Cena Zcash stoi pod stałą presją od dwóch tygodni, z coraz bardziej nachyloną strukturą w kierunku spadkowym. Od połowy stycznia ZEC wszedł w trajektorię spadkową, która wskazuje na możliwość spadku o nawet 35%, jeśli kluczowe poziomy zostaną przełamane.

Jednak nie wszystkie wskaźniki są zgodne. Niektórzy duzi inwestorzy nadal zwiększają ekspozycję, podczas gdy wskaźniki momentum krótkoterminowego wskazują, że trend zakupów podczas spadków nadal się utrzymuje, nawet przy szybkich wyjściach. Teraz stabilność lub kontynuacja spadku zależy od reakcji ceny wokół kilku krytycznych poziomów.

Struktura analizy wskazuje na spadek o 35%.

Codzienny wykres Zcash wskazuje, że wybicie wzoru bear-flaga miało miejsce 16 stycznia, gdy cena spadła poniżej strefy 414 USD. Ten ruch oznaczał utratę poprzedniego zakresu konsolidacji i potwierdził strukturę kontynuacji spadkowej.

Na podstawie wysokości poprzedniego zakresu, masztu bear-flaga i projekcji wybicia, struktura wskazuje na cel w regionie 266 USD. Scenariusz wskazuje na potencjalny spadek o około 35% w stosunku do obszaru wybicia.

Sytuacja nie jest już tylko teoretycznym ryzykiem. Cena ZEC już porusza się zgodnie z projekcją, wskazując, że sprzedawcy nadal kontrolują ogólną tendencję.

Jednak sama struktura nie uzasadnia, dlaczego cena nie przyspieszyła jeszcze bardziej spadków. W tym celu konieczne jest przeanalizowanie momentu i przepływu kapitału.

Duzi inwestorzy wchodzą, ale zaufanie detalicznych inwestorów pozostaje słabe.

Pomimo niedźwiedziej konfiguracji, Zcash odnotowała krótkoterminową odbudowę o około 9% od dołka 25 stycznia. Ten ruch jest zgodny z zmianami w Chaikin Money Flow, czyli CMF.

CMF ocenia, czy duże wolumeny kapitału wchodzą lub wychodzą z aktywa, biorąc pod uwagę cenę i wolumen. Kiedy wskaźnik rośnie, sugeruje to wzrost presji zakupowej. Kiedy spada poniżej zera, sygnalizuje wypływy netto.

Ostatnio CMF ZEC przekroczył linię trendu spadkowego, która ograniczała go przez tygodnie. Ta zmiana przyczyniła się do krótkoterminowej odbudowy. Niemniej jednak wskaźnik pozostaje poniżej linii zerowej, co oznacza, że choć istnieje presja kupująca, nie jest ona wystarczająco silna, aby odwrócić dominującą tendencję.

Podobne przekroczenie CMF powyżej zera w przeszłości prowadziło do wzrostu o prawie 31%. Dlatego, aby unieważnić trajektorię spadkową, powrót do poziomu zerowego przez CMF jest kluczowy.

Dane on-chain dotyczące inwestorów dostarczają więcej elementów. W ciągu ostatnich 24 godzin adresy klasyfikowane jako wieloryby i mega-wieloryby zwiększyły swoje pozycje o około 5,96% i 1,39%, odpowiednio. Ta ruchomość prawdopodobnie uzasadnia poprawę CMF. Duzi inwestorzy wykazują gotowość do zakupów w czasie osłabienia.

Zachowanie detalicznych inwestorów jest odmienne. Dane dotyczące przepływu spot pokazują, że po krótkim okresie wypływów, przepływy netto powróciły podczas odbudowy. Podsumowując, gdy cena wzrosła o około 9% w stosunku do wczorajszego dołka, presja sprzedażowa wzrosła do prawie 9 milionów USD. Sugeruje to, że wielu uczestników, prawdopodobnie z sektora detalicznego, wykorzystuje wzrosty do zmniejszenia ekspozycji, a nie do jej zwiększenia.

Ta podział pomaga zrozumieć rozbieżność w sygnałach. Wieloryby utrzymują cenę ZEC na marginesie, podczas gdy detaliczni inwestorzy zachowują ostrożną i oportunistyczną postawę w czasie wzrostów.

MFI wskazuje, że zakupy na niskich poziomach trwają, ale struktura cenowa Zcash określa zasady.

Wskaźnik przepływu pieniężnego, czyli MFI, pomaga wyjaśnić tę sprzeczność. Wskaźnik śledzi siłę kupującą i sprzedającą, biorąc pod uwagę cenę i wolumen.

Między 14 a 25 stycznia cena ZEC odnotowała spadek, podczas gdy MFI wzrósł. Ta rozbieżność wzrostowa wskazuje, że miały miejsce zakupy podczas cofnięcia, mimo deprecjacji. To pomaga w wyjaśnieniu, dlaczego ZEC nie wykazała spadku w linii prostej, mimo negatywnej struktury. Zgodnie z wcześniejszymi wykresami i metrykami, możliwym źródłem tych zakupów są duzi inwestorzy.

Jednak siła zakupów w czasie spadków nie jest w stanie utrzymać ruchu przez czas nieokreślony. Poziomy cenowe mają teraz większe znaczenie niż wskaźniki.

W scenariuszu spadkowym region 326 USD jest kluczowy. Ten poziom jest zgodny z ważnym retracement Fibonacciego i pełnił rolę tymczasowego wsparcia. Wyraźne złamanie poniżej 326 USD powinno przyspieszyć poszukiwanie 266 USD, uważanego za główny cel ruchu spadkowego. Jeśli presja sprzedażowa wzrośnie, nawet poziom 250 USD może być testowany.

Z pozytywnej strony, cena Zcash musi najpierw przekroczyć 402 USD.

Ten poziom reprezentuje dawną podporę i teraz pełni rolę oporu krótkoterminowego. Powyżej tego punktu region 449 USD staje się głównym celem. Wzrost powyżej 449 USD powinien unieważnić dużą część struktury spadkowej i wskazać, że ruch spadkowy traci na sile.