Podczas ostatniego kryzysu bankowego, Rezerwa Federalna, centralny bank USA, po raz pierwszy od roku zwiększyła swoje aktywa. Fed podnosił stopy procentowe od marca 2022 roku w celu zwalczania inflacji. Obok podnoszenia stóp, Fed zmniejszał swoje aktywa poprzez przeprowadzanie zacieśniania ilościowego (QT). Przeciwieństwem QT jest luzowanie ilościowe (QE), formuła przyjęta w 2020 i 2021 roku, aby pomóc w stymulacji gospodarki. Działania Fed w walce z inflacją stłumiły rynki finansowe, ponieważ usunęły pieniądze z gospodarki. Wstrzyknięcie płynności przez Fed stymulowało amerykańską gospodarkę po miesiącach blokad i było częściowo powodem ogromnego wzrostu na rynkach akcji i kryptowalut.

Drukarka pieniędzy idzie Brrrrrrr

Od marca 2022 roku bilans Fed zmniejszył się o 7%, redukując się o około 626 miliardów dolarów w wyniku jastrzębiej polityki monetarnej przyjętej przez Jerome'a Powella.

Wykład o bilansie Fed. Źródło: Tradingview

Na dzień 1 marca 2023 roku bilans był wyceniany na około 8,33 biliona dolarów. Upadek Silicon Valley Bank (SVB) wywołał obecny kryzys bankowy, który zaczął się rozprzestrzeniać na całym świecie. Inne banki, takie jak Signature Bank, podążyły za SVB, z innymi bankami stającymi w obliczu pojawiającego się kryzysu płynności. Ale to nie tylko kryzys płynności powoduje problemy bankowe. Akcje banków są niszczone w obawie przed coraz gorszą sytuacją. Prowadzi to do paniki w bankach i poważnej utraty zaufania do tradycyjnego systemu finansowego ze strony klientów, którzy ufają bankom w przechowywaniu swoich pieniędzy. Fed wydaje się być przygotowany na rozwiązanie problemów płynności, ponieważ wydrukował około 393 miliardów dolarów od momentu rozpoczęcia kryzysu. To zwiększyło bilans o około 4,71%, odwracając miesiące zacieśniania polityki monetarnej. Amerykańscy urzędnicy pracują nad zwiększeniem limitu ubezpieczenia FDIC do 250 000 dolarów, z miliardami dolarów na szali i niepewną drogą przed bankami. To może być częściowo powód wzrastającego bilansu lub jeśli Fed przygotowuje się do ratowania banków zamiast pozwolić im zbankrutować. USA z pewnością czeka kilka trudnych tygodni, a administracja Bidena będzie próbowała rozwiązać sytuację przed zbliżającymi się wyborami prezydenckimi w 2024 roku.