I. Wstęp
(1) Definicja arbitrażu wolnego od ryzyka w przypadku kryptowalut
Arbitraż kryptowalutowy wolny od ryzyka to strategia inwestycyjna zaprojektowana w celu wykorzystania różnic cenowych i opłat za finansowanie na rynku kryptowalut w celu osiągnięcia niskich lub wolnych od ryzyka zwrotów. Strategia ta polega na znajdowaniu i wykorzystywaniu różnic cenowych pomiędzy różnymi rynkami, giełdami lub parami handlowymi, przy jednoczesnym kupowaniu i sprzedawaniu aktywów o tej samej lub równej wartości w celu zmniejszenia ryzyka i uzyskania stabilnych zysków. W obrocie kontraktami wieczystymi opłata za finansowanie to opłata, która równoważy siłę długich i krótkich pozycji, pomagając utrzymać cenę kontraktu wieczystego w pobliżu ceny rynkowej. Obserwując zmiany stóp finansowania, inwestorzy mogą określić równowagę sił rynkowych i odpowiednio odkryć możliwości arbitrażu.
Podstawową zasadą arbitrażu pozbawionego ryzyka jest wykorzystanie niedoskonałości rynku i asymetrii informacji w celu osiągnięcia stabilnych zysków poprzez zabezpieczenie ryzyka. Biorąc pod uwagę względną niedojrzałość i dużą zmienność rynku kryptowalut, możliwości arbitrażu pozbawionego ryzyka są stosunkowo liczne. Dlatego inwestorzy mogą wdrożyć pozbawiony ryzyka arbitraż między różnymi rynkami lub giełdami, aby osiągnąć stabilne zyski.
(2) Znaczenie pozbawionego ryzyka arbitrażu kryptowalut
Arbitraż kryptowalutowy pozbawiony ryzyka ma następujące konsekwencje:
1. Zmniejsz ryzyko
Dzięki strategiom hedgingowym inwestorzy mogą zmniejszyć ryzyko spowodowane wahaniami rynku i osiągnąć stabilne zyski z inwestycji. Strategie arbitrażowe pozbawione ryzyka ograniczają utratę wartości aktywów wynikającą z wahań rynkowych poprzez wyszukiwanie i wykorzystywanie różnic cenowych między różnymi rynkami lub giełdami.
2. Stabilny dochód
Rynek kryptowalut charakteryzuje się dużą zmiennością, a strategia arbitrażu pozbawionego ryzyka zapewnia bardziej stabilne zyski niż inne strategie inwestycyjne, umożliwiając inwestorom uzyskiwanie zysków przy niższym ryzyku.
3. Popraw efektywność rynku
Strategie arbitrażowe pozbawione ryzyka pomagają zmniejszyć różnice cenowe pomiędzy różnymi rynkami, giełdami lub parami handlowymi i poprawić efektywność odkrywania cen rynkowych. Szukając możliwości arbitrażu inwestorzy faktycznie eliminują asymetrie informacyjne na rynku i przyczyniają się do zdrowego rozwoju rynku kryptowalut.
4. Wykorzystaj niedoskonałości rynku
Rynek kryptowalut jest stosunkowo młody, a niedoskonałości rynku są oczywiste. Dzięki pozbawionym ryzyka strategiom arbitrażowym inwestorzy mogą wykorzystać te niedoskonałości w celu uzyskania dochodu, pomagając jednocześnie w promowaniu stopniowej poprawy rynku.
5. Zwiększ płynność rynku
Strategie arbitrażowe pozbawione ryzyka zwiększą aktywność handlową na rynku i poprawią płynność rynku. Płynność ma kluczowe znaczenie dla kondycji rynków kryptowalut, pomagając obniżyć koszty transakcji i zwiększyć zaufanie uczestników rynku.
Arbitraż kryptowalutowy pozbawiony ryzyka ma ogromne znaczenie w ograniczaniu ryzyka, osiąganiu stabilnych zysków oraz poprawie efektywności i płynności rynku. Dla inwestorów opanowanie i stosowanie strategii arbitrażu pozbawionego ryzyka jest skuteczną metodą inwestycyjną, która pomaga osiągnąć długoterminowe stabilne zyski na rynku kryptowalut.
