W zeszłym tygodniu Bitcoin kilkakrotnie przekroczył 28 000 USD. Chociaż później spadł do 27 000 USD, jego wzrost stał się jednym z najlepszych aktywów na świecie i powoli wspiął się do rocznego celu wynoszącego 30 000 USD. Wolumen obrotu na rynku jest również dość aktywny. Uważa się, że Bitcoin będzie oprócz złota, jednym z bezpiecznych aktywów podczas kryzysu bankowego, w ostatnim czasie na rynku światowym wydarzyło się wiele nieoczekiwanych wydarzeń, które wpłynęły na zaufanie społeczne do systemu bankowego. Wyjaśnijmy to powoli.
Po pierwsze, rząd szwajcarski zmusił UBS do przejęcia Credit Suisse na giełdzie pełnej, aby rozwiązać kryzys związany z ciągłym wycofywaniem się deponentów z Credit Suisse. Krążyły pogłoski, że kryzys ten został spowodowany tegorocznymi sankcjami nałożonymi na zamożnych Rosjan zgodnie z amerykańskimi przepisami. wymogów, co stanowi sankcje amerykańskie. Zakaz może objąć także banki szwajcarskie, co niepokoi zamożnych ludzi w krajach nieprzyjaznych Stanom Zjednoczonym i decydują się na transfer środków gdzie indziej, przez co Credit Suisse staje w obliczu poważnego kryzysu zaufania.
Po kryzysie bankowym doszło do spotkania Fed, na którym podejmowano decyzje w sprawie stóp procentowych. Efektem spotkania była podwyżka stóp procentowych o jeden punkt. Jak wspomniano wcześniej, posunięciem Fed było opóźnienie decyzji o obserwacji większej ilości danych i umożliwieniu Referencyjna stopa procentowa w dolarach amerykańskich osiągnie poziom Ponad 5% również rozczarowała oczekiwania rynku dotyczące zawieszenia przez Fed podwyżek stóp procentowych. Niektóre fundusze hedgingowe zdecydowały się na handel zgodnie z tym trendem i zaczęły zwracać uwagę na zwieranie pozycji „europejskich banków o słabej kondycji”. .
Kryzys bankowy to tylko fałszywy problem i fundusze zajmujące się krótką sprzedażą nie przegapią tej dobrej okazji. Ostatnio cena transakcji niewypłacalności obligacji (CDS) wielu europejskich banków gwałtownie wzrosła. Pierwotnym zamierzeniem tego towaru było to, że jeśli niewypłacalność firmy, inwestorzy posiadający CDS będą Możesz uzyskać rekompensatę od bankiera, który sprzedał CDS, czyli im wyższa cena, tym większe ryzyko niewypłacalności firmy.
Obecnie CDS wielu europejskich banków są sztucznie zawyżane. Za kulisami grupa traderów spekuluje na temat cen CDS, mając nadzieję na zwiększenie ryzyka niewypłacalności i bankructw banków na rynku kryzys zaufania po gwałtownym wzroście cen CDS Dalej W tym samym czasie był to Deutsche Bank, a inwestorzy czerpali korzyści z krótkich spadków na akcjach banków.
Jednak w miarę stopniowego pogłębiania się poczucia kryzysu bankowego Bitcoin będzie nadal zyskiwał. W końcu Bitcoin jest obecnie uważany za cyfrowe złoto. Inwestorzy uważają, że podobnie jak złoto może uniknąć ryzyka rynkowego w przypadku upadku zaufania banków wsparcie dla aktywów kryptograficznych. Jeden z powodów jest bardzo poważny, ale rynek kryptowalut stoi w obliczu kryzysu zgodności z prawem. Rząd USA nie tylko zdelegalizował dwa banki kryptowalut w ciągu zaledwie jednego miesiąca, ale SEC podjęła również więcej działań prawnych przeciwko giełdom kryptowalut i platformy. Ryzyko związane z nadzorem również rośnie. Gao, porozmawiajmy o obecnej sytuacji.
O. 20 marca, aby uratować zaufanie rynku, UBS zgodził się nabyć Credit Suisse z dyskontem 54% za 3,2 miliarda dolarów.
Niedawne trudności finansowe Credit Suisse stały się tykającą bombą zegarową na rynku finansowym. W swoim rocznym raporcie dwa tygodnie temu wspomniano, że wewnętrznie wystąpiły „poważne niedociągnięcia w zakresie kontroli wewnętrznej”, co oznacza, że istnieją problemy z zarządzaniem operacyjnym i kontrolą. , a ukryta może być nieznana bomba finansowa. Zwykle ten komunikat oznacza, że ta firma ma naprawdę kłopoty. Grozi jej bezpośrednie niebezpieczeństwo bankructwa. Przyspieszyło to tempo wycofywania depozytów z Credit Suisse. Ten bank stoi w obliczu ogromnego problemu uruchomić.
