zapytałem go, co odróżnia traderów, którzy przetrwają, od traderów, którzy zbankrutują
jego odpowiedź mnie zaskoczyła
to nie była strategia. to nie była dyscyplina. to nie była psychologia.
"dobór wielkości zakładów. to wszystko. to cała gra."
oto, co wyjaśnił:
TEZA:
"Widziałem setki traderów, którzy przychodzili. dobrych. mądrych. utalentowanych."
"90% tych, którzy zbankrutowali, nie zbankrutowali z powodu złych transakcji. Zbankrutowali z powodu złego doboru wielkości na normalnych transakcjach."
"strata 1R przy odpowiedniej wielkości to nic. strata 1R przy 10x odpowiedniej wielkości to śmierć konta."
PRZYKŁADY:
przeprowadził mnie przez studia przypadków:
TRADER A:
- doskonała strategia, 58% WR
- konsekwentnie zyskowny przez 2 lata
- miał transakcję "o wysokim przekonaniu"
- powiększony 5x w normalnej pozycji
- transakcja przegrana
- spadek wynosił 23% zamiast 5%
- psychologia złamana
- zemścił się w przyszłym tygodniu
- zrujnował konto w 8 dni
"nie eksplodował z powodu złej transakcji. eksplodował z powodu dużej transakcji."
TRADER B:
- przeciętna strategia, 51% WR
- przetrwał przez 11 lat
- nigdy nie rozmiarował powyżej 0.8% na transakcję
- miał tę samą wielkość na każdej transakcji
- brak "wysokiego przekonania" w rozmiarze
- powoli złożone, ale nigdy nie wybuchło
"jest wart 4M dolarów teraz. zaczął od 50k. po prostu nigdy nie zabił się rozmiarem."
ZASADA:
"każdy trader, który wybucha, narusza tę samą zasadę"
"rozmiarują na podstawie PRZEKONANIA zamiast MATEMATYKI"
"'to wydaje się dobre', więc idą większymi"
"'jestem na serii zwycięstw', więc idą większymi"
"'muszę to odzyskać', więc idą większymi"
"przekonanie to sposób, w jaki uzasadniasz głupie rozmiary"
DANE:
pokazał mi wewnętrzne badania:
traderzy, którzy rozmiarują na podstawie przekonania:
- średni czas przetrwania: 2.4 lata
- wskaźnik eksplozji konta: 74%
traderzy, którzy rozmiarują matematycznie (ta sama wielkość każda transakcja):
- średni czas przetrwania: 8.3 lata
- wskaźnik eksplozji konta: 12%
"to nawet nie jest blisko. zmienne rozmiary zabijają traderów."
MATEMATYKA:
rozłożył, dlaczego rozmiarowanie 'o wysokim przekonaniu' jest głupie:
"załóżmy, że masz 60% trafności w normalnych transakcjach"
"załóżmy, że masz 70% trafności w transakcjach 'o wysokim przekonaniu'"
"brzmi dobrze, prawda? iść większymi na transakcjach 70%?"
"błędnie. oto dlaczego:"
"przy 60% trafności przy 1% ryzyku, seria 4 strat kosztuje cię 4%"
"przy 70% trafności przy 5% ryzyku, seria 4 strat kosztuje cię 20%"
"a serie 4 strat zdarzają się nawet przy 70% trafności"
"czujesz się bardziej pewnie, ale matematyka nie uzasadnia zwiększenia rozmiaru"
ROZWIĄZANIE:
"jak wtedy rozmiarujesz?"
"ta sama wielkość każda transakcja. bez wyjątków."
"co z tym, gdy naprawdę czujesz się pewnie?"
"ta sama wielkość. pewność to nie trafność."
"co z tym, gdy ustawienie jest idealne?"
"ta sama wielkość. idealne ustawienia przegrywają 40% czasu."
"co z tym, gdy jesteś na serii zwycięstw?"
"ta sama wielkość. serie się kończą."
"każda transakcja otrzymuje ten sam szacunek. te 'nudne' i te 'idealne'."
WDROŻENIE:
jego zasady dotyczące rozmiaru pozycji:
1. oblicz swoje podstawowe ryzyko (0.5-2% w zależności od wielkości konta i przewagi)
2. to twoje ryzyko w KAŻDEJ transakcji
3. nigdy nie powiększaj. nigdy.
4. jeśli chcesz więcej pieniędzy, skaluj konta/kapitał. nie skaluj ryzyka.
"handluję od 23 lat. Nigdy nie podjąłem transakcji powyżej 2% ryzyka. ani razu."
"moje największe wygrane i moje 'meh' transakcje miały ten sam rozmiar"
"Nie próbuję uderzać w home runy. Staram się nie wypaść z gry."
PRAWDA:
traderzy detaliczni myślą, że potrzebują dużych transakcji, aby zarobić duże pieniądze
profesjonaliści wiedzą, że duże transakcje generują duże straty
traderzy zarządzający prawdziwymi pieniędzmi zawsze rozmiarują konserwatywnie
zarabiają pieniądze przez WOLUMINę dobrych transakcji, a nie ROZMIAR pojedynczych transakcji
jeśli zmieniasz rozmiar swojej pozycji na podstawie "przekonania":
już jesteś na drodze do wybuchu
to tylko kwestia czasu
ta sama wielkość
każda transakcja
bez wyjątków
tak się przetrwasz