2. Podstawowe pojęcia arbitrażu kryptowalutowego bez ryzyka
(1) Podstawowe pojęcia dotyczące opłat kapitałowych
Opłaty za finansowanie są ważną koncepcją na rynku kontraktów wieczystych kryptowalut. Jest to opłata ponoszona na podstawie różnicy pomiędzy pozycją zleceniodawcy a ceną rynkową w określonym przedziale czasu. Główną funkcją opłaty za finansowanie jest zrównoważenie siły pozycji długich i krótkich na rynku poprzez zachęty ekonomiczne, tak aby cena kontraktu wieczystego była bliższa cenie rynkowej spot.
W handlu kontraktami wieczystymi, gdy na rynku dominują byki, stopa finansowania będzie dodatnia, a posiadacze pozycji długich będą musieli wnosić opłaty za finansowanie pozycji krótkich; i odwrotnie, gdy na rynku dominują byki, stopa finansowania będzie wynosić Jeśli jest to wartość ujemna, posiadacze pozycji krótkich muszą uiścić opłaty za finansowanie posiadaczom pozycji długich. W ten sposób mechanizm opłaty za finansowanie realizuje korektę cen rynkowych, sprawiając, że cena kontraktu wieczystego zbliża się do ceny spot.
Opłaty za finansowanie są ważnym czynnikiem w strategiach arbitrażowych pozbawionych ryzyka kryptowalut. Inwestorzy mogą szukać okazji do arbitrażu i korzystać z nich, obserwując zmiany stóp finansowania i oceniając równowagę sił pomiędzy pozycjami długimi i krótkimi na rynku.
(2) Podstawowe pojęcia kontraktów wieczystych
Kontrakty wieczyste to szczególny rodzaj kryptowalutowych instrumentów pochodnych, który umożliwia inwestorom handel z dźwignią finansową na rynku kryptowalut. Kontrakty wieczyste są podobne do kontraktów futures, z tą różnicą, że kontrakty wieczyste nie mają ustalonego terminu wygaśnięcia ani dostawy. Oznacza to, że inwestorzy mogą utrzymywać te kontrakty na czas nieokreślony, dopóki nie zdecydują się na zamknięcie swoich pozycji. Poniżej przedstawiono podstawowe pojęcia umów wieczystych:
1. Brak daty ważności
Kontrakty bezterminowe nie mają ustalonego terminu wygaśnięcia ani daty dostawy, więc inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać te kontrakty w dowolnym momencie, nie martwiąc się o wygaśnięcie kontraktu.
2. Handel dźwignią
Kontrakty wieczyste umożliwiają inwestorom wykorzystanie dźwigni finansowej, co oznacza, że muszą zapłacić jedynie część wartości kontraktu jako depozyt zabezpieczający, aby uzyskać większą ekspozycję rynkową. Czasy dźwigni różnią się w zależności od różnych giełd i produktów handlowych i zazwyczaj wahają się od 2 do 100 razy.
3. Opłata za dofinansowanie
Aby cena kontraktu wieczystego była zgodna z ceną rynkową spot, giełda wprowadziła system opłat za finansowanie. Opłaty za finansowanie to opłaty wymieniane pomiędzy pozycjami długimi i krótkimi w celu dostosowania równowagi sił rynkowych w taki sposób, aby cena kontraktu wieczystego była bliższa cenie rynkowej spot. Opłaty za finansowanie są pobierane i wypłacane zazwyczaj co 8 godzin.
4. Zabezpieczanie i spekulacja
Kontrakty wieczyste można wykorzystać do zabezpieczenia ryzyka istniejących pozycji w kryptowalutach lub można je wykorzystać do spekulacji na temat ruchów cen rynkowych. Inwestorzy mogą osiągnąć cele zabezpieczające i spekulacyjne, zajmując pozycję długą lub krótką na kontraktach wieczystych.
5. Cena docelowa
Cena kontraktu wieczystego jest zwykle powiązana z ceną rynkową określonej kryptowaluty (takiej jak Bitcoin, Ethereum itp.) w stosunku do waluty fiducjarnej (takiej jak dolar amerykański, euro itp.).