Ponieważ Credit Suisse ma ogromną bazę klientów i relacje bankowe, zakładając, że jego upadek będzie miał ogromny negatywny wpływ na światową gospodarkę, podobnie jak FTX ma bliskie relacje z wieloma platformami branży kryptowalut, rząd szwajcarski zapewnia obecnie In ponadto ostatecznie kryzys Credit Suisse trzeba było uratować poprzez przejęcie inwestorów finansowych, dlatego wynegocjowano awaryjne przejęcie Credit Suisse przez innego szwajcarskiego giganta finansowego, UBS.
UBS oferuje obecnie Credit Suisse cenę 3,2 miliarda dolarów. Model ten stanowi transakcję wymiany akcji, w ramach której nie zostanie wykorzystana pozycja gotówkowa UBS. Jest ona jednak znacznie niższa niż obecna kapitalizacja rynkowa Credit Suisse wynosząca 7 miliardów dolarów. Wymaga to również organów regulacyjnych aby umożliwić UBS przeprowadzenie ponad 10 000 transakcji Plan zwolnień stanowisk oraz specjalny dostęp do współczynników adekwatności kapitałowej i regulacje zostały oficjalnie ogłoszone na oficjalnej stronie internetowej UBS. Istnieje nadzieja, że przejęcie UBS rozwiąże obecny kryzys zaufania banków.
B. 21 marca kryzys zadłużeniowy AT1 przyniósł zaufanie inwestorów do Bitcoina i ponownie rzucił wyzwanie 28 000 dolarów.
Credit Sussie (Credit Sussie) został wczoraj przejęty przez UBS na pełnej giełdzie za 3,2 miliarda dolarów. Jednocześnie rząd szwajcarski zdecydował się wyeliminować obligacje Credit Sussie AT1. Wszyscy inwestorzy posiadający obligacje AT1 zostali całkowicie odcięci ich pozycje wróciły do zera. Spowodowało to zamieszanie w środowisku finansowym, ponieważ prawa i interesy obligatariuszy zawsze były traktowane priorytetowo przed akcjonariuszami, a nawet przepisy tak mówią. Aby jednak uniknąć kryzysu finansowego, szwajcarscy regulatorzy zdecydowała się poświęcić wierzycieli AT1.
To również spowodowało, że europejski rynek obligacji AT1 natychmiast zamienił się w ślepą uliczkę. Inwestorzy szaleńczo sprzedawali obligacje AT1. Ponieważ Credit Suisse złamał historyczny precedens, w którym akcjonariusze byli lepsi od posiadaczy obligacji, w przyszłości posiadacze obligacji AT1 mogą zostać poświęceni w pierwszej kolejności przynajmniej Można także wymieniać akcje UBS z dyskontem. W przeszłości obligacje AT1 były popularnym kanałem pozyskiwania funduszy przez banki. Teraz nikt nie ma odwagi kupować obligacji AT1.
Incydent w Credit Suisse spowodował, że aktywa posiadaczy obligacji wyparowały z dnia na dzień, a akcje zostały sprzedane z 60% dyskontem. Inwestorzy nie mają już zaufania do trzymania akcji banków. Lepiej kupować Bitcoin niż akcje banków Temat kryzysu bankowego przyciąga więcej inwestycji Ludzie inwestują w Bitcoin, a fundusze stablecoinów BUSD w dalszym ciągu napływają na rynek, powodując, że cena Bitcoina ponownie przekracza 28 000 dolarów.
C. 23 marca Fed FOMC podjął decyzję o podniesieniu stóp procentowych o jeden jard, a SEC ostrzegła Coinbase, że naruszyła przepisy dotyczące papierów wartościowych.
Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych (Fed) ogłosiła dziś rano jednopunktową podwyżkę stóp procentowych i w swoim podsumowaniu stwierdziła, że będzie w dalszym ciągu walczyć z inflacją, wspomniała jednak również o poglądach Fed na temat istniejącego systemu bankowego w USA, co oznacza zdolność gospodarstw domowych i użytkowników do pożyczania pieniędzy. Trudności rosną, a stopy procentowe nadal rosną. Obecnie nie ma zgody co do interpretacji przez rynek podwyżek stóp procentowych Fed. W szczególności niektórzy analitycy uważają, że Fed będzie kontynuowany podwyżki stóp procentowych niezależnie od ryzyka bankowego będą miały negatywny wpływ na rynek, a dotychczasowe oczekiwania na przerwę w podwyżkach stóp procentowych zostały rozwiane.
Po tym, jak zawiodły oczekiwania na „zawieszoną podwyżkę stóp procentowych”, zarówno amerykańska giełda, jak i rynek kryptowalut wykazały tendencję wzrostową i spadkową. Bitcoin spadł z 29 000 dolarów do 27 500 dolarów. Niektóre fundusze spekulacyjne rozczarowały się oczekiwaniami dotyczącymi tej stopy procentowej podwyżki stóp procentowych, ponieważ wierzyli, że Fed to zrobi. Zawiesił podwyżki stóp procentowych z powodu kryzysu bankowego, ale teraz jest jasne, że tak się nie stało. Fed nadal stawia walkę z inflacją na szczycie swojej listy priorytetów.
