Złóż wniosek o kapitał wzrostu w tym roku od firmy Gold Car Rent, która jest firmą wynajmu samochodów dla firm w Dubaju, aby rozszerzyć swoją flotę i zaspokoić rosnące zapotrzebowanie ze strony długoterminowych klientów instytucjonalnych.

Zamiast uciekać się do tradycyjnego finansowania bankowego, firma zebrała kapitał przez 8lends, platformę pożyczek społecznościowych opartą na Web3, która łączy globalnych inwestorów z rzeczywistymi pożyczkami biznesowymi.

To finansowanie było wspierane zabezpieczeniami, a konkretnie flotą samochodów Mercedes-Benz Vito należących do Gold Car Rent, które zostały wycenione i wykorzystane do zabezpieczenia pożyczki.

Kapitał pożyczkowy był uwalniany etapami, tak aby każda część była otwierana tylko po weryfikacji wymaganych dokumentów i faktur. Płatności były spłacane z dochodów operacyjnych generowanych przez długoterminowe umowy najmu między firmami.

Inwestorzy mogą dostrzegać w tej strukturze, że zyski są powiązane z wydajnością biznesu, a nie złożoną strukturą zwrotów. Te ustalenia pozwalają firmie na dostęp do globalnego kapitału bez osłabiania norm zabezpieczeń pożyczek.

Historia Gold Car Rent ilustruje ciche zmiany w sektorze zwrotów w zdecentralizowanym finansowaniu poprzez mechanizmy pożyczania między osobami (P2P). Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, BeInCrypto przeprowadziło wywiad z Aleksandrem Langiem, dyrektorem finansowym i współzałożycielem Maklera — firmy właściciela 8lends.

Odkryj, dlaczego inwestorzy coraz bardziej zwracają się ku finansowaniu społecznemu z stabilnym dochodem, jak platformy takie jak 8lends przyjmują praktyki finansowania instytucjonalnego w ramach infrastruktury Web3, oraz czy ten model może stać się zrównoważonym źródłem pasywnego dochodu dla inwestorów kryptowalut.

Dwa modele, dwa rodzaje ryzyk

Pożyczanie między osobami lub pożyczanie społeczne istniało na długo przed pojawieniem się kryptowalut i zdecentralizowanego finansowania. Platformy pożyczkowe spędziły lata na łączeniu inwestorów z małymi projektami, które były odrzucane przez tradycyjne banki. Idea była prosta: uzyskaj stałe zwroty, finansując rzeczywistą działalność gospodarczą.

Jednak model ten wiąże się również z pewnymi ustępstwami. Ponieważ wiele platform P2P umożliwia pożyczanie osobom, które nie spełniają standardów tradycyjnych banków, ryzyko niewypłacalności może być wyższe niż w pożyczaniu tradycyjnym. Straty kredytowe w dużej mierze zależą od standardów zabezpieczeń pożyczek platformy, struktury pożyczek, procedur odzyskiwania oraz podstawowej wydajności pożyczkobiorców.

Wiele tradycyjnych platform P2P również ogranicza się do granic jurysdykcyjnych, co ogranicza dostęp inwestorów i dywersyfikację transgraniczną oraz wiąże zarządzanie ryzykiem z lokalnymi ramami prawnymi.

Zdecentralizowane finansowanie (DeFi) podchodzi do tego samego problemu z innej perspektywy. Protokoły pożyczkowe w DeFi pozwalają użytkownikom pożyczać i pożyczać zasoby cyfrowe za pośrednictwem inteligentnych kontraktów, często wykorzystując nadmierne zabezpieczenia i automatyczne likwidacje do zarządzania ryzykiem niewypłacalności.

Zlikwidowanie pośredników i ograniczeń geograficznych znacznie zwiększyło dostęp do rynków pożyczkowych, oferując różne formy efektywności kapitałowej w DeFi.

Niektóre części ekosystemu zwrotów w DeFi w początkowych etapach wzrostu pomieszały dochody z pożyczek i zwroty wynikające z zachęt. Niektóre protokoły uczyniły zwroty z organicznych pożyczek wyższymi poprzez wydawanie tokenów lub poleganie na optymistycznych założeniach dotyczących płynności i stabilności zabezpieczeń.

