Dzień dobry wszystkim. Zanurzmy się w dużym.
Po pierwsze, w ciągu ostatnich 2 dni dokonałem obszernego zestawienia opinii specjalistów i przełożyłem je na poniższe badania. Teraz zagłębię się w wszystko i wyjaśnię to wraz z cenami rynkowymi.
🪙 Rynek obligacji
Zatem główna zmienność pochodzi z rynku obligacji. Widzimy, że na całej krzywej (2-letnia, 5-letnia, 10-letnia i 30-letnia) rentowność gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku tygodni handlowych. Spadające rentowności oznaczają, że rynek obligacji wycenia FED na obniżkę stóp procentowych za kwartał lub dwa ze względu na ryzyko, że coś mogło się zepsuć… banki. Jednakże w ciągu ostatnich kilku dni zaobserwowaliśmy lekkie odbicie rentowności. Dzieje się tak w przeczuciu, że kryzys bankowy mógł zostać zabezpieczony przez FED, zapewniający płynność portfelom Obligacji Banku (wykorzystując Obligacje posiadane przez bank jako zabezpieczenie tych pożyczek). W związku z tym rentowności wzrosły, co może oznaczać, że FED ma jeszcze jedną lub dwie podwyżki stóp procentowych. Moim zdaniem decyzja FED zakończy się w maju (następne posiedzenie FED), chyba że dane wskażą inaczej (mało prawdopodobne).
💵 Akcje
Rynek akcji tak naprawdę nie wzrósł i nie wyprzedził jeszcze siebie, tak jak zrobił to rynek obligacji, chociaż może to być coś, czego doświadczymy mniej więcej w następnym tygodniu. Mam nadzieję, że tak się stanie i będziemy mogli zapełnić Shorty na SPX (S&P) w przedziale 415–430 USD.
Zasadniczo rynek jest i jest podekscytowany myślą o wstrzymaniu stóp procentowych przez FED, a następnie ich ostatecznym obniżeniu. Problem w tym, że zazwyczaj FED obniża stopy procentowe, ponieważ coś uległo systemowemu załamaniu lub wkrótce nastąpi, i trzeba stymulować wzrost. Problemem nie jest wzrost/gospodarka, lecz inflacja. Spójrz na wykres przedstawiający zachowanie akcji, gdy FED obniżył stopy procentowe.
🌐 Podsumowanie trendów makro
Myślę, że obecnie znajdujemy się w punkcie, w którym ryzyko recesji staje się coraz większe. Wynika to z problemów bankowych. Mam wrażenie, że tak to się rozegra...
Banki regionalne już są w trudnej sytuacji, ponieważ cierpią na brak płynności (pieniądze są uwięzione w obligacjach), a ludzie wyciągają pieniądze z banków i kupują za nie obligacje skarbowe... mogą uzyskać 3-4% na 6-miesięczny skarbiec, czyli 0,1% w banku... Wiem, co bym wybrał!
Te banki regionalne są odpowiedzialne za udzielanie kredytów przedsiębiorstwom. Jeśli będą musieli się z tego wycofać, firmy będą miały trudności z uzyskaniem kredytu, co będzie oznaczać, że nie będą mogły finansować nowych produktów/swojej działalności/cokolwiek innego, a zatem nie będą mogły rozwijać się. W gospodarce, w której nastąpi spowolnienie wzrostu, dochody przedsiębiorstw dramatycznie spadną, a co za tym idzie, spadną również ceny akcji.
Nooo... Moim zdaniem S&P w nadchodzących miesiącach będzie niższy. Mam tylko nadzieję, że w krótkim terminie wzrośnie.
💸 Kryptowaluty
Myślę, że Crypto będzie musiało podążać za akcjami, ponieważ nadal ma stosunkowo wysoką korelację. Po prostu nie widzę, żeby Crypto/BTC było na to odporne. Więc znowu myślę, że widzimy spadek BTC. Myślę, że kluczowe będzie kolejne duże wsparcie w wysokości 25 000 dolarów. W przypadku przegranej postrzegam zakres 21 000–22 000 USD jako główny obszar, w którym należy ponownie rozważyć dodanie do długoterminowych pozycji długich, tj. dużych zakupów spotowych za BTC/ETH/SOL, cokolwiek innego. Wykres BTC oznaczony.
