Duża liczba kontraktów na opcje na Bitcoin i Ethereum wkrótce wygaśnie. Ponadto zdarzenia te często powodują wahania ceny instrumentu bazowego.

Nastąpiła poważna zmiana w działalności w zakresie handlu instrumentami pochodnymi, a handel opcjami Ethereum przewyższa Bitcoin.

Wygasa 37 000 opcji na Bitcoin o wartości nominalnej nieco ponad 1 miliard dolarów. Jednak liczbę tę przyćmiewa 256 000 opcji na Ethereum, które również wygasają w tym miesiącu. Mają wartość nominalną 4,8 miliarda dolarów.

Analityk branżowy Colin Wu skomentował dramatyczną zmianę w handlu instrumentami pochodnymi.

Wygaśnięcie opcji Ethereum

Opcje Ethereum to kontrakty na instrumenty pochodne, które umożliwiają inwestorom spekulację ceną ETH. Umożliwiają inwestorom kupno i sprzedaż Ethereum po określonej cenie (cenie wykonania) w określonym dniu wygaśnięcia. Są także bardziej elastyczne niż kontrakty futures, które mają stałą datę wygaśnięcia.

Według danych Deribit, Ethereum open Interest (OI) ma blisko 2,6 miliona otwartych kontraktów, które nie zostały jeszcze rozliczone.

Dodatkowo Ethereum ma współczynnik Put/Call wynoszący 1,09. Wskaźnik sprzedaży/sprzedaży oblicza się, dzieląc liczbę opcji sprzedaży (krótkich) znajdujących się w obrocie przez liczbę kontraktów opcji kupna (długich) znajdujących się w obrocie. Liczba powyżej 1 oznacza niedźwiedzi, ponieważ więcej traderów zawiera krótkie kontrakty (sprzedaje) niż długie (kupuje).

Największą bolączką opcji Ethereum jest 1800 dolarów. Opisuje cenę wykonania najbardziej otwartego kontraktu. Jest to również cena, po której składnik aktywów spowoduje stratę finansową największej liczbie posiadaczy opcji w momencie wygaśnięcia.

W przypadku opcji Bitcoin sytuacja wygląda jeszcze bardziej pozytywnie przy współczynniku sprzedaży/sprzedaży na poziomie 0,51. Oznacza to, że zakupiono więcej kontraktów długich niż krótkich.

Dodatkowo maksymalna cena BTC wynosi 28 000 dolarów, czyli jest bardzo zbliżona do ceny, na której obecnie handluje się tym aktywem.

Perspektywy rynku kryptowalut

Rynki kryptowalut pozostawały w tym dniu bez zmian, a całkowita kapitalizacja rynkowa oscylowała wokół 1,2 biliona dolarów. Ponadto dziesięć największych kryptowalut odnotowało niewielki ruch, z wyjątkiem Dogecoina (DOGE), który spadł o 8,6% po interwencji Elona Muska na Twitterze.

Ethereum przechodzi obecnie z rąk do rąk na poziomie 1870 dolarów, ochładzając się od środkowych i siedmiomiesięcznych szczytów na poziomie 1920 dolarów.

Kiedy wszystkie kontrakty na opcje Ethereum zaczną wygasać w tym miesiącu, prawdopodobnie pojawi się dalsza presja spadkowa.

Według doniesień blockchain Ethereum odnotował znaczący wzrost liczby dużych transakcji w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Rodzaj handlu zwykle kojarzony z większym zaufaniem rynku.

Ponadto ostatnie dane wydają się wskazywać, że 40% transakcji w sieci Ethereum to transakcje blokowe ETH. Klasyczny przypadek kupowania plotek i sprzedawania wiadomości?

Cóż, historycznie rzecz biorąc, duże ulepszenia cieszyły się dużym popytem na kilka dni przed głównym wydarzeniem. Transakcje te mogą być powiązane z większymi transakcjami zrealizowanymi pod koniec marca. Co więcej, dane podkreślają również, że popyt na ETH przewyższa obecnie presję sprzedaży, na co wskazuje większa liczba opcji kupna niż sprzedaży. Obserwacje te wydają się być zgodne z wpływem byków na rynek.

Lifting nie ogranicza się do dużych transakcji. W rzeczywistości Glassnode odkrył, że sektor detaliczny również aktywnie reaguje na odliczanie do modernizacji Szanghaju. Na przykład - liczba adresów posiadających co najmniej 0,01 ETH znajduje się teraz na nowym ATH. Czy ETH może utrzymać zwyżkowy popyt?

Chociaż przepływ transakcji niekoniecznie daje jasny obraz tego, co dzieje się na rynku, lepszym rozwiązaniem może być przyjrzenie się przepływowi wielorybów. Dzieje się tak dlatego, że wieloryby mają większą kontrolę nad kierunkiem rynku.

Co ciekawe, rozkład dostaw wielorybów pokazuje, że kupowały wieloryby pod adresami posiadającymi ponad 1 milion ETH. W sumie kategoria ta kontroluje około 24% podaży ETH w obiegu w momencie publikacji prasy. W tym miejscu warto zauważyć, że te same wskaźniki wskazują na spowolnienie popytu na instrumenty pochodne w ciągu ostatnich 24 godzin.

Odzwierciedla to obserwowaną w tym samym czasie presję sprzedaży, a także zwyżkową dynamikę cen ETH od początku kwietnia.

ETH po raz kolejny spadł poniżej poziomu cen 1900 dolarów, a alternatywna wartość w momencie pisania tego tekstu wynosiła 1866 dolarów. Potwierdzenie, że pomimo szerokiego popytu, presja sprzedaży pozostaje znacząca.

Innymi słowy, jeśli presja sprzedaży przejmie kontrolę, ETH może mieć trudności z osiągnięciem 2000 USD przed aktualizacją. Wyższa dźwignia powoduje również podatność na likwidację.