6. Marża i likwidacja
W obrocie kontraktami wieczystymi inwestorzy muszą zdeponować określoną kwotę depozytu zabezpieczającego, aby utrzymać swoje pozycje. Jeżeli wahania cen rynkowych skutkują niewystarczającą marżą, pozycje inwestorów mogą zostać zmuszone do likwidacji, aby zapobiec dalszym stratom.
Kontrakty perpetual są narzędziem do handlu lewarowanego na rynku kryptowalut, posiadają takie cechy jak brak daty wygaśnięcia, system opłat za finansowanie i handel marżą. Inwestorzy mogą wykorzystywać kontrakty wieczyste do celów zabezpieczenia i spekulacji, muszą jednak zdawać sobie sprawę z ryzyka, jakie niesie ze sobą handel lewarowany.
(3) Podstawowe pojęcia dotyczące umów dostawy
Umowa dostawy (znana również jako kontrakt futures) to kryptowalutowy instrument pochodny, który umożliwia inwestorom kupno lub sprzedaż kryptowaluty po uzgodnionej cenie w określonym dniu w przyszłości. W odróżnieniu od umów bezterminowych, umowy dostawy mają stałe daty wygaśnięcia i dostawy. Poniżej przedstawiono podstawowe pojęcia dotyczące umów dostawy:
1. Termin zapadalności i termin dostawy
Umowa dostawy wygasa w określonym terminie w przyszłości, a po jej wygaśnięciu umowa zostanie dostarczona po uzgodnionej cenie. Terminy dostaw mogą być tygodniowe, miesięczne lub kwartalne itp., w zależności od giełdy i rodzaju kontraktu.
2. Handel dźwignią
Podobnie jak kontrakty wieczyste, kontrakty dostawy umożliwiają inwestorom handel z dźwignią finansową. Oznacza to, że inwestorzy muszą zapłacić jedynie część wartości kontraktu jako marżę, aby zyskać większą ekspozycję rynkową. Mnożniki dźwigni mogą się różnić w zależności od giełdy i instrumentu handlowego.
3. Zabezpieczanie i spekulacja
Kontrakty dostawy można wykorzystać do zabezpieczenia ryzyka istniejących pozycji kryptowalutowych lub do spekulacji na temat zmian cen rynkowych. Inwestorzy mogą osiągnąć cele zabezpieczające i spekulacyjne poprzez zajęcie pozycji długiej lub krótkiej na kontraktach na dostawę.
4. Cena docelowa
Cena umowy dostawy jest zazwyczaj powiązana z ceną rynkową określonej kryptowaluty (takiej jak Bitcoin, Ethereum itp.) w stosunku do waluty fiducjarnej (takiej jak dolar amerykański, euro itp.).
5. Marża i likwidacja
W obrocie kontraktami na dostawę inwestorzy muszą zdeponować określoną kwotę depozytu zabezpieczającego, aby utrzymać swoje pozycje. Jeżeli wahania cen rynkowych skutkują niewystarczającą marżą, pozycje inwestorów mogą zostać zmuszone do likwidacji, aby zapobiec dalszym stratom.
6. Sposób dostawy
W zależności od giełdy i rodzaju umowy, umowy dostawy mogą być dostarczane za gotówkę lub fizycznie. Dostawa gotówki oznacza, że po wygaśnięciu kontraktu inwestorzy otrzymują lub płacą gotówkę w oparciu o różnicę między ceną kontraktu a ceną rynkową. Dostawa fizyczna oznacza, że po wygaśnięciu kontraktu inwestorzy muszą dostarczyć lub otrzymać odpowiednią kryptowalutę po uzgodnionej cenie.
Kontrakt dostawy jest instrumentem lewarowanego handlu na rynku kryptowalut, z ustalonym terminem wygaśnięcia i dostawy. Inwestorzy mogą wykorzystywać kontrakty dostawy do celów zabezpieczenia i spekulacji, muszą jednak zwracać uwagę na ryzyko, jakie niesie ze sobą handel lewarowany.
(4) Podstawowe pojęcia dotyczące towarów spotowych
Spot oznacza natychmiastowy handel na rynku kryptowalut, gdzie inwestorzy mogą natychmiast kupić lub sprzedać kryptowalutę po aktualnej cenie rynkowej. Handel spot jest podstawą rynku kryptowalut, a jego cena często służy jako punkt odniesienia dla instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty futures i kontrakty bezterminowe. Oto podstawowe pojęcia dotyczące spotu kryptowalutowego:
1. Natychmiastowe transakcje
Handel spot to natychmiastowa transakcja kupna i sprzedaży na rynku kryptowalut. Inwestorzy mogą natychmiast kupić lub sprzedać kryptowalutę w oparciu o aktualną cenę rynkową.
