$BTC
Treść główna
Bitcoin niedawno spadł poniżej 70 000 $, co wzbudziło obawy o głębszy potencjalny spadek w kierunku 40 000 $-50 000 $, co odpowiada średniemu kosztowi bazowemu długoterminowych posiadaczy. Metryki on-chain, w tym skorygowany wskaźnik MVRV długoterminowych posiadaczy, SOPR i procent ryzyka straty, wskazują, że długoterminowi posiadacze pozostają w dużej mierze na powierzchni i nadal realizują zyski, co oznacza, że rynek jeszcze nie osiągnął fazy kapitulacji typowej dla dołków cyklu. Dane historyczne pokazują, że gdy długoterminowi posiadacze stają się pod wodą i zaczynają masowo realizować straty, sygnalizuje to trwałe minima i potencjalne odwrócenia trendu. Jednak Bitcoin nie jest jeszcze w tej fazie, ale zbliża się do strefy krytycznego testu stresowego, co odzwierciedla znaczną możliwość resetu rynku.
Nastroje rynkowe
Nastroje inwestorów obecnie mieszają niepewność i ostrożność. Detaliczni inwestorzy i niektórzy krótkoterminowi posiadacze mogą być zaniepokojeni z powodu spadku ceny poniżej głównego psychologicznego i technicznego poziomu $70,000, podczas gdy długoterminowi posiadacze wykazują odporność, odzwierciedlając pewność co do fundamentów Bitcoina. Media społecznościowe i platformy handlowe zgłaszają zwiększoną realizację zysków i przymusową sprzedaż, wskazując na nerwowość, ale stabilne metryki długoterminowych posiadaczy sugerują, że presja sprzedaży jeszcze nie wyczerpała najsilniejszych rąk. Wskaźniki ilościowe, takie jak MVRV długoterminowych posiadaczy pozostające powyżej 1.0 i SOPR powyżej 1, sugerują ostrożny optymizm, ale z świadomością rosnącego ryzyka spadku, jeśli cena spadnie w kierunku sąsiedztwa $40k-$50k.
Przeszłość & Prognoza Przyszłości
- Przeszłość: Historyczne rynki niedźwiedzie Bitcoina i dołki cyklu widziały długoterminowych posiadaczy wchodzących w terytoria pod wodą, z MVRV poniżej 1.0 i SOPR poniżej 1, zazwyczaj wraz z podwyższoną podażą trzymaną na stracie. Te fazy zbiegły się z znaczną kapitulacją i oznaczoną trwałymi dołkami rynku (przykłady obejmują dołki rynku w 2018 i 2020 roku).
- Przyszłość: Jeśli cena Bitcoina dalej spadnie, a metryki on-chain będą podążać za wzorcami z przeszłości, spadek w kierunku $40,000-$50,000 prawdopodobnie będzie reprezentować ostateczny test stresu rynku niedźwiedzia, powodując kapitulację długoterminowych posiadaczy i potencjalnie przygotowując grunt pod nowy cykl byka. Alternatywnie, silne napływy ETF i zakup instytucjonalny mogą wchłonąć presję sprzedaży i wspierać bardziej stopniowe dno bez ostrego spadku. Ilościowo, wzrost ryzyka utraty długoterminowych posiadaczy powyżej 50-60% może sygnalizować przyspieszone fazy kapitulacji.
Potencjalny spadek ceny o 42% do zakresu $40k-$50k może znacznie zwiększyć zmienność rynku i przymusową sprzedaż, szczególnie ze strony traderów z dźwignią, zwiększając krótkoterminowe ryzyko spadku w całych aktywach kryptograficznych. Ta głęboka korekta może prowadzić do kaskadowych likwidacji i szerszego zmniejszania ryzyka w ryzykownych aktywach, w tym akcjach technologicznych i surowcach, biorąc pod uwagę częściową korelację Bitcoina z tymi rynkami. Niemniej jednak, takie oczyszczenie może również oczyścić słabe ręce, torując drogę dla zdrowszej akumulacji instytucjonalnej i bardziej zrównoważonego przyszłego wzrostu. Czas i skala przepływów ETF oraz czynniki makroekonomiczne, takie jak polityka Rezerwy Federalnej i stopy procentowe obligacji, będą kluczowe w łagodzeniu lub pogłębianiu tego wpływu.
Strategia inwestycyjna
Rekomendacja: Kup
- Uzasadnienie: Analiza sugeruje, że cena Bitcoina nadal stawia czoła ryzyku spadku w kierunku historycznie znaczącej strefy kosztu dla długoterminowych posiadaczy w okolicach $40,000-$50,000, co często oznacza dołki cyklu. Dlatego przyjęcie ostrożnego, ale konstruktywnego podejścia do akumulacji na silnych poziomach wsparcia z wyraźnymi celami zysku jest zgodne z zachowaniem inwestorów instytucjonalnych. Stopniowe budowanie ekspozycji na spadkach w pobliżu tych kluczowych poziomów pozwala skorzystać z potencjalnych ostrych dołków bez nadmiernej ekspozycji na zmienność.
- Strategia wykonania: Rozpocznij częściowe zlecenia kupna, gdy Bitcoin zbliża się do dolnego poziomu wsparcia w pobliżu $50,000 i zwiększaj pozycje, jeśli ceny spadną bliżej $40,000, najlepiej potwierdzone przez wyprzedane wskaźniki krótkoterminowe (np. RSI poniżej 30). Planuj realizację zysków w pobliżu oporu lub poprzednich szczytów, monitorując przepływy ETF i zakupy instytucjonalne jako sygnały potwierdzające dla momentum wzrostowego.
- Strategia zarządzania ryzykiem: Ustaw ciasne zlecenia stop-loss w okolicach 5-8% poniżej cen wejścia, aby ograniczyć ryzyko spadku. Utrzymuj dywersyfikację portfela, aby zabezpieczyć się przed szerszymi ryzykami rynkowymi związanymi z warunkami makroekonomicznymi, takimi jak polityki stóp procentowych Rezerwy Federalnej i stopy procentowe obligacji. Regularnie monitoruj metryki on-chain (MVRV długoterminowych posiadaczy i SOPR) oraz wskaźniki zmienności, aby dostosować ekspozycję i wyjść, jeśli kapitulacja przyspieszy powyżej oczekiwanych poziomów. Ta zbalansowana strategia zakupu jest zgodna z modelami funduszy hedgingowych, które podkreślają dyscyplinę wejścia i kontrolę ryzyka w warunkach zmiennego rynku niedźwiedzia.#BitcoinDropMarketImpact #JPMorganSaysBTCOverGold #btcdrop
.