W niedzielę 19 marca 167-letnia historia bankowego giganta Credit Suisse zakończyła się przejęciem przez największy szwajcarski bank, UBS. Pod presją szwajcarskiego rządu UBS przejął swojego podupadającego konkurenta za 3 miliardy franków szwajcarskich (3,25 miliarda dolarów) — mniej niż połowę 8 miliardów dolarów wartości rynkowej Credit Suisse zaledwie dwa dni wcześniej, w piątek 17 marca.
Dzień później, 20 marca, akcje Credit Suisse spadły o ponad 60% na rynkach europejskich, a UBS stracił 9%.
Aby pokryć wszelkie straty, jakie UBS może ponieść w związku z tą umową, rząd szwajcarski zapewni 10 mld USD. Szwajcarski bank centralny udostępni również bankom pożyczkę upadłościową w wysokości 108 mld USD.
Szwajcarska publikacja, Neue Zürcher Zeitung, nazwała przejęcie „największym wstrząsem gospodarczym w Szwajcarii od ratunku UBS w 2008 roku i upadku Swissair w 2001 roku.” Ratunek powinien zapobiec kryzysowi, który rozprzestrzeni się na inne banki, podobnie jak miało to miejsce 15 lat temu po bankructwie Lehman Brothers w Stanach Zjednoczonych. Przejęcie Credit Suisse było „konieczne” nie tylko dla Szwajcarii, ale dla stabilności całego globalnego systemu finansowego, argumentował prezydent Konfederacji Szwajcarskiej Alain Berset.
Przejęcie warte miliardy dolarów w weekend
Umowa wywołała mieszane reakcje w szwajcarskiej arenie politycznej. Wolna Partia Demokratyczna Szwajcarii (FDP) pochwaliła ją, stwierdzając, że przejęcie było konieczne, aby uniknąć poważnych szkód dla Szwajcarii jako centrum finansowego i gospodarczego.
Krytyka pochodziła od współprzewodniczącego Socjaldemokratycznej Partii Szwajcarii, Cédrica Wermutha, który napisał na Twitterze, że nic się nie zmieniło od kryzysu finansowego w 2008 roku. „Cały system finansowy jest chory i absurdalny,” powiedział, dodając, że państwo musi ponownie wkroczyć i go uratować.
Ruch „Occupy” na Paradeplatz w Zurychu, gdzie oddziały UBS i Credit Suisse znajdują się obok siebie. Źródło: Ronald Zh
Marcel Fratzscher, prezydent Niemieckiego Instytutu Badań Gospodarczych, uważa, że przejęcie może prowadzić do powstania jednego wielkiego banku, co wywołałoby niestabilność w przypadku teoretycznego upadku.
W wywiadzie dla Die Tageszeitung niemiecki ekonomista powiedział, że obecna sytuacja jest daleko mniej niepokojąca niż przed globalnym kryzysem finansowym w 2008 roku. „Dziś to drastyczne podwyżki stóp procentowych przez banki centralne zaskoczyły wiele instytucji finansowych i doprowadziły do ogromnych strat.”
Innymi słowy, problemem dzisiaj nie jest „systemowa współzależność między instytucjami finansowymi ani niewystarczające zapewnienie w zakresie płynności i kapitału, lecz niezwykle agresywna polityka monetarna.”
„Presja regulacyjna prawdopodobnie wzrośnie”
„To przejęcie Credit Suisse przez UBS wprawiło wielu w głęboki szok,” powiedziała Olga Feldmeier, współzałożycielka szwajcarskiej platformy inwestycyjnej Smart Valor, mówiąc do Cointelegraph. Do 2014 roku była dyrektorem wykonawczym i szefem sprzedaży w biznesie zarządzania majątkiem w UBS.
„Od dawna było wiadomo, że w banku nie dzieje się zbyt dobrze. Ale kto by pomyślał, że bank, który kiedyś był wart 80 miliardów dolarów, stanie się przedmiotem przejęcia wartego 3 miliardy dolarów przez swojego arcyrywala UBS?” Według Feldmeier, nie tylko 50 000 pracowników jest w szoku. Kredytodawcy zostali jeszcze bardziej dotknięci, szczególnie ci posiadający specjalny typ obligacji wysokiej jakości - tzw. Dodatkowy Kapitał Tier 1.