2. Para handlowa
Handel spot zwykle obejmuje wymianę dwóch walut, zwanych parą handlową. Pary handlowe obejmują waluty bazowe (takie jak Bitcoin, Ethereum itp.) i waluty denominacyjne (takie jak USD, Euro lub inne kryptowaluty).
3. Wahania cen
Ceny na rynku kasowym podlegają dużym wahaniom, ponieważ rynek kryptowalut nie jest jeszcze dojrzały i wpływa na niego wiele czynników, takich jak popyt rynkowy, polityki i regulacje oraz innowacje technologiczne.
4. Brak handlu dźwignią
W przeciwieństwie do handlu instrumentami pochodnymi, takimi jak kontrakty futures i kontrakty wieczyste, handel kasowy zazwyczaj nie wiąże się z dźwignią finansową. Inwestorzy muszą wykorzystywać własne środki do handlu i nie mogą pożyczać środków od giełd lub innych użytkowników.
5. Opłaty transakcyjne
W przypadku handlu kasowego inwestorzy muszą uiścić opłaty transakcyjne, w tym opłaty za złożenie zamówienia i opłaty za zlecenie taker. Opłaty transakcyjne są zazwyczaj pobierane jako procent wolumenu transakcji, w zależności od giełdy i wolumenu transakcji użytkownika.
6.Wymiana
Handel spot odbywa się zazwyczaj na giełdach kryptowalut, takich jak Binance, EuroEasy, GATE itp. Giełda stanowi dla inwestorów platformę do przeprowadzania transakcji kupna i sprzedaży oraz odpowiada za utrzymanie bezpieczeństwa i stabilności giełdy.
Kryptowalutowy spot odnosi się do natychmiastowych transakcji kupna i sprzedaży, które mają miejsce na rynku kryptowalut. Handel spot jest podstawą rynku kryptowalut, a jego ceny często służą jako punkt odniesienia dla instrumentów pochodnych. Handel kasowy nie wiąże się z dźwignią finansową, a inwestorzy muszą wykorzystywać własne środki do zawierania transakcji.
(5) Podstawowe pojęcia dotyczące dźwigni pełnej pozycji
Cross Margin to strategia handlu dźwignią w kryptowalutach, która umożliwia inwestorom wykorzystanie wszystkich dostępnych środków na koncie jako depozytu zabezpieczającego w celu zwiększenia ich ekspozycji na rynek. Marża krzyżowa jest przeciwieństwem marży izolowanej, która wymaga oddzielnej alokacji depozytu zabezpieczającego dla każdej pozycji. Poniżej przedstawiono podstawową koncepcję dźwigni krzyżowej:
1. Dźwignia
Dźwignia krzyżowa pozwala inwestorom uczestniczyć w większych transakcjach z mniejszym kapitałem, zwiększając w ten sposób potencjał zwrotu i ryzyko. Mnożniki dźwigni mogą się różnić w zależności od giełdy i instrumentu handlowego.
2. Dzielenie się depozytem zabezpieczającym
W strategii cross-margin wszystkie pozycje inwestora mają tę samą marżę. Oznacza to, że jeśli na danej pozycji wystąpią straty pieniężne, zyski z innych pozycji mogą zostać wykorzystane na pokrycie strat, zmniejszając w ten sposób ryzyko przymusowej likwidacji.
3.Zarządzanie ryzykiem
Chociaż strategia krzyżowa może zwiększyć ekspozycję rynkową, zwiększa również ryzyko. Dlatego inwestorzy muszą uważnie zarządzać ryzykiem i upewnić się, że utrata pojedynczej pozycji nie doprowadzi do utraty całego rachunku za pomocą takich metod, jak ustawienie stop loss i korekta pozycji.
4. Ryzyko likwidacji
W sytuacji, gdy wahania cen rynkowych skutkują niewystarczającą marżą, pozycje inwestorów mogą zostać zmuszone do likwidacji. W ramach strategii krzyżowej, gdy straty na wszystkich pozycjach na rachunku przekroczą dostępny depozyt zabezpieczający, wszystkie pozycje mogą zostać zmuszone do likwidacji.
