Cena Ethereum ponownie spadła. ETH spadł o około 3,2% w ciągu ostatnich 24 godzin, kontynuując spadek z szczytu wynoszącego około 3 390$ w styczniu. Może to na pierwszy rzut oka wyglądać jak naturalna korekta w ramach szerszego trendu wzrostowego, ale struktura wykresu pokazuje narastające napięcie w tle.
Niebezpieczeństwo wydaje się niejasne przy pierwszym spojrzeniu, ale rośnie, gdy analizowane są różne sygnały razem.
Struktura wzrostowa Ethereum pozostaje nienaruszona, ale momentum cichnie.
Ethereum pozostaje we wzrostowym kanale, z dolną linią trendu utrzymującą się od połowy listopada. Ta struktura technicznie utrzymuje obecny trend jako wzrostowy. Jednak cena nie zdołała przełamać górnego ograniczenia 10 grudnia, osiągając ponownie szczyt blisko 3 390$ 14 stycznia przed spadkiem.
Ostrzeżenie pochodzi z zachowania momentum, gdzie pojawia się pierwszy negatywny czynnik. Wskaźnik siły względnej (RSI) jest używany jako wskaźnik momentum, porównując ostatnie zyski i straty, aby ujawnić, czy presja kupna lub sprzedaży rośnie.
W okresie między 10 grudnia a 14 stycznia, cena Ethereum osiągnęła niższy szczyt, podczas gdy wskaźnik RSI osiągnął wyższy szczyt. Ta sytuacja odzwierciedla ukryty negatywny nacisk i wskazuje na poprawę momentum, mimo że cena na to nie reaguje, co często pojawia się w pobliżu stref zakończenia trendu.
Następnie, w okresie między 6 a 14 stycznia, cena ETH wzrosła nieco ponownie, ale wskaźnik RSI osiągnął niższy szczyt. Ten drugi ruch dodał tradycyjne negatywne odchylenie na wykresie dziennym.
Uzyskaj więcej analiz kryptowalut takich jak ta, subskrybując codzienny biuletyn redaktora naczelnego Harsha Notarii stąd.
Te dwa sygnały z wskaźnika RSI prowadzą do tego samego wniosku. Momentum zaczęło zanikać zarówno w szerszym ruchu, jak i w ostatnim impulsie, czyli szczycie zarejestrowanym w styczniu. Nie potwierdza to spadkowego przełamania, ale zwiększa prawdopodobieństwo, że szczyt w styczniu pozostanie, chyba że kupujący szybko odzyskają kontrolę.
Jeśli momentum nadal będzie słabnąć, Ethereum będzie narażone na test głębszego wsparcia. To przenosi uwagę na zachowanie sieci.
Zyski są obecne, ale natychmiastowi sprzedawcy pozostają spokojni.
Dane sieci pokazują, że posiadacze Ethereum osiągają znaczne niezrealizowane zyski. Wskaźnik zysku/straty netto NUPL mierzy, czy posiadacze osiągają zysk czy stratę, porównując aktualne ceny z średnią ceną nabycia monet.
Całkowity wskaźnik NUPL dla Ethereum, który obejmuje zarówno posiadaczy krótkoterminowych, jak i długoterminowych, osiągnął poziom bliski najwyższym miesięcznym. Nawet po ostatnim spadku przekraczającym 6% od szczytu stycznia, NUPL spadł tylko z około 0,31 do 0,30, co stanowi niewielki spadek o 3% w porównaniu do ruchu cenowego.
To ważne, ponieważ wysoki NUPL stanowi bodziec do realizacji zysków, szczególnie gdy sygnały techniczne słabną. Na papierze, Ethereum wydaje się być narażone na realizację zysków. To jest drugi czynnik.
To ryzyko nie pojawiło się na rynku handlu natychmiastowego.
Dane dotyczące okresu życia wydanych monet, które śledzą liczbę monet faktycznie przenoszonych w sieci, wykazują przeciwną tendencję. Od 14 stycznia, aktywność wymiany monet między wszystkimi kategoriami spadła z około 318 000 ETH do około 84 300 ETH (najniższy poziom miesięczny). To spadek o około 74%.
Mówiąc prosto, mniejsza liczba posiadaczy porusza swoimi monetami mimo spadku ceny. To sugeruje brak sprzedaży w panice i brak pośpiechu w realizacji zysków. Wydaje się, że posiadacze monet spot są cierpliwi, absorbuje spadki zamiast je pogłębiać.
Jeśli zachowanie rynku natychmiastowego jest spokojne, jak więc pojawia się ryzyko spadku?
Określenie instrumentów pochodnych przekształca 3,050 dolarów w kluczowy poziom dla ceny Ethereum.
Nacisk zmienia się przy dodaniu instrumentów pochodnych do obrazu.
Na rynku kontraktów wieczystych ETH-USDT na platformie Binance, skoncentrowanie w ciągu najbliższych trzydziestu dni pokazuje silne skłonności do zakupów. Całkowita dźwignia długa wynosi około 3,36 miliarda dolarów, podczas gdy krótkie pozycje wynoszą około 1,93 miliarda dolarów. To tworzy wyraźne nastawienie na zakup, ponieważ około 80–90% koncentracji kierunkowej zmierza w jednym kierunku.
Ten dysbalans stał się poważny w pobliżu głównych poziomów cenowych.
Mapy likwidacji pokazują największe skupisko likwidacji długich pozycji zebrane poniżej 3 050$. Powyżej tego poziomu, presja likwidacji jest stosunkowo ograniczona. Poniżej, znacznie większa część 3,3 miliarda$ długiej dźwigni jest narażona na ryzyko. Uznawany jest za trzeci czynnik.
To bezpośrednio odpowiada wykresowi.
Obszar 3 050$ pozostaje jednym z głównych poziomów wsparcia dla Ethereum od początku 2026 roku. Codzienne zamknięcie poniżej tego poziomu nie tylko aktywuje duże likwidacje długich pozycji, ale także zbliży się do złamania struktury kanału, która wspierała Ethereum od listopada. W tym scenariuszu, momentum spadkowe może przyspieszyć, z poziomem 2 760$ jako następnym głównym wsparciem.
Po stronie wzrostowej, Ethereum musi przywrócić 3 390$ w codziennym zamknięciu, aby zneutralizować sygnały negatywnego momentum. Ruch powyżej 3 480$ zwiększa szanse na odbicie. Pełne przełamanie trendu będzie prawdopodobnie wymagać podniesienia ceny powyżej 3 650$, co otworzy drzwi do 4 260$ później.
Obecnie wiadomość jest jasna. Momentum słabnie. Istnieją bodźce do zysku. Posiadacze spot pozostają spokojni. Instrumenty pochodne są zatłoczone. Ethereum jeszcze nie złamało. Ale jeśli 3 050$ zawiedzie, ryzyko przestaje być teoretyczne.