Protokół Anchor na Terze stał się najjaśniejszym przykładem w tej dziedzinie. Oferował w swoim szczycie około 20% APY na depozyty UST, łącząc aktywność pożyczkową z nagrodami wspieranymi. Kiedy podstawowa stabilna waluta upadła w 2022 roku, cały system się załamał.

Dlaczego inwestorzy przemyślają zwroty po boomie i upadku zdecentralizowanego finansowania

Jednak porażka Terra zmusiła sektor do ponownej oceny, jak zrównoważone były zwroty, które były generowane. Lang zauważył tę samą zmianę wśród inwestorów. Podczas gdy zaufanie do narracji o wysokich zwrotach osłabło, zauważył, że użytkownicy nie odrzucili samych kryptowalut.

Lang powiedział, że ludzie wciąż kochają kryptowaluty i wszystkie ich zalety, takie jak wygoda, szybkość i globalny dostęp, ale po zobaczeniu wielu projektów o wysokich zwrotach, które upadły, ich myślenie zaczęło się zmieniać. Kiedy użytkownik widzi platformę, która obiecuje zwrot "%20 bez ryzyka", a następnie upada z dnia na dzień, lub dużą usługę, która nagle wstrzymuje wypłaty, pozostawia to duży ślad.

Użytkownicy zmienili swoje priorytety, zamiast gonić za nadchodzącą roczną stopą zwrotu, zaczęli szukać produktów wspieranych prawdziwymi działalnościami handlowymi. Chcieli czegoś, co mogą jasno zrozumieć: skąd pochodzi pieniądz, kim jest pożyczkobiorca i jak generowane są przychody. Woleli rzeczywiste przepływy finansowe, a nie slogany czy napompowane kampanie marketingowe, według Lang.

Lang argumentował, że finansowanie społeczne pożyczek Web3 znajduje się pomiędzy tymi dwoma światami. Zamiast na nowo wynajdować zwroty, stosuje znane mechanizmy pożyczkowe, korzystając z infrastruktury blockchain, aby rozszerzyć dostępność, ujednolicić przejrzystość i uczynić wydajność weryfikowalną w różnych krajach.

Lang powiedział BeInCrypto, że umożliwia to ludziom pozostanie w przestrzeni kryptowalut i uzyskanie czegoś przewidywalnego i łatwego do zrozumienia, opartego na rzeczywistych wynikach, a nie obietnicach.

Wprowadzenie dyscypliny kredytowej do łańcucha

Lang wyjaśnił, jak 8lends łączy elementy zdecentralizowanego finansowania i tradycyjnego pożyczania w swoim modelu biznesowym. Choć platforma została opracowana przez zespół z dużym doświadczeniem w pożyczaniu między osobami w Szwajcarii przez Makler, nie została zaprojektowana jako bezpośrednie rozszerzenie platformy Web2.

Zespół skupił się na przemyśleniu, jak strukturalizować i prezentować proces kredytowy w zdecentralizowanym środowisku, biorąc pod uwagę różne oczekiwania inwestorów w każdym ekosystemie. Wspomniał:

Lang wyjaśnił, że w tradycyjnym pożyczaniu ludzie polegają na regulacjach i reputacji, ale użytkownicy łańcucha żądają najpierw przejrzystości i chcą zrozumieć, jak podejmowane są decyzje. Dlatego skupili się na uczynieniu podstawowych elementów procesu bardziej przejrzystymi: jakie informacje są analizowane, jak oceniani są pożyczkobiorcy i jak monitorowane są ryzyka.

Lang również potwierdził, że użytkownicy Web3 przyzwyczaili się do otrzymywania aktualizacji natychmiast po ich wystąpieniu. Zamiast czekać na ostateczny wynik, chcą śledzić postępy na bieżąco. Dlatego 8lends zorganizowało sposób prezentacji informacji, aby inwestorzy mogli jasno i na czas śledzić rozwój, zachowując rygor procesu subskrypcyjnego.

Osiągnięcie spójności było ostatnim warunkiem. Lang wspomniał, że Makler zbudował swoją reputację na rygorystycznych i powtarzalnych procedurach, w tym na weryfikacji dokumentów, analizie finansowej i ciągłym monitorowaniu. Dodał:

Lang powiedział, że przeniesienie tego poziomu struktury operacyjnej do środowiska blockchain wymagało ujednolicenia sposobu prezentacji i weryfikacji informacji, aby użytkownicy mogli przeglądać logikę samodzielnie.