5. Obowiązujące scenariusze
Strategia dźwigni między pozycjami jest odpowiednia dla inwestorów, którzy zabezpieczają wiele odmian transakcji, ponieważ inwestorzy ci mogą wykorzystywać uzupełniające się zyski i straty pomiędzy różnymi pozycjami w celu zmniejszenia ogólnego ryzyka. Jednakże w przypadku inwestorów działających w jednej kategorii handlowej dźwignia krzyżowa może zwiększać ryzyko straty.
Cross Margin to strategia handlu dźwignią kryptowalutową, która pozwala inwestorom wykorzystać wszystkie dostępne środki na swoim koncie jako depozyt zabezpieczający. Chociaż dźwignia krzyżowa może zwiększyć ekspozycję rynkową, zwiększa również ryzyko, dlatego inwestorzy muszą ostrożnie zarządzać ryzykiem. Strategia dźwigni między pozycjami jest odpowiednia dla inwestorów, którzy zabezpieczają wiele odmian transakcji.
(6) Podstawowe pojęcia marży izolowanej
Izolowany depozyt zabezpieczający to strategia handlu dźwignią kryptowalutową, która wymaga od inwestorów alokacji depozytu zabezpieczającego do każdej niezależnej pozycji. Izolowany depozyt zabezpieczający jest przeciwieństwem krzyżowego depozytu zabezpieczającego, który pozwala inwestorom wykorzystać wszystkie dostępne środki na swoim rachunku jako depozyt zabezpieczający. Poniżej przedstawiono podstawową koncepcję izolowanego marginesu:
1. Niezależny margines
W strategii izolowanego depozytu zabezpieczającego każda pozycja ma oddzielny depozyt zabezpieczający i jest niezależna od innych pozycji. Oznacza to, że straty na jednej pozycji nie będą miały wpływu na inne pozycje, zmniejszając ryzyko pojedynczej pozycji.
2. Wykorzystaj wiele
Izolowany margines pozwala inwestorom uczestniczyć w większych transakcjach z mniejszym kapitałem. Mnożniki dźwigni mogą się różnić w zależności od giełdy i instrumentu handlowego i zazwyczaj można je wybrać w oparciu o tolerancję ryzyka i strategię handlową inwestora.
3.Zarządzanie ryzykiem
Strategia dźwigni izolowanej pozycji pomaga inwestorom lepiej zarządzać ryzykiem związanym z pojedynczą pozycją. Alokując niezależny depozyt zabezpieczający do każdej pozycji, inwestorzy mogą mieć pewność, że straty na jednej pozycji nie będą miały wpływu na inne pozycje. Jednak inwestorzy nadal muszą ustawiać stop loss i monitorować pozycje, aby zapobiec nieoczekiwanym wahaniom rynku powodującym straty.
4. Ryzyko likwidacji
W sytuacji, gdy wahania cen rynkowych skutkują niewystarczającą marżą, pozycje inwestorów mogą zostać zmuszone do likwidacji. W ramach strategii izolowanego depozytu zabezpieczającego, ponieważ depozyt zabezpieczający każdej pozycji jest od siebie niezależny, tylko niewystarczająca pozycja zostanie przymusowo zamknięta, podczas gdy pozostałe pozycje nie zostaną naruszone.
5. Obowiązujące scenariusze
Strategia dźwigni izolowanej pozycji jest odpowiednia dla inwestorów inwestujących w jedną odmianę transakcji, ponieważ może pomóc inwestorom lepiej zarządzać ryzykiem związanym z pojedynczą pozycją. Dla inwestorów, którzy zabezpieczają wiele odmian transakcji, bardziej odpowiednia może być strategia dźwigni pełnej pozycji.
Izolowany depozyt zabezpieczający to strategia handlu dźwignią kryptowalutową, która wymaga od inwestorów alokacji depozytu zabezpieczającego do każdej indywidualnej pozycji. Dźwignia izolowanej pozycji pomaga inwestorom lepiej zarządzać ryzykiem związanym z pojedynczą pozycją i jest odpowiednia dla inwestorów inwestujących w jedną odmianę transakcji.
