$BTC spadł z niedawnego szczytu 98 000 USD, wracając powyżej 90 000 USD.
Momentum osłabło, ale wciąż jest powyżej poziomu neutralnego,
Wskazuje na to, że rynek znajduje się w fazie konsolidacji, a nie w pogarszającym się trendzie.
① Ten wykres pokazuje porównawczą analizę **wolumenu obrotu na rynku spot (Spot Volume)** i trendu cenowego;
To typowy wykres analizy danych on-chain i analizy technicznej rynku, zwykle używany do oceny sentymentu rynku, aktywności kapitałowej oraz potencjalnych punktów odwrócenia cen.
Szara linia (Cena): reprezentuje trend cenowy Bitcoina BTC. Obecna cena (styczeń 2026) wynosi około 90k - 100k, znajdując się w okresie konsolidacji po spadku z półrocza 2025 (około 120k).
Niebieska linia (Wskaźnik - Wolumen Spot): Reprezentuje wskaźnik wolumenu transakcji na rynku spot. Obecna wartość: 9.29B. To stosunkowo niski poziom.
Zielona/czerwona przerywana linia (wysokie/niskie pasma): To pasmo wahań oparte na wolumenie.
Zielona przerywana linia: Strefa oporu wysokiego wolumenu transakcji (wskazuje na przegrzanie rynku).
Czerwona przerywana linia: strefa wsparcia niskiego wolumenu transakcji (wskazuje na chłodny rynek lub opór w sprzedaży).
- Wolumen znajduje się w "ekstremalnie skurczonym" stanie.
Obecna niebieska linia (wolumen) osiągnęła lub nieznacznie spadła poniżej czerwonej przerywanej linii (niska banda). Obecny odczyt wynosi 9.29B, co jest jednym z najniższych poziomów od początku 2024 roku.
Przegląd podobnych sytuacji w wykresie (na przykład kwiecień 2024, październik 2024), gdy niebieska linia dotyka lub zbliża się do czerwonej przerywanej linii, zazwyczaj oznacza, że rynek znajduje się w **"punkcie emocjonalnym". To często zwiastuje zmianę trendu**.
- Odwrócenie wolumenu i fazy rynku
Szał na początku 2025 roku: W wykresie pokazano, że około stycznia 2025 roku cena wzrosła, a wolumen gwałtownie wzrósł (niebieska linia przeszła przez zieloną przerywaną linię), co jest typowym znakiem silnego ruchu byczego na rynku.
Korekta w drugiej połowie 2025: W miarę jak cena spada z wysokiego poziomu 120k, wolumen również spada.
Obecny stan: Cena utrzymuje się na relatywnie wysokim poziomie (około 90k), ale wolumen spadł do punktu zamarznięcia.
Tego rodzaju **"niskiej wolumenu konsolidacja"** zazwyczaj oznacza, że presja sprzedaży została wyczerpana (nikt nie chce sprzedawać na niższych poziomach), ale również brakuje nowych zakupów na napędzenie rynku.
Analiza nadchodzącego trendu
Na podstawie zasady "wolumen przed ceną", w połączeniu z formacją wykresu, poniżej znajdują się przewidywania dotyczące przyszłych trendów:
Krótkoterminowy trend: konsolidacja
Ponieważ wolumen transakcji (niebieska linia) jest blisko czerwonej linii wsparcia, rynek w krótkim czasie nie powinien doświadczyć gwałtownego jednokierunkowego spadku (chyba że wystąpi czarny łabędź prowadzący do paniki, wtedy wolumen transakcji nagle wzrośnie).
Rynek obecnie znajduje się w **"okresie obserwacji"**, cena może wąsko wahać się w przedziale 85k-95k, aby przetrawić pozostałe zyski.
Średnioterminowy trend: Wysoka szansa na wzrost
Sygnał odbicia od dna: Wskaźnik wolumenu dotykający czerwonej dolnej linii to silny wskaźnik odwrotny. W cyklu rynku byczego (zakładając, że wielki cykl jeszcze się nie zakończył), niski wolumen często odpowiada lokalnym dołkom.
Gdy niebieska linia zacznie odwracać się w górę z czerwonej przerywanej linii (Volume Pickup), a cena pozostanie stabilna, to potwierdzi **"koniec czyszczenia"**.
