W miarę wzrostu napięć politycznych dolar amerykański, który długo uważany był za bezpieczny port, tym razem nie wykazuje typowej reakcji. W tym samym czasie złoto (XAU) i srebro (XAG) wysyłają sygnały wykraczające poza zwykłą wzrostową falę surowców.
Złoto osiąga rekord, srebro nadąża – rynki się zabezpieczają nie tylko przed inflacją
Zamiast tego kapitał jasno płynie do tak zwanych wartości twardych. W związku z tym złoto zbliża się do poziomu 5000 USD, a srebro rośnie powyżej 80 USD. Te kursy zmuszają inwestorów do ponownego rozważenia ich dotychczasowych założeń.
Analityk złota Garrett Goggin mówi o niepokojącej cechę. W poprzednich amerykańskich interwencjach walutowych dolar prawie zawsze wzrastał, ponieważ ludzie inwestowali w bezpieczeństwo. Tym razem jest inaczej.
"Dolar zawsze wcześniej rośnie, gdy spadają bomby. Teraz już nie", powiedział Goggin i wskazał, że dolar znacznie spadł, podczas gdy złoto i srebro jednocześnie mocno wzrosły.
W rzeczywistości w poniedziałek złoto i srebro wykazywały tzw. god candles, podczas gdy indeks dolarowy znacznie spadł i obecnie notuje na poziomie 98,53. To pokazuje, że coraz więcej ludzi wątpi w dolar jako zabezpieczenie w czasach kryzysu.
Ruchy cenowe są historyczne. Ekonom i zwolennik złota Peter Schiff podkreśla, że złoto po raz pierwszy wzrosło ponad 4560 USD. W ten sposób jest bliższe 5000 USD niż 4000 USD.
Srebro również przekroczyło barierę 84 USD i osiągnęło jedną z najsilniejszych względnych wyników od wielu dekad. To, że oba metale szlachetne wybuchają jednocześnie, jest rzadkie. Takie okresy często są związane z dużą niepewnością lub kryzysami systemowymi.
Analitycy podkreślają, że wzrost ceny srebra nie wynika tylko z spekulacji. Dario, współzałożyciel i dyrektor operacyjny Synnax, wyjaśnia, że srebro obecnie znajduje się w kontango – ceny przyszłych dostaw są wyższe niż aktualne ceny. Według Dario oznacza to, że duże firmy i klienci przemysłowi aktywnie działają.
Dario dodatkowo uważa, że zachowanie to pokazuje: firmy teraz chronią się przed niedoborami i rosnącymi kosztami. Za tym stoi rzeczywista popyt z przemysłu, a nie tylko krótkoterminowe działania.
Dlaczego wybuch wydaje się opóźnioną ponowną oceną
Rozwój cen wywołał ponownie dawne dyskusje o możliwym ucisku na ceny metali szlachetnych. Kip Herriage uważa, że złoto i srebro przez lata były sztucznie ograniczane. Nazywa karę na JPMorgan za manipulację w 2020 roku punktem zwrotnym.
Po upadku, jak mówi Herriage, ceny osiągnęły swoje dno i zaczął się prawdziwy wzrost cen. Według niego obecne kursy to nie pułapka, ale raczej późna korekta.
"Prawda jest taka, że złoto i srebro powinny mieć te ceny już dziesięć lat temu", powiedział.
Poza rynkiem Herriage widzi mieszankę powodów politycznych i finansowych. Spodziewa się, że połączenie złota, srebra i bitcoina w przyszłości może częściowo zabezpieczać obligacje rządowe USA. To zmieniłoby podstawę struktury długu państw i zwiększyło popyt na rzadkie wartości takie jak złoto, srebro i kryptowaluty.
Nawet jeśli to tylko pomysł, odzwierciedla on poszukiwanie bezpieczeństwa – zwłaszcza ponieważ długi rosną, a mniej ludzi ufa klasycznym walutom.
Doświadczeni inwestorzy sądzą, że potencjał jeszcze nie został wyczerpany. Robert Kiyosaki przewiduje, że srebro może przekroczyć 80 USD do końca 2026 roku. Chce dalej kupować, aż do 100 USD, ale ostrzega przed zbyt dużym ryzykiem wynikającym z używania dźwigni finansowej.
Według autora to nie krótkoterminowa gra. Kiyosaki widzi to jako podstawową zmianę, jak inwestorzy oceniają zaufanie, rzadkość i ryzyko.
W sumie wybuch ceny złota i srebra oraz słaba reakcja dolara wskazują: rynki mogą wchodzić w nową fazę, w której tradycyjne zasady dotyczące bezpiecznych schronień już nie obowiązują.