Lang wyjaśnił, że dla firmy tutaj pojawia się prawdziwa rola blockchaina w dostarczaniu namacalnych korzyści. Można prezentować przepływy finansowania, płatności i dane dotyczące wydajności w momencie ich wystąpienia. Inteligentne kontrakty stosują te same zasady przez cały czas, co zmniejsza ryzyko operacyjne. Jednocześnie system pozostaje dostępny dla użytkowników na całym świecie, zachowując ten sam rygor kredytowy w procesie subskrypcyjnym.

Dowód pożyczki: jak 8LNDS wspiera udział bez wymiany zysku

8lends również wykorzystuje infrastrukturę blockchain do poprawy przejrzystości i dostępu, a także wprowadza token 8LNDS, lokalny token, aby wspierać udział w systemie finansowania społecznego pożyczek w Web3 na platformie. W przeciwieństwie do wielu innych tokenów DeFi, 8LNDS został zaprojektowany w celu zwiększenia interakcji i długoterminowego uczestnictwa, a nie zmiany ekonomii samego produktu pożyczkowego.

Zyski z pożyczek w 8lends pozostają stabilne i są wspierane przez aktywa, powiązane z wydajnością pożyczkobiorców. Waluta działa obok tej struktury, wspierając nagrody, mechanizmy lojalnościowe i dodatkowe korzyści dla aktywnych pożyczkodawców, zarówno z tradycyjnej publiczności, jak i z Web3.

Timuszkina wyjaśnił, że uruchomienie nie odbyło się poprzez sprzedaż publiczną ani wczesne płatności za płynność, lecz rozpoczęło się jako token zdobyty tylko z dystrybucją bezpośrednio powiązaną z aktywnością na platformie.

Token 8LNDS jest dystrybuowany poprzez udział na platformie za pomocą mechanizmu dowodu pożyczki 8lends, gdzie token pojawia się, gdy użytkownicy finansują rzeczywiste pożyczki biznesowe. W tej strukturze dystrybucja tokena odzwierciedla rzeczywistą aktywność pożyczkową, podczas gdy inwestorzy wciąż osiągają swoje zyski tylko z spłat pożyczek generowanych przez działające firmy.

Co musi udowodnić finansowanie społeczne pożyczek przez Web3

Lang podsumował na koniec dyskusji cechy, które jego zdaniem powinien mieć system finansowania społecznego pożyczek w Web3, aby osiągnąć szeroką adaptację. Skupił się na przejrzystości dotyczącej pożyczkobiorców i warunków pożyczki, jasnej i zrozumiałej ocenie ryzyka oraz na konieczności, aby zyski pochodziły z rzeczywistej aktywności spłat, a nie tylko z zachęt.

Podkreślił również znaczenie uczciwości w kwestii płynności, wskazując, że pożyczki o stałym okresie powinny zachować się jak inwestycje o stałym okresie, a nie jako produkty obiecujące natychmiastowe wypłaty.

Lang powiedział, że jeśli ten obszar chce się rozwijać, musi polegać na rzeczywistych fundamentach, a nie na marketingu związanym z wysokimi zwrotami. To jedyny sposób, aby model stałego dochodu pozostał w rynku, który już wie, co się dzieje, gdy przejrzystość staje się opcjonalna.

Lang uważa, że najjaśniejszy sygnał sukcesu pojawi się w postaci zmiany zachowania inwestorów, a nie z wskaźników wzrostu w adresach. Kiedy inwestorzy kryptowalut zaczynają postrzegać pożyczanie wspierane biznesem jako kluczowy element swoich portfeli inwestycyjnych i oceniają je na podstawie podstaw kredytowych, a nie tylko obietnic zwrotów, oznacza to, że finansowanie społeczne pożyczek w Web3 weszło w bardziej dojrzały etap.

Lang również wspomniał, że nie potrzeba wiele, aby dostrzec tę zmianę. Jeśli nawet 5% do 10% średnich portfeli inwestycyjnych w Web3 przeznaczy się na rzeczywiste pożyczanie, to już jest sygnał, że finansowanie społeczne pożyczek przeszło od specjalistycznego pomysłu do opcji na stały dochód.