Po rekordowym wzroście na rynku złota, ceny zaczęły spadać w piątek w związku z nominacją Trumpa na Kevina Warsha na nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej USA oraz zwiększeniem wymogów dotyczących depozytów przez grupę CME.
Po rekordowym wzroście w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ceny metali szlachetnych spadły w piątek, kiedy złoto odnotowało największy jednodniowy spadek cen od 1983 roku, spadając o ponad 9 procent.
Ceny złota i srebra nadal gwałtownie spadały w poniedziałek, przedłużając ciężkie straty z ubiegłego tygodnia w globalnych cenach metali szlachetnych, spadając o kolejne 3,6% do 4687 dolarów za uncję, a kontrakty terminowe na złoto spadły do 4708 dolarów za uncję, według Reutersa.
Podobny trend zaobserwowano na rynku srebra, gdzie ceny spadły o 27% w piątek i kolejnych 6,7% w poniedziałek do $79 za uncję.
Do zeszłego tygodnia stromy wzrost cen metali szlachetnych zszokował analityków, a Peter Grant, wiceprezydent i starszy strateg metali w Zaner Metals, powiedział Reuters, że "wzrost cen metali szlachetnych w pewnym sensie nabrał własnego życia w tym momencie".
Gdy szok szybkiego wzrostu cen metali szlachetnych osiadał, rynek stanął w obliczu ostrego spadku. Spadek ten można przypisać dwóm kluczowym wydarzeniom: nominacji Donalda Trumpa na nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej USA Kevina Warsha oraz zwiększeniu przez grupę CME wymagań dotyczących depozytów dla handlu metalami szlachetnymi.
Wpływ wymagań dotyczących depozytów
Zmiana wymagań dotyczących depozytów bezpośrednio wpływa na ceny metali szlachetnych, a grupa CME jest wiodącym na świecie rynkiem pochodnych, który zmienia wymagania dotyczące depozytów.
Wymagania dotyczące depozytów to kwota pieniędzy, którą handlowcy muszą włożyć, aby utrzymać pozycję futures. Gdy stawki depozytowe rosną, handlowcy potrzebują więcej gotówki, aby pozostać zainwestowanymi. Zjawisko to często prowadzi do sprzedaży na rynku. Ogólnie rzecz biorąc, powoduje to zmniejszenie aktywności handlowej, niższą płynność i dodatkową presję na ceny.
W sobotę grupa CME ogłosiła w powiadomieniu, że zwiększy wymagania dotyczące depozytów dla kontraktów terminowych na metale, a zmiany wejdą w życie po zamknięciu działalności w poniedziałek.
Grupa podniosła wymagania dotyczące depozytów dla kontraktów terminowych na złoto z 6% do 8%, a dla srebra z 11% do 15%. Podobnie, zwiększyli wymagania dotyczące depozytów dla platyny i palladu.
Analitycy rozmawiający z Reuters zauważyli, że inwestorzy, którzy zaciągnęli pożyczki, zostali wykupieni z rynku. Ci inwestorzy byli zmuszeni do sprzedaży aktywów, aby pokryć wzrost cen depozytów. Wpływ tego był szczególnie widoczny na azjatyckich rynkach akcji, gdyż akcje spadły razem z amerykańskimi kontraktami terminowymi, które spadły o 1%.
Warsh na czołowej pozycji w Fed Reserve
Zmiana wymagań dotyczących depozytów była połączona z nominacją Trumpa dla Kevina Warsha na nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej.
Analitycy rozmawiający z Reuters zauważyli, że ostry spadek cen złota i srebra nie może być po prostu przypisany nominacji Walsha przez Trumpa. Chociaż może być możliwe, że to wywołało początkowy spadek, który zaobserwowano w piątek, główne straty na rynku wynikały z podwyższenia depozytów przez grupę CME.
Financial Times zauważył, że przed nominacją Trumpa dla Warsha, inwestorzy obawiali się, że kto by nie został nominowany, może ulec presji ze strony Trumpa i agresywnie obniżyć stopy procentowe, ale Warsh postrzegany jest jako szanowany bankier centralny, który nie podejmie decyzji, która nie jest ekonomicznie uzasadniona.
Analitycy rozmawiający z Reuters podzielali podobne odczucia, określając Warsha jako kandydata, który generalnie wspierał dolara, koncentrując się na inflacji i ograniczając dużą skalę luzowania ilościowego. Dlatego doszli do wniosku, że jego poglądy będą negatywne dla złota.
Ten ostry spadek wydaje się wstrzymać znaczny wzrost, który był widoczny na rynku złota w zeszłym tygodniu, gdzie ceny osiągnęły $5,595 za uncję złota i $121 za uncję srebra.