Cel: Jeśli nowy kapitał wejdzie, cena ma szansę ponownie stawić czoła wcześniejszym szczytom (100k-120k).
Rynek znajduje się w "stanie gotowości".
Kluczowe sygnały: Ściśle monitoruj kierunek niebieskiej linii (wolumen). Można zauważyć, że niebieska linia opuszcza czerwony obszar i gwałtownie wzrasta.
Jeśli cena rośnie + wolumen rośnie: Potwierdza odwrócenie trendu, jest to sygnał do zakupu z prawej strony.
Bieżąca strategia: obecnie jest to obszar, na który zwracają uwagę traderzy lewostronni (przeciwstawni traderzy), ponieważ stosunek zysku do ryzyka jest dobry, stop-loss można ustawić bardzo wąsko, w celu skorzystania z odbicia cenowego po ożywieniu wolumenu transakcji.
Wolumen transakcji na rynku spot osiągnął punkt zamarznięcia, rynek jest niezwykle ostrożny w sprzedaży, co prawdopodobnie prowadzi do nowej fali wahań, a elastyczność w górę jest większa niż ryzyko w dół.
②Wskaźnik "procentu dostaw zysku" (Percent Supply in Profit) danych on-chain rozciąga się od początku 2024 roku do początku 2026 roku.
To klasyczny wskaźnik do wykrywania cykli emocji rynkowych oraz makro szczytów/dołków.
Czym jest "procent dostaw zysku"?
Definicja: Ten wskaźnik śledzi proporcję wszystkich tokenów, które były kiedykolwiek przemieszczane na łańcuchu, gdzie cena ostatniego ruchu była niższa niż aktualna cena rynkowa. Prościej mówiąc, to **"jaki procent akcji obecnie przynosi zyski"**.
Wysokie wartości (>95%): Zwykle pojawiają się na szczycie rynku byczego. Gdy prawie wszyscy zarabiają, rynek łatwo wpada w FOMO (strach przed przegapieniem) i nadmierną chciwość, co często prowadzi do presji sprzedażowej.
Niskie wartości (<50%-70%): Zwykle występują na dnie rynku niedźwiedzia lub w okresie głębokiej korekty. Duża ilość akcji znajduje się w stanie straty (pod wodą), rynek jest wypełniony strachem, co często jest oznaką "poddania się" (Capitulation), a także obszarem akumulacji dla mądrego kapitału (Smart Money).
Głęboka analiza formacji wykresu (stan: styczeń 2026)
Kluczowy punkt danych: 75.13%
Niebieski numer pokazany po prawej stronie wykresu 75.13 to aktualny najnowszy odczyt. To nie tylko liczba, ona reprezentuje, że rynek właśnie przeszedł przez intensywną **"V-odwrócenie"**.
Kluczowa forma techniczna: Przecięcie czerwonej linii (The Red Band Crossover)
Przełamanie czerwonej linii (sygnał poddania się): Uważnie obserwuj koniec 2025 roku (w wykresie po prawej stronie między październikiem 2025 a styczniem 2026), niebieska linia (wskaźnik) szybko spadła i przeszła poniżej czerwonej przerywanej linii (dolna banda). To odpowiadało gwałtownemu spadkowi szarej linii cenowej. Zazwyczaj oznacza to, że rynek przeszedł głębokie czyszczenie, a wielu krótkoterminowych inwestorów sprzedaje swoje akcje, co obniża emocje rynkowe do zera.
Przełamanie czerwonej linii (sygnał odwrócenia/aktualna pozycja): Obecnie niebieska linia silnie odbiła się i ponownie znalazła się powyżej czerwonej przerywanej linii, a odczyt wzrósł do 75.13%.
Historycznie, gdy ten wskaźnik szybko wraca z obszaru dolnego (poniżej czerwonej linii) i przerywa czerwoną linię, często jest to silny sygnał do zakupu z prawej strony. Oznacza to, że presja sprzedaży została wyczerpana, a popyt zaczyna dominować rynek.
Dywergencja/synchronizacja ceny i wskaźnika
Szara linia cenowa, po osiągnięciu dołka pod koniec 2025 roku, również wykazuje wyraźne oznaki odbicia, co potwierdza skuteczność odbicia.
Analiza nadchodzącego trendu
Na podstawie tej formacji wykresu, prognoza na przyszły trend wygląda następująco:
Krótkoterminowy trend: potwierdzenie dołka, wzrost
Trend: byczy (Bullish Reversal).
