Circle uruchomił StableFX. Inicjatywa mająca na celu przekształcenie rynku walutowego (FX) o wartości 1000 bilionów dolarów dziennie poprzez 24/7/365 on-chain konwersję walut przy użyciu stablecoinów.
Ta platforma zostanie zaprezentowana w listopadzie 2025 roku na blockchainie Arc Circle. Ma na celu rozwiązanie problemów związanych z wcześniejszym finansowaniem, opóźnieniami w płatnościach oraz podziałem rynku transakcyjnego, które były wyzwaniami w tradycyjnym FX.
Circle odnawia międzynarodowy rynek walutowy za pomocą StableFX
StableFX Circle realizuje transakcje par stablecoinów, takich jak USDC/EURC, w oparciu o metodę RFQ (prośba o wycenę) z udziałem wielu dostawców płynności.
Dzięki atomowym płatnościom versus płatności (PvP) można zakończyć tradycyjny okres rozliczeń T+1/T+2 w czasie subsekundowym (poniżej 1 sekundy). Nie jest wymagane wcześniejsze dostarczanie środków ani umowy dwustronne, co przyczynia się do efektywności kapitałowej w finansach, płatnościach i globalnym handlu.
„Aktywnie pracujemy nad uruchomieniem wysokiej jakości stablecoinów oraz budowaniem rozwiązań w zakresie blockchain, interoperacyjności, płynności i rynków transakcyjnych. Dążymy do stworzenia fundamentów dla prawdziwego handlu i finansów w skali globalnej” - powiedział Jeremy Allaire, CEO Circle.
W ramach tej koncepcji rozwijany jest również program partnerskich stablecoinów. Wspieramy emitentów stablecoinów w różnych regionach, w tym w Japonii, Brazylii, Korei, Filipinach, Australii i Południowej Afryce.
Wyniki wstępnej implementacji zaczynają być widoczne. Japonia zatwierdziła USDC w marcu 2025 roku poprzez joint venture z SBI Holdings. Japoński stablecoin JPYC został również zintegrowany ze StableFX, co umożliwia tanie wymiany między yenem a USDC.
Nowe rynki, takie jak Singapur i Malezja, rozważają wykorzystanie stablecoinów jako środka do tokenizacji transakcji i zabezpieczeń FX. Zainteresowanie rośnie także w Brazylii i Korei.
Od ryzyka systemowego na poziomie sekund do możliwości StableFX i wyzwań.
StableFX rozwiązuje główne wyzwania FX. Dzięki operacjom on-chain:
Wprowadzenie programowalnej, stale działającej konwersji walut.
Integracja z protokołem transferu między łańcuchami Circle (CCTP) umożliwia zapewnienie płynności między wieloma łańcuchami.
Promowanie wykorzystania przez przedsiębiorstwa poprzez API bramowe i intuicyjny interfejs portfela.
Dzięki temu możliwe jest bezpośrednie włączenie przepływów FX do aplikacji, co umożliwia realizację globalnych transakcji handlowych w czasie rzeczywistym.
Korzyści z rynku są również oczywiste. FX, ograniczone przez legacy systemy i fragmentaryzację rynku, może w końcu rozwijać się z prędkością i elastycznością na poziomie internetu.
„Rynek walutowy jest jednym z największych rynków finansowych na świecie, ale wciąż pozostają problemy, takie jak opóźnienia w płatnościach, wcześniejsze dostarczanie środków i fragmentacja płynności” - zauważa badacz Carbz.
Koszty spadły, a płatności zostały skrócone z dni do sekund. Uregulowania związane z ustawą GENIUS w USA i notowaniem Circle również wspierają wprowadzenie.
Jednak ryzyko jest również duże. Niepewność dotycząca pegów stablecoinów pozostaje kwestią niepokoju. USDC w 2023 roku spadł do 87 centów w czasie upadku Silicon Valley Bank.
Ten przypadek pokazuje, że nawet sprawdzony stablecoin może się załamać. Istnieją ryzyka operacyjne, takie jak błędy w inteligentnych kontraktach, brak zgodności portfeli czy nieodwracalne transakcje, które mogą zakłócać przepływy FX.
Oszustwa i nieuczciwe działania wciąż pozostają wyzwaniem. W 2024 roku straty z powodu oszustw związanych z kryptowalutami wyniosły 12,4 miliarda dolarów, a w 2025 roku przekroczyły 4 miliardy dolarów. Nieprzejrzystość regulacji, takiej jak europejska regulacja MiCA oraz nadzór w USA, także stanowi przeszkodę.
Eksperci ostrzegają, że nieograniczony wzrost może stworzyć ryzyko systemowe podobne do funduszy rynku pieniężnego.
Circle stawia na to, że dzięki StableFX można zdefiniować na nowo globalny FX i międzynarodowy handel, czyniąc je szybszymi, programowalnymi i bardziej efektywnymi kapitałowo.
Jednocześnie, jeśli dojdzie do dużej awarii pegów, hackingu lub interwencji organów regulacyjnych, Circle i jego partnerzy mogą ponieść znaczne straty.
StableFX jest próbą ucieleśnienia zarówno innowacyjnej przyszłości globalnego FX, jak i ryzyka rekonstrukcji lub zakłócenia istniejącego systemu monetarnego.
