Przedstawiamy poranny przegląd najważniejszych wydarzeń na rynku aktywów cyfrowych. W obecnych warunkach rynki wykazują anormalną dynamikę, w której tradycyjne instrumenty zabezpieczające pokazują większą amplitudę wahań niż aktywa wysokiego ryzyka.
Inwestorzy uważnie obserwują, jak zmienność zmienia tradycyjne strategie alokacji kapitału.
Wzrost indeksu zmienności złota powyżej wskaźników bitcoina
Metale szlachetne wyprzedziły bitcoina pod względem poziomu niestabilności rynkowej. Zgodnie z aktualnymi danymi, indeks 30-dniowej zmienności złota osiągnął szczytową wartość 48.68, a w momencie przygotowywania materiału wynosił 41.04. Warto zauważyć, że takie poziomy nie były obserwowane od czasów światowego kryzysu finansowego w 2008 roku.
Dla porównania, zmienność bitcoina obecnie wynosi około 39%. Dzieje się tak wbrew ugruntowanej reputacji kryptowaluty jako aktywa o skrajnie wysokim poziomie ryzyka. Gwałtowne wahania cen złota nastąpiły po największym spadku cen w ciągu ostatnich dziesięciu lat. W trakcie azjatyckiej sesji handlowej cena uncji spadła prawie o 10% — z 5600 do 4400 dolarów.
Od momentu powstania bitcoina 17 lat temu, złoto wykazywało większą zmienność tylko dwa razy. Ostatni raz miało to miejsce w maju 2019 roku w związku z zaostrzeniem sporów handlowych z powodu polityki taryfowej USA. Obecna sytuacja jest spowodowana niepewnością makroekonomiczną. Ponadto obawy o niestabilność geopolityczną i deprecjację walut zmuszają uczestników rynku do szukania schronienia w metalach.
Wzrost kapitalizacji rynku metali o 6 bilionów dolarów
Odbicie złota było nie mniej dynamiczne: XAU ponownie przekroczyło 5 000 dolarów za uncję — wzrost wyniósł 17% w zaledwie 48 godzin.
W tym krótkim okresie kapitalizacja złota wzrosła o 4,74 biliona dolarów, a srebra jeszcze o 1 bilion dolarów. Całkowity wzrost rynku metali szlachetnych prawie osiągnął 6 bilionów dolarów w zaledwie dwa dni.
Analityk Crypto Rover zauważył w mediach społecznościowych X (dawniej Twitter), że ten wzrost jest ponad cztery razy większy od całkowitej kapitalizacji bitcoina. Tak silny skok odzwierciedla aktywne gromadzenie aktywów przez inwestorów instytucjonalnych i osoby z dużym kapitałem prywatnym.
W związku z tym złoto zachowuje status głównego narzędzia ochronnego. W skali roku aktyw zyskał około 66%, podczas gdy bitcoin w tym samym okresie stracił ponad 20%. Ten kontrast podkreśla, że w okresach presji makroekonomicznej tradycyjne metale wciąż handlują się z premią w porównaniu do cyfrowych odpowiedników. W warunkach utrzymującej się presji monetarnej zmienność złota pozostanie kluczowym czynnikiem dla traderów.