Logika: Obecna formacja jest podręcznikowym przykładem "potwierdzenia dołka". Rynek właśnie opuścił "strefę paniki" i przeszedł do "strefy odbicia". Proporcja zysku na poziomie 75% jest stosunkowo zdrowym poziomem - nie jest tak gorąca jak 95%, ani tak rozpaczliwa jak 50%. To zazwyczaj oznacza, że rynek wchodzi w fazę **"niedowierzania/nadziei" (Disbelief/Hope)**, a cena ma tendencję do wzrostu w niepewności.
Ewolucja średnioterminowa: Powrót do zielonej linii
Cel: Wskaźnik będzie próbował zbliżyć się do zielonej przerywanej linii (górna banda).
Opór: Gdy wskaźnik ponownie zbliża się do przedziału 90%-95%, należy być ostrożnym. To oznacza, że rynek ponownie wchodzi w pełny stan zysku, a presja sprzedażowa może ponownie się pojawić.
Kluczowe wsparcie: Kluczowe będzie utrzymanie czerwonej przerywanej linii. Dopóki ten wskaźnik nie spadnie poniżej czerwonej przerywanej linii (około 65%-70%), trend wzrostowy pozostaje nienaruszony. Jeśli ponownie spadnie, oznacza to, że poprzednie odbicie było "martwym kocim skokiem", a rynek stanie przed głębszą korektą.
Najciemniejszy moment prawdopodobnie już minął.
Obecny etap: Odbicie po katastrofie (Post-Capitulation Recovery).
Znaczenie sygnału: Silny powrót niebieskiej krzywej po przecięciu czerwonej linii to typowy sygnał odwrócenia trendu.
Oczekiwania: W nadchodzących miesiącach (pierwszy i drugi kwartał 2026), w miarę jak proporcja akcji zysku delikatnie wzrasta, cena ma szansę na długotrwałą tendencję wzrostu. To dobry moment, aby zwrócić uwagę na możliwości budowy pozycji z prawej strony, a nie na panikę sprzedażową.
③"Udział gorącego kapitału" (procent gorącego kapitału/spekulacyjnego kapitału). To bardzo profesjonalny i wnikliwy wykres danych on-chain.
Szara linia (Cena): Cena aktywów Bitcoin BTC, lewa oś pokazuje zakres cen od $40k do $120k+.
Niebieska linia (Wskaźnik - 35.50): Kluczowy wskaźnik "udziału gorącego kapitału". Odzwierciedla proporcję aktywnego, krótkoterminowego kapitału spekulacyjnego na rynku.
Zielona przerywana linia (Wysoka Banda): Obszar wykupu (ostrożności). Gdy niebieska linia dotyka tej linii, zazwyczaj oznacza to, że rynek jest przegrzany, cena może osiągnąć szczyt.
Czerwona przerywana linia (Niska Banda): Obszar wyprzedaży (ostrożności). Gdy niebieska linia dotyka lub spada poniżej tej linii, zazwyczaj oznacza to, że spekulacyjne bańki są usuwane, co stanowi dobrą okazję do zakupu.
Kluczowa logika tego wskaźnika to myślenie odwrotne:
Gdy udział gorącego kapitału jest zbyt wysoki (niebieska linia wzrasta): oznacza to, że rynek jest zdominowany przez emocje FOMO (strach przed przegapieniem) i krótkoterminowych spekulantów, cena rośnie, ale jest niezwykle krucha, zazwyczaj odpowiada lokalnym szczytom.
Gdy udział gorącego kapitału maleje (niebieska linia spada): oznacza to, że spekulanci opuszczają rynek, akcje przenoszą się do długoterminowych inwestorów, a emocje rynkowe się uspokajają, zazwyczaj odpowiada to lokalnym dołkom lub obszarom akumulacji.
Przegląd historycznych trendów (2024 - 2025)
Styczeń 2025 (duży szczyt): Niebieska linia (gorący kapitał) gwałtownie wzrosła, przekraczając zieloną przerywaną linię (wysoka banda). To odpowiadało fazie gwałtownego wzrostu szarej linii cenowej (prawie $120k). Następnie rynek przeszedł przez silną korektę.
