Mam nadzieję, że wszyscy macie się dobrze, więc zacznijmy szczegółowe rozważania z źródłami....
Sprzedaż kryptowalut rzadko zdarza się z powodu jednego powodu. Większość dużych czerwonych dni wynika z wielu punktów nacisku działających jednocześnie. Kiedy rynki stają się defensywne, przepływy ETF się odwracają, dźwignia jest eliminowana, a płynność wysycha, cały rynek kryptowalutowy może zjechać razem.
Dokładnie to widzimy pod koniec stycznia 2026.
Oto jasne podsumowanie tego, co napędza obecne osłabienie w sposób, który ma sens.
Szkodliwy wstrząs: Geopolityka i niepewność zmuszają inwestorów do cięcia ekspozycji
Jednym z największych czynników wyzwalających szerokie spadki kryptowalut jest rosnąca globalna niepewność. Kiedy napięcia geopolityczne wzrastają, inwestorzy zazwyczaj najpierw redukują ryzyko, a kryptowaluty są jednym z najbardziej zmiennych aktywów ryzykownych.
CoinDesk niedawno doniósł, że Bitcoin gwałtownie spadł, w tym spadek poniżej $80,000, a handlowcy wskazywali na narastające napięcia geopolityczne i ryzyko polityczne jako główne czynniki.
The Wall Street Journal również opisał nastrój na rynku jako defensywny, z inwestorami przestawiającymi się na myślenie „przetrwania”, gdy ceny oddalają się od wcześniejszych szczytów.
Gdy dochodzi do off-risk, fundusze nie sprzedają tylko jednej monety. Redukują ekspozycję w całym koszyku kryptowalut, dlatego BTC, ETH, SOL i inne spadają razem.
Niepokój makro i stóp procentowych: Ścisłe warunki finansowe wywierają presję na aktywa ryzykowne
Nawet bez negatywnych wiadomości specyficznych dla kryptowalut, ceny mogą spadać, jeśli handlowcy wierzą, że warunki finansowe pozostaną napięte.
Wyższe przewidywane stopy procentowe i silniejszy dolar zmniejszają apetyt na aktywa o dużej zmienności.
MarketWatch powiązał spadek Bitcoina z szerszą niepewnością makro i zauważył, że zmieniające się oczekiwania dotyczące polityki Rezerwy Federalnej dodały kolejny poziom presji.
WSJ podobnie zauważył, że uwaga inwestorów przesunęła się z kryptowalut, gdy obawy makro dominują.
Mechanizm jest prosty:
Wyższe stopy czynią gotówkę i obligacje skarbowe bardziej atrakcyjnymi
Budżety ryzyk maleją w portfelach
Kryptowaluty i altcoiny są często sprzedawane jako pierwsze
Przepływy ETF są ważniejsze niż kiedykolwiek: Odpływy tworzą realną presję sprzedaży
Od momentu, gdy spotowe ETFy Bitcoin stały się mainstreamowe, przepływy ETF mają teraz bezpośredni wpływ na popyt rynkowy.
Kilka mediów doniosło o dużych falach wykupu:
Decrypt zauważył odpływ $817 milionów z ETF, gdy BTC osiągnął najniższy poziom od wielu miesięcy
Bloomberg doniósł, że ponad $700 milionów wycofano z ETF Bitcoin notowanych w USA w ramach dużego wydarzenia jednodniowego
Yahoo Finance podkreślił serię odpływów o wartości $1.62 miliarda w kilku sesjach
Odpływy ETF nie zawsze oznaczają panikę, ale tworzą stałą presję sprzedaży, która może ciągnąć ceny w dół, aż przepływy się ustabilizują.
Odwrócenie dźwigni: Likwidacje zamieniają spadki w wodospady
Rynki kryptowalut pozostają mocno lewarowane. Gdy cena łamie kluczowe poziomy wsparcia, lewarowane pozycje długie są automatycznie likwidowane, zmuszając sprzedających na rynku do obniżania cen.
CoinGlass, który jest szeroko cytowany podczas wyprzedaży, śledzi dane dotyczące likwidacji na różnych giełdach.
Typowa kaskada wygląda tak:
BTC spadki i zatrzymania wywołują
Wsparcie przerywa i likwidacje rosną
Sprzedaż przyspiesza przez rynki pochodne
Altcoiny spadają mocniej z powodu cieńszej płynności
To dlatego małe spadki mogą szybko stać się ostrymi zjazdami.
Cienka płynność sprawia, że ruchy są gorsze niż powinny być
Warunki płynności mają znaczenie tak samo jak nagłówki.
CoinDesk szczególnie zauważył, że cienka płynność w weekend może potęgować ruchy spadkowe, sprawiając, że spadki są ostrzejsze i szybsze niż w normalnych warunkach handlowych.
Gdy płynność jest cienka:
Jest mniej kupujących na książce zamówień
Rynki sprzedaży poruszają ceną bardziej agresywnie
Wahania wzrastają, wywołując więcej likwidacji
Dlaczego altcoiny spadają bardziej niż BTC
Nawet gdy Bitcoin jest na czołowej pozycji, altcoiny zazwyczaj spadają silniej, ponieważ:
Są bardziej beta i bardziej zmienne
Mają cieńszą płynność niż BTC
BTC i ETH są używane jako zabezpieczenie, więc gdy główne spadają, handlowcy redukują ryzyko wszędzie
BTC zachowuje się jak indeks rynkowy, podczas gdy ETH, BNB i SOL handlują jak aktywa o wysokim wzroście w stresujących sytuacjach.
Specyficzny dla kryptowalut stres może zwiększać presję
Oprócz makro i przepływów, problemy związane z kryptowalutami mogą również wpływać na sentyment.
Yahoo Finance cytował komentarz CryptoQuant, że rentowność wydobycia Bitcoina osiągnęła najniższy poziom od wielu miesięcy, dodając kolejny poziom stresu w ekosystemie.
Instytucje takie jak BIS podkreśliły również strukturalne wrażliwości w rynkach kryptowalut, szczególnie w obszarze zmienności i ryzyka płynności.
Co sygnalizowałoby stabilizację
Rynki nie odbijają się natychmiast, ale presja sprzedaży często zwalnia, gdy mierzalne sygnały się poprawiają:
Odpływy ETF zwalniają lub powracają do wpływów
Likwidacje uspokajają się, gdy przymusowi sprzedawcy się rozprzedają
BTC utrzymuje kluczowe poziomy wsparcia przez wiele sesji
Zmienność spada i płynność wraca
Nagłówki makro uspokajają się
Kryptowaluty spadają z powodu sentymentu off-risk, niepewności politycznej, odpływów z ETF, likwidacji dźwigni i cienkiej płynności, które wszystkie uderzają w tym samym czasie.
W tym środowisku rynki nie wybierają zwycięzców, lecz szeroko redukują ekspozycję. Dlatego BTC, ETH, BNB i SOL mogą spadać razem.
Nie jest to porada finansowa. Bądź ostrożny, zarządzaj ryzykiem i uważnie obserwuj sygnały makro.
#CZAMAonBinanceSquare #crashmarket #bullclub #BitcoinETFWatch #MarketCorrection