Bitcoin wszedł w fazę korekty po swoim niedawnym spadku, ale z punktu widzenia strukturalnego, ogólny trend pozostaje konstruktywny dla całego rynku kryptowalut.
Ewolucja BTC bardziej przypomina kontrolowane cofnięcie niż spadek w dół. W rzeczywistości idealnie wpisuje się w konfigurację na wysokich jednostkach czasowych, która historycznie poprzedza odbicie trendu.
Zyski z Bitcoina spadły
Z punktu widzenia tradera, niedawny spadek mniej przypomina panikę związaną z wyprzedażą, a bardziej kapitulację słabych rąk. W rzeczywistości sprzedawcy krótkoterminowi wydają się wycofywać, podczas gdy większe i bardziej cierpliwe podmioty dyskretnie się repositionują.
Ta rotacja często oznacza przejście z dystrybucji na koniec cyklu do pierwszej fazy akumulacji, tworząc warunki do wzrostu zmienności, gdy płynność zostanie przywrócona.
Dane on-chain dodatkowo wzmacniają tę analizę. Ogólna rentowność w sieci znacząco się skurczyła, udział Bitcoinów w zysku spadł z 75,3 % do 66,9 %. Ta inicjatywa obniżyła rentowność poniżej historycznego dolnego progu wynoszącego około 69,1 %, obszaru, który wielokrotnie pokrywał się z lokalną stabilizacją ceny.
Zatem, gdy udział posiadaczy na stracie rośnie, presja sprzedażowa zazwyczaj ma tendencję do osłabienia, ponieważ zachęta do sprzedaży po niekorzystnych cenach maleje.
Zgodnie z historią cen, przejścia poniżej tego dolnego progu zysku działają jako mechanizm resetowania, pozwalając cenie na budowę bazy przed następną fazą impulsywną. Chociaż krótka faza spadkowa w ostatnim czasie zakłóciła ten schemat, obecne poziomy cenowe pozostają znacznie poniżej wcześniejszych szczytów.
Zachowanie posiadaczy długoterminowych również wzmacnia trend wzrostowy. Wskaźnik Net Unrealized Profit/Loss (LTH NUPL) posiadaczy długoterminowych pokazuje, że zyski spadają do poziomów, które historycznie zmieniały zachowania posiadaczy.
Gdy LTH NUPL spada poniżej 0,60, posiadacze długoterminowi zazwyczaj spowalniają lub zatrzymują dystrybucję, woląc poczekać na bardziej korzystne warunki. W poprzednich cyklach ta zmiana oznaczała początek nowej fazy akumulacji i redukcję presji sprzedażowej, co pozwoliło cenie Bitcoina stopniowo rosnąć.
Ambitna cena Bitcoina
Z technicznego punktu widzenia cena Bitcoina wciąż porusza się w ramach szerokiego wznoszącego się klina. Cena ostatnio odbiła się od dolnej granicy tej struktury i obecnie handluje wokół 88 475 $. Następnym krokiem dla byków będzie przekroczenie strefy 89 241 $ i odzyskanie psychologicznego progu 90 000 $. Potwierdzone przejście powyżej 90 000 $ wskazywałoby na wzrost momentu w krótkim okresie i potwierdziłoby solidność konfiguracji technicznej.
Potwierdzony wzrost ponad klinem otworzyłby drogę do nowych celów. Ruch w kierunku 98 000 $ prawdopodobnie stanowiłby pierwszy ważny kamień milowy, a następnie zdrowa konsolidacja w kierunku 95 000 $ w celu ustanowienia wsparcia. Ta baza byłaby kluczowa przed próbą trwałego przekroczenia bariery 100 000 $.
Jednakże ryzyko spadku nie może być wykluczone. Jeśli presja sprzedażowa powróci lub jeśli kontekst makroekonomiczny się pogorszy, brak zdolności do obrony obecnych poziomów może doprowadzić do spadku BTC poniżej 87 210 $. W tym przypadku bardziej prawdopodobne byłoby głębsze cofnięcie w kierunku 84 698 $, co anulowałoby konfigurację wzrostową i opóźniłoby hipotezę o wzroście.
Morał z tej historii: odważny Bitcoin nie jest lekkomyślny.