Kwiecień 2025 (dno etapu): Niebieska linia spadła poniżej czerwonej przerywanej linii (niska banda). To oznacza, że spekulacyjny kapitał całkowicie "poddał się", a następnie cena ustabilizowała się w okolicach $60k-$70k, otwierając drugą falę wzrostu w drugiej połowie roku.
Druga połowa 2025: Cena ponownie odbiła się do nowych szczytów, ale niebieska linia nie przełamała zielonej linii tak szaleńczo jak na początku roku, co wskazuje na zdrowszy wzrost, ale wkrótce wszedł w obecny okres schłodzenia.
Analiza obecnego stanu (styczeń 2026)
Obecny odczyt: 35.50.
Stan ceny: Cena spadła z wysokiego poziomu (około $120k) i obecnie znajduje się w fazie konsolidacji (około $90k).
Pozycja wskaźnika: Niebieska linia spada i jest bardzo blisko czerwonej przerywanej linii (niska banda).
Czerwona przerywana linia obecnie wzrasta w okolicy 30-33.
Obecna wartość 35.50 wskazuje, że rynek przechodzi proces "debanizacji", a gorący kapitał szybko się zmniejsza.
Analiza nadchodzącego trendu
Na podstawie formacji wykresu i logiki "powrotu do średniej", nadchodzący trend wygląda następująco:
Krótkoterminowy trend: Inercyjny spadek (koniec czyszczenia)
Bears/Bearish: Ponieważ niebieska linia (35.50) jeszcze nie dotknęła czerwonej przerywanej linii (pasmo wsparcia), rynek może potrzebować jeszcze trochę czasu, aby zakończyć ostatnie "czyszczenie".
Cena może nadal utrzymywać się w konsolidacji lub nieznacznie spadać, celem jest dalsze zbliżenie niebieskiej linii do czerwonej linii. To zazwyczaj jest ostatni etap, w którym trzymający akcje tracą cierpliwość.
Średnioterminowy trend: Odbicie od dołka (sygnał zakupu)
Kluczowy punkt zwrotny: Jeśli niebieska linia dotknie lub nieznacznie przetnie czerwoną przerywaną linię (oczekiwane wartości w okolicach 32-34), to stworzy to niezwykle silny sygnał do zakupu.
Logika: Historyczne dane pokazują (na przykład na podstawie końca 2024 roku i kwietnia 2025 roku), że gdy udział gorącego kapitału spada do okolic czerwonej linii, cena często przechodzi przez punkt zwrotny i wzrasta.
Oczekiwane działania: Jeśli niebieska linia odbije się od dołka w ciągu następnych kilku tygodni, cena ma szansę na ustabilizowanie się w przedziale $85k-$90k i rozpoczęcie nowej fali wzrostu, ponownie podnosząc się w kierunku granicy $100k.
Okazja się zbliża
Obecnie nie należy ścigać wzrostów: Wskaźnik nadal spada, co oznacza, że korekta nie zakończyła się całkowicie.
Ściśle monitoruj zmiany od 35.50 do 32.00: To złoty okres obserwacji.
Strategia operacyjna: Gdy niebieska linia dalej spada i dotyka dolnej czerwonej przerywanej linii, jest to bardzo wysokie prawdopodobieństwo punktu budowy/rozszerzenia pozycji z lewej strony. Rynek wraca z "szaleństwa" do "racjonalności", co zazwyczaj jest punktem wyjścia do zdrowego wzrostu.
④Wykres przepływów funduszy ETF dla Bitcoin (BTC)
Szara linia (Cena): Reprezentuje trend cenowy Bitcoina. Lewa oś współrzędnych pokazuje zakres cen, obecna cena wydaje się znajdować w fazie korekty, w okolicach $90,000 - $95,000 (na podstawie szacowania na poziomie $80k-$100k).
Niebieska linia (Wskaźnik - Netflow): Reprezentuje tygodniowy przepływ netto ETF. Prawa oś współrzędnych pokazuje ilość kapitału, wartości dodatnie (powyżej zera) oznaczają net inflow (zakupy), wartości ujemne oznaczają net outflow (sprzedaż).
Zielona/czerwona przerywana linia (wysokie/niskie pasma): To pasmo wahań przepływu kapitału (podobne do pasm Bollingera).
Zielona przerywana linia: Strefa wykupu/ostrożności wysokiego przepływu kapitału.
Czerwona przerywana linia: Strefa wyprzedaży/niskiego przepływu kapitału.
