFi zajmujący się zarządzaniem ryzykiem
Wiodące monety stablecoin, takie jak USDT Tethera i USDC Circle, obecnie nie wypłacają posiadaczom odsetek, nawet w środowisku rosnących stóp procentowych, ponieważ wzmocniłoby to pogląd, że takie monety stablecoin są niezarejestrowanymi papierami wartościowymi. Ondo twierdzi, że dlatego są one skierowane wyłącznie do inwestorów instytucjonalnych, których zadaniem jest zarówno inwestor akredytowany, jak i kwalifikowany nabywca, co zwalnia Ondo z obowiązku rejestracji produktu w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
1/ Z przyjemnością ogłaszamy tokenizację funduszy rynku pieniężnego (MMF) w OMMF. Wybity i wymienialny na 1 dolara, wspierany przez rządowe papiery wartościowe Stanów Zjednoczonych, OMMF łączy w sobie stabilność i użyteczność monet typu stablecoin z ochroną inwestorów i rentownością FRP.
— Ondo Finance (@OndoFinance) 13 kwietnia 2023 r
„W przypadku OMMF nie ma szarej strefy regulacyjnej. Stworzyliśmy go jako zabezpieczenie” – powiedział w wywiadzie dla CoinDesk założyciel i dyrektor generalny Ondo Finance, Nathan Allman. „Stablecoiny nie zostały zaprojektowane tak, aby móc wypłacać odsetki w sposób zgodny z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych. Są zjawiskiem zerowych stóp procentowych.”
Według strony internetowej projektu OMMF podaje RRSO na poziomie 4,5%, zgodnie z obecną stopą zwrotu funduszy rynku pieniężnego notowanych na giełdzie.
Stablecoiny również musiały stawić czoła upałom ze względu na kruchość ich kołków. Algorytmiczny stablecoin UST firmy Terra upadł w dramatyczny sposób w maju zeszłego roku, a nawet stabilna moneta stabilna USDC firmy Circle straciła na wartości w wyniku kryzysu w Silicon Valley Bank w zeszłym miesiącu.
Przeczytaj więcej: Depeg z USDC obnażył ryzyko, jakie tradycyjne finanse stwarzają dla monet Stablecoin
„Fundusze rynku pieniężnego mają stałą NAV [wartość aktywów netto] wynoszącą 1 dolara” – wyjaśnił Allman. „Naszym celem jest także trzymanie kilku procent aktywów funduszu w stabilnych monetach. W ten sposób inwestorzy mogą wchodzić i wychodzić.”
Allman odmówił podania konkretnej daty uruchomienia tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego Ondo, twierdząc, że zostanie on uruchomiony „wkrótce” i że firma jest obecnie „w procesie wdrażania klientów”.
Po prostu DeFi
Tokeny zabezpieczające, takie jak OMMF firmy Ondo, cieszą się coraz większym zainteresowaniem, ponieważ zarówno start-upy, jak i inwestorzy instytucjonalni badają sposoby migracji tradycyjnych aktywów finansowych w łańcuchu poprzez tokenizację. Entuzjaści kryptowalut twierdzą, że innowacje takie jak inteligentne kontrakty i technologia blockchain mogą unowocześnić przestarzałą instalację finansową i zdemokratyzować inwestowanie, ale takie innowacje spotkały się również z analizą krytyków, którzy twierdzą, że takie innowacje są słabo zawoalowaną próbą obejścia przepisów dotyczących papierów wartościowych.
„Zaprojektowaliśmy OMMF w sposób umożliwiający jego komponowanie z infrastrukturą łańcuchową” – mówi Allman. „Ponieważ token można kompostować za pomocą DeFi, możesz pożyczać go bez pozwolenia.”
Wejdź na Flux Finance, zdecentralizowany protokół finansowy wspierany przez Ondo, który działa jako punkt kontaktowy bez pozwolenia i, co najważniejsze, udostępnia go inwestorom detalicznym. Allman twierdzi, że jednym ze sposobów, w jaki inwestorzy detaliczni mogą uzyskać dostęp do zysków OMMF bez bezpośredniego posiadania papieru wartościowego, jest pożyczanie stabilnych monet nieprzynoszących dochodu, takich jak USDT i USDC, do Flux – protokół, który opisuje jako „podobny do Aave i Compound”, ale bez nadzabezpieczenia. Następnie klienci instytucjonalni umieszczeni na białej liście mogą pożyczyć monety stabilne z puli Flux i wybić OMMF, zgarniając niewielki spread i wypłacając część zysku do protokołu, który jest przekazywany inwestorom detalicznym.
„To naprawdę tylko DeFi” – dodał Allman. „To właśnie umożliwia całe DeFi: tworzenie usług finansowych, które nie są obsługiwane przez instytucje finansowe”.
Przeczytaj więcej: Czy wreszcie nadszedł moment tokenizacji?