Historyczne zdarzenie likwidacyjne w ciągu ostatnich 48 godzin wstrząsnęło rynkami złota i srebra, eliminując około 7.000 miliardów dolarów wartości z metali szlachetnych. W międzyczasie Bitcoin spadł o 7%, ale pozostał zaskakująco odporny podczas ogólnego wyprzedaży.
Analityk Bitcoina Joe Consorti zauważył, że spadek kapitalizacji rynkowej metali szlachetnych był około cztery razy większy niż cała kapitalizacja Bitcoina.
Bitcoin unika kaskady likwidacji, która wstrząsnęła cenami złota i srebra
Dane firmy analitycznej blockchain Santiment podkreśliły rzadkość tego wydarzenia. Firma wyjaśniła, że ceny Bitcoina i altcoinów pozostały stabilne, podczas gdy złoto spadło o ponad 8%, a srebro odnotowało spadek przekraczający 25%.
W szczególności cena złota spadła z maksymalnego poziomu 5.600 dolarów za uncję do około 4.700 dolarów, podczas gdy cena srebra spadła z 121 dolarów do 77 dolarów.
Niektórzy obserwatorzy rynku powiązali wyprzedaż metali szlachetnych z nominacją Kevina Warsha przez prezydenta Donalda Trumpa na miejsce Jerome'a Powella jako przewodniczącego Rezerwy Federalnej.
Warsh jest powszechnie uważany za "sokoła inflacyjnego", zdecydowanego bronić dolara amerykańskiego. Ta pozycja odwraca narrację o dewaluacji, która napędzała niedawny wzrost cen metali.
W szczególności wielu traderów otworzyło pozycje z dźwignią, przekonanych, że administracja przyjmie bardziej agresywne cięcia stóp procentowych.
Jednakże nominacja Warsha sygnalizowała zmianę kursu w stronę bardziej restrykcyjnej polityki monetarnej, wywołując nagłą likwidację istniejących pozycji.
"Gwałtowny ruch na metalach jest objawem dużej ilości spekulacyjnych pieniędzy, które ostatnio goniły za ceną, a teraz są zatrzymywane, efekt dźwigni jest zrzucany, a między wieloma operatorami trwają realizacje zysków," wyjaśnił Bob Coleman, CEO Idaho Armored Vaults, szczegółowo tłumacząc.
Tymczasem niektórzy eksperci rynkowi podkreślili, że rynek złota był skazany na korektę, po tym jak stał się przegrzany z powodu rosnącego zainteresowania społeczeństwa metalami szlachetnymi.
"Chociaż ruchy paraboliczne często prowadzą do cen aktywów wyższych niż większość inwestorów może sobie wyobrazić, niezwykłe skoki tendencjonują do występowania pod koniec cyklu. Naszym zdaniem bańka nie jest dzisiaj w AI, ale w złocie. Wzrost dolara może spowodować pęknięcie tej bańki, tak jak miało to miejsce między 1980 a 2000 rokiem, kiedy cena złota spadła o ponad 60%,” powiedziała Cathie Wood, założycielka Ark Invest.
Co teraz się stanie z Bitcoinem?
Pytanie, które teraz zadają inwestorzy w Bitcoin, brzmi, czy stabilność głównej kryptowaluty blisko 82.000 dolarów sygnalizuje oddzielenie od tradycyjnych towarów, czy też opóźnioną reakcję.
W przeciwieństwie do metali, Bitcoin nie uczestniczył w ostatniej euforycznej fazie operacji "debasement trade". To pozostawia mu potencjalnie mniej spekulacyjnych nadmiarów do usunięcia i większe możliwości wzrostu.
Niektórzy analitycy twierdzą, że w miarę jak płynność opuszcza przepełniony rynek metali, kapitał może przejść na aktywa cyfrowe. Ci obserwatorzy uważają, że ograniczona podaż Bitcoina jest wyróżniającym czynnikiem w porównaniu do dzisiejszych dynamik przemysłowych, które obciążają złoto i srebro.
Jednakże, jeśli nominacja Warsha doprowadzi do długotrwałego ograniczenia globalnej płynności, aktywa ryzykowne, w tym kryptowaluty, mogą ponownie napotkać presję w nadchodzących tygodniach.