Analiza obecnego stanu (stan na styczeń 2026)
Silny przepływ kapitału: Najważniejszym punktem danych w wykresie jest wartość pokazywana obecnie przez niebieską linię 1.67B (1.67 miliarda dolarów). To pokazuje, że w ostatnim tygodniu instytucje netto kupiły dużą ilość Bitcoinów przez kanał ETF.
Odbicie od dna: Obserwując koniec 2025 roku (październik 2025 - styczeń 2026), niebieska linia (przepływ kapitału) spadła poniżej zera, a nawet blisko czerwonej przerywanej linii, towarzyszył temu spadek cen. Ale teraz przepływ kapitału silnie się odwrócił, przełamał zero i wspina się w kierunku zielonej przerywanej linii (wysoka banda).
Dywergencja ceny i przepływu kapitału (Bullish Divergence):
Wydajność ceny: Szara linia cenowa osiągnęła szczyt pod koniec 2025 roku (około $120k+) i zaczęła spadać, obecnie nadal znajduje się w fazie konsolidacji na stosunkowo niskim poziomie.
Wydajność kapitału: Przepływ kapitału (niebieska linia) wzrósł znacznie podczas konsolidacji cen.
Wniosek: To klasyczny sygnał dywergencji byczej. Oznacza to, że mimo że cena jest słaba, inwestorzy instytucjonalni masowo akumulują na niskich poziomach (Accumulation).
Przeglądając historyczne trendy w wykresie, można zauważyć wzorce:
Kwi 2024: Przepływ kapitału dotyka zielonej przerywanej linii, a następnie cena osiąga szczyt i spada.
Styczeń 2025: Przepływ kapitału ponownie gwałtownie rośnie, a cena utrzymuje silną pozycję przez kilka miesięcy, osiągając nowe szczyty.
Kwiecień 2025: Przepływ kapitału gwałtownie spada poniżej czerwonej przerywanej linii (ekstremalna panika/sprzedaż), co zazwyczaj odpowiada lokalnym dołkom cenowym (a cena rzeczywiście odbiła się później).
Obecna formacja przypomina fazę uruchomienia z października 2024 roku lub stycznia 2025 roku: przepływ kapitału szybko przechodzi z wartości ujemnych lub niskich do dodatnich, z dużą siłą.
Analiza trendu nadchodzącego
Na podstawie zasady "kapitał na przodzie, cena podąża", analiza nadchodzącego trendu wygląda następująco:
Krótkoterminowy trend: byczy (Bullish)
Potwierdzenie akumulacji przez instytucje: Tygodniowy przepływ netto w wysokości 1.67 miliarda dolarów to bardzo silny sygnał. To pokazuje, że instytucje uważają, że obecna cena w okolicy $90k ma bardzo wysoką wartość.
Oczekiwania odbicia ceny: Tego rodzaju zakupy kapitału zwykle przekształcają się w natychmiastową presję zakupową. Oczekuje się, że w ciągu następnych 1-4 tygodni cena przestanie spadać i spróbuje ponownie przetestować psychologiczną barierę $100,000.
Średnioterminowy trend: Wzrost w konsolidacji
Obserwuj zieloną przerywaną linię: Niebieska linia obecnie nie dotknęła zielonej przerywanej linii (wysoka banda). To oznacza, że przepływ kapitału ma jeszcze miejsce na wzrost, nie osiągnął etapu "przegrzania". Zwykle trend wzrostowy będzie się utrzymywał, dopóki niebieska linia dotknie zielonej linii i nie odwróci się w dół.
Cel: Jeśli popyt na zakupy będzie kontynuowany, cena ma szansę powrócić w pierwszym kwartale 2026 roku do obszaru wcześniejszych szczytów $110,000 - $120,000.
Główne kapitały wchodzą na rynek, a rynek znajduje się na progu odwrócenia.
Zalecana operacja:
Punkty uwagi: Ściśle monitoruj, czy cena utrzyma się nad krótkoterminowymi średnimi i podąży za przepływem kapitału w górę.
Sygnalizacja: Obecnie jest to dość dobry sygnał do zakupu z prawej strony/dodania do pozycji. Kapitał instytucjonalny (Smart Money) już działa, a obecna korekta cenowa prawdopodobnie ma na celu oczyszczenie akcji detalicznych, aby przygotować się do kolejnej fali wzrostu.