Jeśli chodzi o rynek kryptowalut, dzisiaj SEC podjęła również dwa kroki przeciwko rynkowi kryptowalut. Pierwszym z nich jest pozwanie firmy Justina Suna za wykorzystywanie celebrytów do sprzedaży kryptowalut, ale nie powiedziała inwestorom, że tym celebrytom opłaca się marketing. SEC ostrzegła również, że usługi kryptowalutowe Coinbase wiążą się z naruszeniami przepisów dotyczących papierów wartościowych, co powoduje spadek Coinbase o 15% po zamknięciu rynku.
Ryzyko związane z przestrzeganiem prawa dramatycznie wzrosło, a Bitcoin jest obecnie opcją inwestycyjną o najniższym ryzyku
SEC ostrzegła, że usługi Coinbase mogą być nielegalne i zbadała płatną promocję firmy Sun Yuchen za pośrednictwem celebrytów i gwiazd Internetu. Jest to również uważane za nielegalne. To nie tylko kwestia ujawnienia płatnego marketingu, ale także tego, czy firma jest w to zaangażowana sprzedaż niezarejestrowanych papierów wartościowych Tzw. „definicja” kryptowalut, z wyjątkiem Bitcoina, jest uważana przez SEC za papiery wartościowe, a jej zakres stopniowo rozszerzał się o Ethereum, które zostało zamienione na POS, nie wspominając już o stablecoinie BUSD. Ostatnie działania SEC były zbyt częste i wygląda na to, że zmierza w stronę kryptowalut.
Dlatego w przypadku małych i średnich kryptowalut istnieje większe ryzyko wycofania ich z giełd w tym momencie. Inwestorzy decydują się na inwestowanie większości swoich środków w zakup Bitcoina, co powoduje, że niedawny wzrost kursu Bitcoina jest znacznie wyższy niż w przypadku małych i średnich kryptowalut. Ponadto, utracona wartość rynkowa stablecoina BUSD w dalszym ciągu wpływa również na Bitcoin i USDT, zapewniając stabilne wsparcie dla rynku. W połączeniu z katalizą kryzysu zaufania banku, Bitcoin stał się jedną z najlepszych inwestycji opcji, przy stopach wzrostu znacznie wyższych niż w Stanach Zjednoczonych Większość celów na giełdzie.
Warto zauważyć, że nie zaobserwowaliśmy dużego napływu środków zewnętrznych osób prawnych na rynek kryptowalut. Większość obecnych zleceń kupna pochodzi z pierwotnych środków zaparkowanych na rynku. Nie ma takiej sytuacji jak w 2020 r., kiedy napływały fundusze z Wall Street rynek do zamiatania towarów, ponieważ Wiele banków korporacyjnych odmówiło zaspokojenia potrzeb w zakresie przepływów pieniężnych związanych z platformami szyfrującymi. Osoby prawne bardziej boją się wyższego ryzyka związanego z bankami kryptograficznymi w czasie kryzysu bankowego. Nawet największe Silvergate i Signature zostały zlikwidowane przejęty. Rynek kryptowalut staje się coraz bardziej zamknięty. Jest to problem, przed którym stoi branża.
Po drugie, cena złota jest również aktywem, który wiele osób zauważyło. W miarę narastania kryzysu bankowego cena złota przekracza nawet 2000 dolarów za uncję. Z drugiej strony inwestorzy uważają, że kupowanie bezpiecznych aktywów może uniknąć kryzysu gospodarczego Dobrym celem stały się także amerykańskie obligacje skarbowe. W szczególności rentowność poprzednich 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wyniosła aż 4,2%, co dla wielu instytucji stało się dobrym miejscem na uniknięcie ryzyka, więc fundusze zaczęły dalej inwestować w te aktywa. podnosząc cenę. Można powiedzieć, że złoto jest jednym z najgorętszych towarów w ostatnim czasie, a Bitcoin ma również podobne cechy.
Dość ciekawe jest stwierdzenie, że Bitcoin od dawna uważany jest za towar spekulacyjny. Kiedy na rynku panuje luźna cena, będzie go ścigać duża ilość funduszy. W tej chwili charakterystyka złota nie jest zbyt oczywista. Cena wzrosła, ale tak nie jest W innych przypadkach sytuacja jest zasadniczo taka sama. Kiedy jednak pojawia się panika związana z bankami, zarówno Bitcoin, jak i złoto mogą zyskać. Innymi słowy, Bitcoin ma cechy aktywów spekulacyjnych, gdy jest luźny na wojnę lub kryzys gospodarczy, staje się dobrym miejscem dla funduszy hedgingowych. Jedyną negatywną rzeczą, której należy się oprzeć, jest podniesienie stóp procentowych. Te doskonałe cechy będą nadal podnosić cenę Bitcoin.