Pomimo presji regulacyjnej i pogarszających się warunków makroekonomicznych, Bitcoin (BTC) wykazał się optymizmem, utrzymując się w pobliżu 28 000 USD przez ostatni tydzień. Ponadto, profesjonalni traderzy utrzymywali lewarowane długie pozycje na rynku marży i na rynkach kontraktów futures, co wskazuje na siłę.
W kwestii regulacyjnej, 4 kwietnia Texas Senate Committee on Business and Commerce zgodził się pójść naprzód i usunąć zachęty dla górników działających w ramach środowiska regulacyjnego stanu. Jeśli zostanie przyjęty, Senate Bill 1751 ustali limit rekompensat za redukcję obciążenia w sieci energetycznej Teksasu w sytuacjach awaryjnych.
Ryzyko recesji rośnie w obliczu podwyżek stóp procentowych
Ryzyko recesji wzrosło po tym, jak liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA w tygodniu kończącym się 25 marca została skorygowana do 246 000, co stanowi wzrost o 48 000 w stosunku do pierwotnego raportu.
Ponadto Kristalina Georgieva, dyrektor zarządzająca Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW), stwierdziła 6 kwietnia, że gospodarki USA i Europy nadal będą borykać się z problemami, ponieważ wyższe stopy procentowe będą negatywnie wpływać na popyt.
W związku z kryzysem bankowym Georgieva radziła bankom centralnym, aby nadal podnosiły stopy procentowe, dodając, że „pozostają obawy o podatności, które mogą być ukryte, nie tylko w bankach, ale także w podmiotach niebędących bankami — teraz nie jest czas na samozadowolenie”.
Z drugiej strony, 6 kwietnia, prezes Rezerwy Federalnej w St. Louis James Bullard zbagatelizował obawy dotyczące wpływu stresu finansowego na gospodarkę. Bullard stwierdził, że reakcja Fed na słabość sektora bankowego była „szybka i właściwa” i że „polityka pieniężna może nadal wywierać presję w dół na inflację”.
Przyjrzyjmy się wskaźnikom instrumentów pochodnych, aby lepiej zrozumieć, jak profesjonalni traderzy radzą sobie w obecnych warunkach rynkowych.
Instrumenty pochodne na cenę BTC odzwierciedlają neutralne nastawienie traderów
Rynki z depozytem zabezpieczającym pozwalają zorientować się w tym, jak pozycjonują się profesjonalni traderzy, ponieważ pozwalają inwestorom pożyczać kryptowaluty w celu wykorzystania dźwigni finansowej do swoich pozycji.
Na przykład, można zwiększyć ekspozycję poprzez pożyczanie stablecoinów i kupowanie Bitcoinów. Z drugiej strony, pożyczkobiorcy Bitcoinów mogą jedynie podejmować krótkie zakłady przeciwko BTC/USD.
Powyższy wykres pokazuje, że wskaźnik pożyczania marżowego traderów OKX pozostał w pobliżu 28x na korzyść długich pozycji BTC w ciągu ostatniego tygodnia. Gdyby ci wieloryby i animatorzy rynku dostrzegli zwiększone ryzyko korekty cen, pożyczyliby Bitcoin na sprzedaż krótką, co spowodowałoby spadek wskaźnika poniżej 20x.
Wskaźnik netto long-to-short czołowych traderów wyklucza czynniki zewnętrzne, które mogłyby mieć wpływ wyłącznie na rynki marżowe. Analitycy mogą lepiej zrozumieć, czy profesjonalni traderzy są nastawieni byczo czy niedźwiedzio, agregując pozycje na kontraktach terminowych spot, perpetual i kwartalnych.
Ponieważ pomiędzy poszczególnymi giełdami występują pewne różnice metodologiczne, widzowie powinni skupić się na zmianach, a nie na liczbach bezwzględnych.
...
Między 1 a 7 kwietnia stosunek pozycji długich do krótkich największych traderów na Binance nieznacznie spadł z 1,17 do 1,09. Tymczasem na giełdzie Huobi stosunek pozycji długich do krótkich największych traderów utrzymywał się w pobliżu 1,0 od 18 marca. Dokładniej rzecz biorąc, stosunek spadł z 1,00 1 kwietnia do 0,95 7 kwietnia, co stanowi stosunkowo zrównoważoną sytuację między pozycjami długimi i krótkimi.
Na koniec, wieloryby OKX zaprezentowały zupełnie inny wzór, ponieważ wskaźnik spadł z 1,25 3 kwietnia do 0,69 minimum 5 kwietnia, co mocno sprzyjało netto shortom. Ci traderzy odwrócili trend, agresywnie kupując Bitcoiny, wykorzystując dźwignię przez ostatnie dwa dni, ponieważ stosunek long-to-short powrócił do 0,97.
Brak krótkich pozycji na Bitcoinie jest wskaźnikiem wzrostowym
Zasadniczo zarówno rynek marży bitcoina, jak i rynek kontraktów terminowych są obecnie neutralne, co należy interpretować pozytywnie, biorąc pod uwagę fakt, że cena bitcoina wzrosła o 41,5% między 10 a 20 marca i była w stanie utrzymać poziom 28 000 USD.
Biorąc pod uwagę ogromną niepewność regulacyjną spowodowaną zawiadomieniem SEC Wells przeciwko Coinbase z 22 marca, brak krótkich pozycji na rynku depozytów zabezpieczających i kontraktów terminowych sprzyja obecnie dalszemu wzrostowi cen.
O ile kryzys gospodarczy nie rozwinie się szybciej niż oczekiwano, inflacja pozostanie głównym powodem do zmartwień inwestorów, a napływ bitcoinów powinien wystarczyć, aby utrzymać poziom oporu na poziomie 28 000 USD.
Poglądy, myśli i opinie wyrażone w tym miejscu są poglądami autorów i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie serwisu Cointelegraph.