(7) Podstawowe pojęcia dotyczące kredytów hipotecznych
Kryptowalutowe pożyczki hipoteczne typu spot to usługa finansowa oparta na technologii blockchain, która umożliwia użytkownikom uzyskiwanie pożyczek poprzez zastawianie aktywów kryptowalutowych. Usługa ta jest wdrażana zarówno na platformach finansów zdecentralizowanych (DeFi), jak i platform finansów scentralizowanych (CeFi). Oto podstawowe koncepcje pożyczek zabezpieczonych natychmiastowo kryptowalutami:
1. Zabezpieczenie
W przypadku natychmiastowych kredytów hipotecznych w kryptowalutach użytkownicy muszą umieścić swoje zasoby kryptowalut jako zabezpieczenie, aby uzyskać pożyczkę. Typowe zabezpieczenie obejmuje Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) i inne główne kryptowaluty.
2. Waluta kredytu
Użytkownicy mogą wybrać rodzaj waluty pożyczki według swoich potrzeb, np. USD, Bitcoin czy inne kryptowaluty. Zazwyczaj pożyczki te udzielane są w formie stabilnych walut (takich jak USDT, USDC) w celu ograniczenia ryzyka wahań kursów walut.
3. Oprocentowanie kredytu hipotecznego
Wskaźnik kredytu hipotecznego to stosunek kwoty kredytu do wartości zabezpieczenia, wyrażany zazwyczaj w procentach. Im niższa stopa kredytu hipotecznego, tym więcej wystarczających aktywów użytkownik zastawił, a ryzyko kredytu jest stosunkowo niskie. Różne waluty zabezpieczenia i kredytu mogą mieć różne wymagania dotyczące stóp zabezpieczenia.
4.Oprocentowanie
Oprocentowanie natychmiastowych kredytów hipotecznych w kryptowalutach zależy od takich czynników, jak podaż i popyt na rynku, rodzaj zabezpieczenia i okres kredytowania. Stopy procentowe mogą być stałe lub zmienne, a użytkownicy muszą wybrać odpowiedni rodzaj stopy procentowej w zależności od swoich potrzeb i tolerancji ryzyka.
5. Spłata i likwidacja
Kiedy pożyczka stanie się wymagalna, użytkownik musi ją spłacić zgodnie z ustaloną stopą procentową i kwotą główną. Jeżeli zmienność rynku powoduje spadek wartości zabezpieczenia do pewnego poziomu (często nazywanego linią likwidacji), platforma pożyczkowa może wywołać likwidację, zmuszając sprzedaż zabezpieczenia w celu odzyskania kwoty głównej pożyczki i odsetek.
6. Obowiązujące scenariusze
Natychmiastowe kredyty hipoteczne w kryptowalutach można wykorzystać w różnych scenariuszach, takich jak wypłata środków, dźwignia finansowa, zabezpieczenie itp. Użytkownicy mogą wybrać odpowiednie usługi pożyczkowe w zależności od swoich potrzeb.
Kryptowalutowe pożyczki hipoteczne typu spot to usługa finansowa oparta na technologii blockchain, która umożliwia użytkownikom uzyskiwanie pożyczek poprzez zastawianie aktywów kryptowalutowych.
Proszę w dalszym ciągu zwracać uwagę na serię arbitrażu ilościowego Xiaoyi:
Xiaoyi uczy Cię, jak krok po kroku przeprowadzać arbitraż - super tutorial na poziomie niani dotyczący arbitrażu oparty na Binance (1)
Xiaoyi uczy Cię, jak krok po kroku przeprowadzać arbitraż - super tutorial na poziomie niani dotyczący arbitrażu oparty na Binance (2)
Xiaoyi uczy Cię, jak krok po kroku przeprowadzać arbitraż – super tutorial na poziomie niani dotyczący arbitrażu oparty na Binance (3)
Xiaoyi uczy Cię, jak krok po kroku przeprowadzać arbitraż - super tutorial na poziomie niani dotyczący arbitrażu oparty na Binance (4)
Gratulacje, dzięki powyższej wiedzy oficjalnie wkroczyłeś w drzwi arbitrażu kryptowalut wolnego od ryzyka. W przyszłości podążaj naszym tempem! ! !