Operacja Choke Point 2.0 pozbawiła branżę kryptowalut w Stanach Zjednoczonych kluczowych kanałów płatności fiducjarnych. Jak donosi NewsBTC, płynność rynku Bitcoinów jest bliska historycznych minimów, ale co z altcoinami, takimi jak Litecoin (LTC), Chainlink (LINK) i XRP?
W tym celu Kaiko, dostawca danych o zasobach cyfrowych, opublikował nowe badanie. Dla traderów badanie to jest lekturą obowiązkową, aby ocenić, jak zmienność każdego aktywa kryptograficznego opiera się na jego płynności. Badanie kryje w sobie kilka niespodzianek.
Oprócz BTC, które kryptowaluty są najbardziej płynne?
Na początku raportu Conor Ryder, analityk ds. badań w Kaiko, zauważa, że głębokość rynku jest najniższa od 10 miesięcy ze względu na OCP 2.0 i konieczność wycofywania zleceń przez animatorów rynku z giełd. „Ważne jest, aby inwestorzy mogli dokładnie ocenić płynność każdego pojedynczego składnika aktywów, aby zrozumieć, jakiej zmienności można się spodziewać w krótkim okresie” – wyjaśnia Ryder.
Ogólnie rzecz biorąc, Kaiko zbadało dane dotyczące 29 największych kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej, z wyłączeniem monet stabilnych i tokenów opakowanych. Aby zdefiniować stopień płynności, stosuje się trzy kryteria: wolumen, głębokość rynku i spready.
Aby określić wolumen i głębokość rynku, połączono dane ze wszystkich aktywnych par USD, BUSD, USDT i USDC na 11 najbardziej płynnych scentralizowanych giełdach. W przypadku spreadów Kaiko wykorzystuje wyłącznie dane z Binance, najbardziej płynnej giełdy z najszerszym zakresem rynków.
Powiązana lektura: Cena Bitcoina może osiągnąć 50 000 dolarów, przewiduje ten ekspert ds. kryptowalut
Pod względem wolumenu Dogecoin i Litecoin były najbardziej rzucającymi się w oczy kryptowalutami w pierwszym kwartale 2023 roku. Jak pokazuje poniższy wykres, DOGE zajmuje imponującą trzecią pozycję za BTC i ETH, wyprzedzając kilka tokenów o większej kapitalizacji rynkowej.
Litecoin zajmuje 4. miejsce, mimo że ma dopiero 11. największą kapitalizację rynkową (z wyłączeniem monet stabilnych). „Ostrzeżenie w przypadku wolumenów LTC jest takie, że na początku tego roku znalazłem kilka przykładów handlu LTC na Bitforex, więc sam wolumen nie wystarczy, aby stwierdzić, że LTC jest szczególnie płynne” – stwierdza analityk.
Chainlink przewyższa swoją pozycję również pod względem kapitalizacji rynkowej i ostatecznie zajmuje 13. miejsce pod względem wolumenu obrotu.
Pod względem głębokości rynku pozytywnie wyróżniają się XRP i Solana na kolejnych miejscach za BTC i ETH. Litecoin ponownie znajduje się na bardzo dobrym piątym miejscu, natomiast LINK zajmuje przyzwoite 12. miejsce. BNB natomiast jest negatywną niespodzianką.
„Głębokość BNB jest ponownie zaskakująco niska, biorąc pod uwagę, że jest to natywny token najbardziej płynnej giełdy, pozostając na dziesiątym miejscu, mimo że jest trzecim co do wielkości tokenem niestabilnym” – zauważa Ryder, który również omawia, że im mniejsza głębokość rynku, tym łatwiej polega na tym, że większe zamówienia rynkowe mają wpływ na cenę.
Powiązana lektura: Dlaczego Litecoin może przygotowywać się do największego wzrostu od 2017 r
W tradycyjnych finansach spready są najczęściej używanym wskaźnikiem oceny płynności rynku. Ogólnie rzecz biorąc, im mniejszy spread, tym bardziej płynny jest rynek.
W tej kategorii imponują Polygon (MATIC) i ATOM, wyprzedzając Ethereum (ETH). Z drugiej strony rozczarowujące są po raz kolejny BNB, który zajmuje 21. miejsce pod względem spreadów na własnej giełdzie, oraz Solana, która zajmuje 16. miejsce, mimo że jest 8. co do wielkości niestabilnym tokenem pod względem kapitalizacji rynkowej.
Jak ogólnie wypadają Litecoin, LINK i XRP?
Niespodzianek na pewno nie brakuje w rankingu płynności ogólnej, który wynika z trzech wspomnianych powyżej wskaźników płynności. Ogólnie rzecz biorąc, zasada jest taka, że im mniejszy udział metryki w jej wyniku, tym lepsza jest jego płynność.
Za Bitcoinem i Ethereum najlepsze miejsca zajmują MATIC i Litecoin, dzięki czemu są mniej podatne na wpływ większych zamówień. XRP ląduje na 6. miejscu, Chainlink na 8., co sprawia, że są one również ogólnie podatne na mniejszą zmienność. Ryder podkreśla również Aptos:
Płynność APT znacznie przekroczyła jego kapitalizację rynkową, co oznacza, że jest to jeden z najbardziej płynnych tokenów w stosunku do swojej wielkości i w rezultacie powinien korzystać z mniejszej zmienności.
Z kolei LEO i BNB dają analitykowi Kaiko powód do niepokoju. Kapitalizacja rynkowa dwóch tokenów giełdowych jest znacznie nadmierna w stosunku do ich płynności – „podobna sytuacja jak w przypadku FTT, którego brak płynności odegrał rolę w upadku FTX”.
W momencie publikacji prasy cena Litecoina wynosiła 90,30 dolarów. Tym samym LTC w dalszym ciągu zapisuje wyższe minima na wykresie 4-godzinnym, utrzymując trend wzrostowy.
