Panika na rynku jest znacznie większa, niż sobie wyobrażałem. W ciągu ostatnich kilku dni osoby trzymające długie pozycje, niezależnie od wysokości dźwigni, zapewne czują się dość źle. Zróbmy tutaj statystykę, aby zobaczyć, jaką pewność w rynku mają wszyscy, a następnie jak zwykle przeanalizuję makroekonomiczne otoczenie.
Nie będę wiele mówił o różnych politycznych i wojskowych wydarzeniach, które wywołały zamieszanie na świecie, podsumowując, ryzyko geopolityczne wciąż istnieje i ma tendencję do dalszego pogłębiania się, co nie jest zbyt przyjazne dla aktywów ryzykownych, takich jak kryptowaluty.
Jeśli chodzi o podaż i popyt na rynku, ponieważ ruchy w obszarze kryptowalut są nieustannie powiązane z amerykańskim rynkiem akcji, zaczniemy od amerykańskiego rynku akcji. Obecnie na amerykańskim rynku uwagę przyciągają dramatyczne spadki akcji oprogramowania wywołane narracją AI.
W wyniku pojawienia się w ostatnim czasie wielu narzędzi w dziedzinie AI, które mogą skutecznie rozwiązywać problemy związane z pracą i nauką ludzi, wielu inwestorów uważa, że rola aplikacji oprogramowania może zostać zastąpiona przez AI, co stawia przyszłość zysków w bardzo niekorzystnym świetle, a wyceny spadają. Ceny akcji znanych firm oprogramowania, takich jak Micron, Broadcom i SanDisk, są pod presją i spadają.
Co ciekawe, zgodnie z logiką, akcje AI powinny rosnąć, ale rzeczywistość jest taka, że rynek obecnie prezentuje obraz bezwzględnej wyprzedaży, więc trudno jest wytłumaczyć tę falę spadków narracją.
Więc jeśli naprawdę chcemy wyjaśnić tę falę spadków, co przychodzi mi do głowy, to realizacja zysków i unikanie ryzyka.
Emocje związane z unikaniem ryzyka wywołane ryzykiem geopolitycznym, pogłębiły się w wyniku dużych spadków na różnych rynkach. Złoto, które pierwotnie było traktowane jako aktywo zabezpieczające, teraz staje w obliczu korekty po osiągnięciu historycznych szczytów, a srebro, miedź, platyna i inne metale szlachetne również drastycznie spadły w ciągu ostatnich kilku dni po przeżyciu fali wyprzedaży, co wpłynęło na pewność ludzi co do krótkoterminowych ruchów cen złota.
Co jeszcze warto kupić? Dolar amerykański. W ciągu ostatnich kilku dni ruch indeksu dolara amerykańskiego był dość niezwykły, a kryptowaluty wyceniane w dolarach stabilnych stają w obliczu wzmocnienia dolara, pogłębiania się emocji związanych z unikaniem ryzyka, realizacji zysków oraz przepowiedni cyklu bessy, co czyni obecnie bardzo trudnym określenie, gdzie jest dno.
A jeśli kilka dużych instytucji z dużymi pozycjami zbankrutuje, a zaufanie inwestorów do firmy MicroStrategy spadnie jeszcze bardziej, istnieje duże prawdopodobieństwo ponownego wystąpienia czarnego łabędzia z 10.11. Strategia reakcji zostanie opisana w następnej części.