Najnowsze: Najlepsze i najgorsze kraje do opodatkowania kryptowalut — plus porady dotyczące podatków od kryptowalut
Jednak gdy zapytano, jaka byłaby alternatywa, Feldmeier zgodziła się, że bez tego przejęcia konsekwencje byłyby katastrofalne. „W końcu, gdzie jest bezpiecznie, jeśli jeden z 30 najważniejszych systemowo — i szwajcarskich — banków zbankrutuje? W przypadku systemowego bankructwa ani Europejski Bank Centralny, ani Fed nie mogliby pomóc.”
Mauro Casellini, członek zarządu Stowarzyszenia CCA Trustless Technologies oraz, do stycznia 2023 roku, dyrektor generalny Bitcoin Suisse Liechtenstein i szef Bitcoin Suisse Europe, podzielił podobne zdanie.
Powiedział Cointelegraph, że dobrze, że rząd i regulatorzy w Szwajcarii szybko działali, aby znaleźć rozwiązanie z jak najmniejszym negatywnym wpływem na rynek.
„Chociaż od jakiegoś czasu były oznaki, że w Credit Suisse nie dzieje się gładko, trudno było osobom z zewnątrz dostrzec, jak krytyczna była sytuacja. Zbyt wcześnie, aby powiedzieć, czy to było właściwe rozwiązanie, ale sama wielkość tego nowego 'super banku' jest imponująca, a presja regulacyjna prawdopodobnie wzrośnie,” powiedział Casellini.
Dobre i złe
Kryzys bankowy przyniósł pewne dobre i złe strony dla kryptowalut. Pomimo negatywnych makroekonomicznych wydarzeń, rynek kryptowalut radził sobie dobrze, gdy ogłoszono, że UBS przejmie Credit Suisse. Bitcoin (BTC) wygrał kryptorally z zyskiem 15,5% (osiągając 28 671 USD 22 marca). Ether (ETH) zyskał 3,9%. Napędzane wzrostem ceny BTC, ceny akcji notowanych firm zajmujących się wydobywaniem Bitcoina wzrosły o nawet 120% od początku roku.
Według Feldmeier, to pozytywne zjawisko dla giełd kryptowalut, zarówno dużych, jak i małych. „Więcej handlu, wyższa sprzedaż, trochę z dawno oczekiwanego wiatru w żagle nie zaszkodzi naszej branży,” powiedziała Feldmeier. „To także zwiększa pewność, że cykl Bitcoina spełnia to, co obiecuje — a mianowicie, następny wzrost po połowie Bitcoina w marcu 2024 roku.”
Straty klientów i inwestorów w tradycyjnych instytucjach finansowych mogą pozytywnie wpłynąć na rynek kryptowalut, gdyż inwestorzy zwracają się ku alternatywnym aktywom, takim jak kryptowaluty.
Jednak przejęcie Credit Suisse i fakt, że przemysł bankowy stoi w obliczu wielu różnych ryzyk i wyzwań na całym świecie, ma również negatywną stronę. Banki nadal są ważnymi partnerami dla firm kryptowalutowych. Jeśli banki nie radzą sobie dobrze, będą jeszcze mniej skłonne do współpracy z firmami kryptowalutowymi lub podniosą opłaty, co nie ułatwi życia branży kryptowalutowej.
Najnowsze: Być lub nie być: Etyka, demokracja i moralność w nowym metaverse
Niedawne zamknięcia banków fiatowych takich jak Silvergate i Signature, a następnie upadek Credit Suisse, stworzyły „znaczące ryzyka dla rynku kryptowalut,” powiedział Casellini. Zdaniem eksperta, konieczne było „zajęcie się kwestiami takimi jak regulacja, bezpieczeństwo i przejrzystość, aby zbudować zaufanie inwestorów i zapewnić długoterminową rentowność rynku. Regulacja pomoże naszej branży na dłuższą metę w budowaniu udanej i bardziej zdecentralizowanej alternatywy dla tradycyjnego systemu finansowego.”
Casellini również spodziewa się więcej wyzwań i ryzyk w przyszłości z powodu zmieniającego się krajobrazu stóp procentowych i dodatkowych wymagań na banki.
„Będzie interesujące zobaczyć, jak rządy, a zwłaszcza banki narodowe, zareagują i czy uratują zmagające się banki, czy pozwolą im upaść.”